Akciový trh letos nahání začátečníkům strach. Hlavní akciové indexy klesají a volatilitu udržuje na vysoké úrovni několik faktorů. To ztěžuje začínajícím investorům výběr akcií k nákupu a držení. Naštěstí existují klíčové charakteristiky, které mohou investorům pomoci identifikovat nejlepší akcie na dlouhou dobu.
Klíčové charakteristiky
Pokud hledáte akcii, kterou byste mohli koupit a držet navždy, je třeba se zaměřit na několik klíčových vlastností. Pro investory s dlouhým časovým horizontem je pravděpodobně nejdůležitějším hlediskem ekonomická výhoda. Tím se rozumí udržitelná konkurenční výhoda, která brání ostatním konkurentům ohrozit schopnost společnosti generovat zisky. Bez určité výhody je nepravděpodobné, že by akcie v dlouhodobém horizontu dosahovala vysokých výnosů.
Dalšími klíčovými charakteristikami jsou buď silný růst, nebo peněžní toky. Některé společnosti mají možnost rozšířit své aktivity vytvořením a uvedením na trh nových inovativních produktů. Jiné společnosti nemohou růst tak rychle, ale maximalizují efektivitu, aby generovaly co největší peněžní toky, které pak mohou předat investorům ve formě dividend.
Zdroj: Getty Images
1. Nvidia
Nvidia (NVDA) je přední polovodičovou společností s fantastickými vyhlídkami na růst a silnou konkurenční výhodou. Společnost se proslavila jako specialista na grafické procesory (GPU). Od té doby se rozšířila do dalších vysoce růstových aplikací, včetně her, umělé inteligence, autonomního řízení, datových center, těžby kryptoměn a analytického hardwaru.
Růstoví investoři se často zaměřují na odvětví softwaru, protože podnikání v oblasti hardwaru bývá cykličtější a hůře se rozšiřuje. To je jistě součástí současného příběhu společnosti Nvidia. Poslední čtvrtletní zpráva společnosti ukázala 17% pokles tržeb a 50% pokles upraveného zisku. To k akciím polovodičů, které podléhají kolísavé poptávce a hromadění zásob, patří.
Tyto problémy v kombinaci s rostoucími úrokovými sazbami stáhly akcie společnosti Nvidia v průběhu roku mnohem níže. Předběžný ukazatel P/E se nyní pohybuje kolem 38 a klesl z hodnoty kolem 90 na vrcholu býčího trhu po oživení po pandemii. To vytvořilo příležitost k nákupu za rozumné ocenění. Místo nedávných špatných výsledků by se investoři měli zaměřit na dlouhodobé růstové vyhlídky společnosti Nvidia a široký ekonomický prostor.
Zdroj: Nvidia
Příkop společnosti Nvidia se skládá z vysoké bariéry vstupu na trh a síly elitních produktů. Vývoj vysoce výkonných grafických procesorů vyžaduje tým schopných inženýrů v rámci několikaletého cyklu vývoje produktů. To je pro potenciální konkurenty nákladné a vysoce rizikové, takže je pro narušitele těžké proniknout na trh.
Rozpočet společnosti Nvidia na výzkum a vývoj činí téměř 7 miliard dolarů, což přispělo k rychlé výrobě. Společnost historicky chrlí nové generace svých produktů mimořádně rychlým tempem. Díky těmto faktorům by si investoři měli být jisti, že Nvidia zůstane lídrem v odvětví s vysokým růstem, i když v krátkodobém horizontu se objeví určité problémy.
Jedna důležitá poznámka pro investory – akcie společnosti Nvidia se nedávno obchodovaly za cenu kolem 160 USD, takže pokud chcete najít výhodnou koupi za 20 USD, budete muset nakoupit zlomkové akcie. Naštěstí většina velkých brokerů nabízí majitelům účtů frakční akcie.
Zdroj: Nvidia
2. Workday
Společnost Workday (WDAY) je inovátorem v oblasti softwaru pro řízení lidského kapitálu (HCM). HCM je široký soubor nástrojů, které umožňují personálním oddělením efektivně fungovat a uvolňovat hodnotu mezi zaměstnanci. Výdaje na zaměstnance představují pro mnoho podniků největší náklady, zejména v technologických odvětvích a odvětvích služeb. To podtrhuje význam produktivity a angažovanosti zaměstnanců.
Společnost Workday byla ve správný čas na správném místě a zavedla vysoce kvalitní platformu HCM založenou na cloudu. Status prvního hráče umožnil společnosti rychle získat podíl na trhu a nyní se může pochlubit více než 60 miliony uživatelů v 9 500 organizacích.
To je důležitá součást ekonomického příkopu společnosti Workday. Má vybudovanou důležitou roli v běžném fungování mnoha podniků. Přechod na jinou alternativu by byl pro zákazníky zatěžující, takže vysoké náklady na přechod chrání jeho konkurenční pozici. Společnost Workday také ročně vynakládá více než 1 miliardu USD na vývoj produktů, aby si udržela své postavení na špičce.
Zdroj: Reuters
Kromě širokého příkopu je Workday hnací silnou silou růstu. Její tržby rostou přibližně o 20 % ročně. Společnost také vytváří kladné volné peněžní toky, takže poskytuje vzácnou kombinaci růstu a zisku. Výhledový ukazatel P/E akcie je nižší než 32, přičemž dříve se pohyboval kolem 70. To je atraktivní vstupní bod pro dlouhodobé výnosy a tato společnost má vlastnosti, které jí umožní dosahovat výnosů po několik desetiletí.
Akcie společnosti Workday se také pohybují kolem 150 USD, takže investoři, kteří hledají obchod za 20 USD, budou muset využít zlomkové akcie.
