Veteránka trhu Nancy Tenglerová říká, že řeči o novém býčím trhu jsou předčasné, a jmenuje své oblíbené „spolehlivé“ akcie.
„Myslím, že tato rallye byla vynikající,“ řekla v týdnu Tenglerová, která je generální ředitelkou a investiční ředitelkou společnosti Laffer Tengler Investments, v pořadu Squawk Box Asia na stanici CNBC. „Od poloviny června jsme v našich portfoliích přidávali na riziku a to se velmi osvědčilo. Nemyslím si však, že jsme se rozjeli na nový býčí trh,“ dodala.
Poukázala na nedávné údaje, které naznačují, že inflace možná dosáhla svého vrcholu, ale zdůraznila, že zbývá „ještě nějaká práce“, aby se významně snížila inflace, která je ve srovnání s obdobím před rokem stále vysoká.
Nejistota panuje také kolem průběhu dalšího zvyšování úrokových sazeb vzhledem k tomu, že americký Federální rezervní systém se „poněkud nespolehlivě drží plánu“.
Zdroj: Reuters
„Neměli byste se honit za touto rally, protože nevíme, zda Fed přistoupí k 75 bazickým bodům. Nevíme, zda neudělají politickou chybu,“ řekla Tenglerová.
Upozornila na „přetahování“ mezi protichůdnými údaji: například ceny komodit, potravin a energií klesly, ale nájmy a další inflační ukazatele zůstávají vysoké…
„Nebuďte hrdina“
Rada Tenglerové investorům? „Nebuďte hrdina.“
Své portfolio přesouvá tak, aby zahrnovalo „spolehlivější pěstitele“ neboli společnosti s prokazatelně rostoucími zisky a dividendami.
„Na podzim loňského roku jsme se zbavili některých cykličtějších jmen a přidali jsme k nim jména z oblasti obrany … jejich růst zisků je spolehlivý a my jsme se opravdu snažili držet se spolehlivých producentů dividend,“ řekla.
Jednou z akcií, která je v současné době v jejím portfoliu, je hudební streamovací služba Spotify. Tenglerová uznala, že konkurenční Netflix čelí vysoce postaveným problémům, ale domnívá se, že tyto společnosti mají odlišné vyhlídky vzhledem k jejich odlišným obchodním modelům.
„Hudbu si můžete nechat zapnutou, když odcházíte z domu. Není to hra pro lidi, kteří zůstávají doma. A můžete poslouchat podcasty. Tuto část svého podnikání opravdu, ale opravdu posílili,“ řekla.
Je také nakloněna některým jménům z oblasti cloudu a kybernetické bezpečnosti v technologické oblasti.
„Líbí se nám společnosti, které dokáží přinášet výsledky díky cenové síle, a ve výsledkové sezóně jsme viděli, že poskytovatelé cloudových služeb mají vynikající návratnost,“ řekla.
Mezi akciemi, které se jí líbí, jmenovala Microsoft, Amazon, Oracle a mateřskou společnost Google Alphabet.
Zdroj: Reuters
„Viděli jsme také, že jména z oblasti kybernetické bezpečnosti dosáhla vynikajících výnosů a budou v tom pokračovat,“ dodala.
V oblasti polovodičů dává přednost „široce diverzifikovaným“ společnostem, které podle ní budou těžit z toho, že se sektor začíná zotavovat, a mají dobré plány alokace kapitálu.
Jejími nejlepšími tipy jsou Broadcom a Texas Instruments – dvě společnosti, které vracejí většinu svého volného cash flow akcionářům prostřednictvím zvyšování dividend a zpětného odkupu akcií.
