Akce společnosti Apple věnovaná iPhonu byla oznámena 7. září v souvislosti s obavami z rostoucích makroekonomických problémů.
Akcie společnosti Apple (NASDAQ:AAPL) jsou pod tlakem od konce července 2022, kdy výzkumné společnosti začaly zveřejňovat neuspokojivé dodávky chytrých telefonů za 2. čtvrtletí a kdy společnost Micron (MU) představila hrozivý výhled prodeje pamětí v důsledku zpomalení prodeje produktů spotřební elektroniky, jako jsou chytré telefony a osobní počítače.
V tomto článku představím svou tezi, která naznačuje, že prodeje vlajkových smartphonů společnosti Apple budou lepší, než se očekávalo, a to díky hlubokému ponoru do výsledků za 1H2022, stejně jako její další produkty, ve světle chybějícího empirického výhledu společnosti Apple pro F4Q.
Zdroj: Getty Images
Událost společnosti Apple 7. září – dřívější termín než obvykle je pozitivní, bez problémů s dodavatelským řetězcem
Společnost Apple nedávno rozeslala pozvánky na svou akci „Far Out“, která se má konat 7. září v Divadle Steva Jobse v kalifornském Cupertinu. Jak je patrné z tabulky 1, všechny události týkající se iPhonů od iPhonu 4S v roce 2011 byly představeny později než 7. září 2022, kdy se koná událost iPhone 14.
To naznačuje, že dodavatelský řetězec společnosti Apple je pod kontrolou a dokáže dodávat včas. V předchozích letech bylo několik iPhonů představeno později, než bylo plánováno, především kvůli problémům s dodavatelským řetězcem. iPhone 12 byl odložen kvůli nedostatku dílů pro 5G.
Loňská výroba iPhonu 13 nakonec v září a říjnu zaostala za původním plánem o 20 %. Hlavní příčina zpoždění se točila kolem nutnosti dodavatelského náběhu optické stabilizace obrazu s posunem snímače u všech čtyř modelů iPhone 13, když společnost Apple použila stabilizaci s posunem snímače pouze u modelu iPhone 12 Pro Max, zatímco ostatní modely spoléhaly na OIS (optickou stabilizaci obrazu).
I při vývoji iPhonu 14 se objevily závady v povrchové úpravě fotoaparátu. U zadních fotoaparátů, které dodávala tchajwanská společnost Genius Electronic Optical Co. se vyskytly problémy s kvalitou povlaku a prasklinami. V důsledku toho musela společnost Apple přesunout 10 milionů objednávek objektivů k firmě Largan Precision, aby zabránila zpoždění dodávek iPhonu 14.
Zdroj: Pexels
Dodávky chytrých telefonů sice klesly, ale Apple je na vzestupu – pozitivní zpráva
Velká část negativních zpráv, které obklopují trh se spotřební elektronikou, jsou nepromyšlené titulky. Dodávky chytrých telefonů skutečně meziročně poklesly, ale dodávky společnosti Apple vzrostly.
Výzkumná společnost Counterpoint Research uvedla, že společnost Apple zaznamenala 147% meziroční nárůst v části trhu s chytrými telefony za 1 000 USD a více, což představuje 46 % celkového trhu.
V celosvětovém měřítku celkové dodávky chytrých telefonů ve 2. čtvrtletí 2022 meziročně klesly o -7 % na 291 milionů kusů. Společnost Apple však ve 2. čtvrtletí 2022 celosvětově dodala 48 milionů iPhonů, což představuje meziroční nárůst o +3 % a 16% podíl na globálním trhu, jak ukazuje graf 1. Jedná se o nejvyšší tržní podíl společnosti Apple ve druhém čtvrtletí za posledních 10 let, a to na úkor předních čínských značek, které brzdila pomalá výkonnost na domácím i zahraničním trhu. Podle společnosti Apple se jednalo o dobré čtvrtletí, kterému vévodila řada iPhone 13, jež pokračovala v nárůstu objemů v USA, Číně a na dalších klíčových trzích.
Ovlivní prodeje iPhonu 14 nepříznivý ekonomický vývoj?
Makroekonomické protivětry byly pro investory výzvou, zejména inflace. V uplynulém měsíci od zveřejnění výsledků společnosti Apple za 3. čtvrtletí se tyto protivětry poněkud zmírnily. Odůvodnění přesunu akce společnosti Apple na 7. září však vyvolalo spekulace, že se tak stalo s ohledem na ekonomickou špatnou náladu, která má dopad na spotřebitele, před dalšími negativními zprávami.
Tento krok vnímám jako příležitost pro Apple ekonomicky nastartovat svůj dodavatelský řetězec, protože jeho harmonogram dodávek se zdá být stabilní a bez závad. Tato strategie finančně pomůže dodavatelům komponentů, protože na obzoru jsou obavy z propouštění a nadbytečnosti. Je také zaměřena na vývojáře aplikací, z nichž mnozí jsou malí podnikatelé.
