Společnost Atlantic Equities vylepšila akcie Netflixu, podle níž může předplatitelská úroveň podporovaná reklamou zvýšit hodnotu akcií o 26 %
Společnost Netflix plánuje v nadcházejících měsících spustit alternativní předplatné podporované reklamou a Atlantic Equities si myslí, že by to mohlo vést k velkému růstu akcií této pokleslé streamovací společnosti.
Analytik Hamilton Faber zvýšil doporučení na nadváhu a stanovil cílovou cenu 283 USD za akcii, což znamená růst o 26 % ze současných úrovní. Od začátku roku 2022 akcie klesly o zhruba 62,8 %.
Podnikání podporované reklamou „by mohlo být mimořádně významné a nevěřím, že přínos je v současné době zohledněn v konsensu,“ napsal Faber ve středu v poznámce klientům.
Očekává se, že Netflix spustí levnější úroveň podporovanou reklamou v listopadu. Streamovací gigant byl původně proti této myšlence, ale vedení chtělo rozšířit „výběr pro spotřebitele“ a zároveň se snažilo zvrátit první úbytek předplatitelů za více než deset let.
Příjmy z reklamní vrstvy by měly do roku 2025 přesáhnout 8 miliard dolarů, což by představovalo asi 15 až 20 % celkových příjmů společnosti, uvedl Faber. Očekává, že přibližně 80 % příjmů z reklamní vrstvy se promítne do výsledku hospodaření společnosti.
Zdroj: Getty Images
Jistě, očekávání se mohou minout účinkem, pokud se zvýší konkurence nebo pokud se vrátí předpandemická úroveň odlivu zákazníků. Netflix má však v současné době asi sedmkrát více diváků než konkurenční Hulu, což Fabera vede k odhadu, že průměrný příjem Netflixu na uživatele s reklamami bude asi třikrát vyšší než u jeho konkurenta, který patří společnosti Disney.
„Vzhledem k tomu, že současný ARPU v USA činí 16 dolarů, dává to společnosti obrovskou flexibilitu v nabídce nízké úrovně s podporou reklam,“ řekl. „Znamená to také, že všichni předplatitelé, kteří přejdou z tarifu bez reklam na tarif s podporou reklam, budou pravděpodobně vysoce přírůstkoví k celkovému ARPU.“
Atlantic Equities není jedinou firmou, která novou úroveň podpory vítá. Společnosti Evercore ISI a Oppenheimer začátkem tohoto měsíce zvýšily výkonnost akcií na vyšší úroveň a upozornily na přínosy úrovně podporované reklamou.
3 analytici zvýšili hodnocení společnosti Biogen po úspěchu léku na Alzheimerovu chorobu a tvrdí, že akcie čekají velké zisky
Tři analytici zvýšili hodnocení společnosti Biogen poté, co tato biotechnologická společnost oznámila výsledky „nejlepšího možného scénáře“ z pozdní fáze studie potenciálního léku na Alzheimerovu chorobu.
Výsledky společnosti Biogen ze třetí fáze studie léku zaměřeného na ABeta vyvolaly nadšení BMO spolu s analytiky z Baird a Mizuho, kteří vidí, že výsledky povedou ke schválení FDA, vládním úhradám a omezené konkurenci.
Zdroj: Bloomberg
Výsledky v podstatě ukázaly, že lék od společnosti Biogen zpomaluje úpadek pacientů s Alzheimerovou chorobou. U dobrovolníků užívajících lék zvaný lecanemab došlo ke snížení úbytku kognitivních funkcí přibližně o 27 %. Akcie společnosti Biogen po této zprávě vystřelily v předobchodní fázi o 48 %.
„Domníváme se, že údaje z první linie jsou tak silné, jak jen mohou být, s vysokou statistickou významností ve všech koncových bodech,“ uvedl analytik společnosti BMO Evan David Seigerman. „V biotechnologiích nejsou data o moc čistší než tato.“
Seigerman byl nejvíce optimistický ohledně společnosti Biogen a uvedl, že po shlédnutí výsledků třetí fáze „již nemůže sedět stranou“. Řekl, že je „velmi nepravděpodobné, že by zdravotní pojišťovna Medicare mohla odmítnout úhradu léku, u kterého bylo ve velké randomizované klinické studii prokázáno, že zpomaluje úpadek“.
Zvýšil cílovou cenu společnosti Biogen na 360 USD za akcii, což je o 82 % více, než na jaké úrovni akcie v úterý uzavřely. Analytik rovněž zvýšil hodnocení společnosti na „outperform“ z „market perform“.
Homerun
Mezitím analytik Salim Syed ze společnosti Mizuho zvýšil doporučení pro Biogen z neutral na buy a cílovou cenu zvýšil o 30 % na 270 USD z 207 USD. Nová cílová cena znamená nárůst o 36,5 % oproti úternímu závěru. Syed uvedl, že výsledky odpovídají tomu, co by investor považoval za „výhru“, a poznamenal, že to „pravděpodobně stačí ke schválení regulačními orgány“.
Zdroj: Getty Images
Analytik Brian Skorney ze společnosti Baird rovněž vidí před Biogenem velké zisky, zvýšil hodnocení akcií na outperform a cílovou cenu zvýšil na 340 USD z 224 USD. Nová cílová cena je o 71,9 % vyšší než úterní závěrečná hodnota.
Skorney uvedl, že se jedná o „první jasně pozitivní studii“ tohoto typu Alzheimerovy choroby. Dodal, že „Jako dlouholetí medvědi programů ABeta si myslíme, že je zde třeba udělat určitý ústupek,“ řekl Skorney. „Ve schématu této nemoci to není úžasný výsledek, ale ve srovnání se všemi soubory dat, které přišly předtím, je to homerun.“
