Proč si někteří analytici myslí, že by investoři měli po poslední zprávě o příjmech koupit Nike
Podle některých analytiků z Wall Street se akcie společnosti Nike obchodují za atraktivní vstupní cenu, i když tento gigant v oblasti sportovního oblečení čelí řadě makroekonomických překážek a dodatečným zásobám.
Ve čtvrtek po zvonění Nike oznámil výsledky, které překonaly odhady horní i dolní hranice, ale akcie se propadly o více než 9 %, protože společnost nastínila dodatečné zásoby. Zásoby vzrostly oproti předchozímu roku o 44 % na 9,7 miliardy USD a v Severní Americe o 65 %.
Společnosti po celém světě se potýkaly s nadměrnými zásobami v obtížném makroprostředí, které zpozdilo objednávky z minulé sezóny a donutilo maloobchodníky předzásobit se nebo nakupovat předčasně v očekávání svátků.
Stejně jako mnoho jiných společností se i Nike potýká s přetrvávajícími problémy v Číně v souvislosti s obnovením výluk, kde celkové tržby klesly o 16 % na přibližně 1,7 miliardy USD.
Atraktivní vstupní bod
Navzdory těmto protivenstvím vidí někteří analytici atraktivní vstupní bod pro investory, kteří chtějí vstoupit do akcií.
Zdroj: Bloomberg
„Ačkoli se společnost Nike setkala s určitými nárazy v Číně i v USA, pokud jde o zásoby, zůstáváme ohledně této značky konstruktivní vzhledem k jejímu: 1) současné ocenění vypadá atraktivně v porovnání s historickými průměrnými úrovněmi, 2) pokračující úspěch v zavádění inovací, zejména v oblasti obuvi,“ napsala analytička Kate McShane z Goldman Sachs, která má na akcie nákupní rating.
Alex Stratonová z Morgan Stanley ponechala na akciích rating overweight a vyjádřila podobný názor vzhledem k současné ceně akcií.
Stratonová snížila cílovou cenu firmy na 120 USD ze 129 USD, což naznačuje téměř 26% růst akcií oproti čtvrtečnímu závěru. Zdůraznila, co považuje za atraktivnější příležitosti v této oblasti, včetně společností Lululemon a Bath & Body Works.
Ne všichni analytici zůstávají ohledně krátkodobé trajektorie společnosti Nike tak optimističtí. Lorraine Hutchinsonová z Bank of America ponechala pro akcie neutrální hodnocení a upozornila na obrovský rozsah propagačních aktivit potřebných k vyřešení problémů se zásobami společnosti.
„Potvrzujeme naše neutrální hodnocení a vidíme vyvážený poměr rizika a výnosu, protože krátkodobé propagační akce a makro nejistota, která zatěžuje zisk na akcii v roce F23, by měly vytvořit zdravější podnikání ve střednědobém horizontu a silnější růstový algoritmus v roce F24,“ uvedla.
Akcie společnosti Nike se letos propadly o téměř 43 % a nacházejí se zhruba 47 % pod svými 52týdenními maximy.
Podle společnosti Cowen nastal čas koupit tohoto lídra v oblasti rezidenčních generátorů, který se obchoduje na atraktivních úrovních
Přestože Spojené státy čelí zpomalení v oblasti bydlení, které vykazuje jen málo známek zmírnění, Cowen si myslí, že nyní je vhodná doba pro nákup akcií společnosti Generac.
Analytik Jeffrey Osborne zahájil sledování společnosti vyrábějící generátory s ratingem outperform a cílovou cenou 229 USD. V páteční zprávě klientům uvedl, že akcie vypadají na současných úrovních atraktivně, a dodal, že zpomalující trh s bydlením a pokračující makro nejistoty jsou již započítány.
Zdroj: Getty Images
„Generac je jasnou jedničkou v oboru v rámci trhu, který má vzhledem k ~5,5% míře penetrace stále růstový potenciál,“ uvedl Osborne. „Nestabilita rozvodné sítě je i nadále příčinou významných výpadků elektrické energie v USA v obdobích extrémního počasí. Jsme přesvědčeni, že jasná potřeba dodatečných investic do sítě a jejího zpevnění zvýšila základní poptávku po produktech společnosti Generac.“
Akcie společnosti Generac se v letošním roce propadly o více než 50 %, když se trh dostal do výprodejového režimu, a nacházejí se zhruba 67 % pod svými 52týdenními maximy. Společnost se také potýkala s extrémními nevyřízenými objednávkami, které se datovaly až do roku 2020 a které se zmírnily, protože Generac zvýšil své výrobní kapacity.
Osborne také vidí hodnotu v nabídce solárních zařízení společnosti Generac v dlouhodobém horizontu.
„Jsme však opatrní ohledně okamžitého úspěchu solární strategie společnosti Generac vzhledem k dobře zavedeným konkurentům a dlouhému chvostu instalatérů, kteří již spolupracují se společnostmi SolarEdge a Enphase,“ napsal.
Cílová cena 229 USD od Cowenu naznačuje, že by akcie mohly od čtvrtečního závěru vzrůst o dalších 31 %.
