Společnosti, které mají zdravé volné peněžní toky pro dividendy a jsou podhodnocené.
Současná doba patří k nejnáročnějším z hlediska tvorby penzijního portfolia nebo zajištění kladných výnosů pro důchodce (po zohlednění inflace). I přes agresivní kontrakční měnovou politiku zůstává inflace ve Spojených státech tvrdohlavě vysoká. V současném scénáři budou jednotlivci svědky snižování kupní síly investováním do bezrizikových aktiv.
Zásadní je investovat do akcií. Stejně sebevražedné by však bylo výrazně převážit akcie s vysokou betou nebo růstové akcie. Dobrým nápadem pro důchodce je investovat do dividendových akcií s vysokým výnosem.
I uprostřed náročných makroekonomických podmínek existují pro investory dobré zprávy. Dividendové akcie s vysokým výnosem pro důchodce se navíc obchodují za atraktivní ocenění. Kromě pravidelných peněžních toků očekávám od těchto vysoce výnosných dividendových akcií také kapitálové zisky. To pomůže překonat inflaci a zvýšit kupní sílu důchodového portfolia.
Probereme si dvě vysoce výnosné dividendové akcie pro důchodce, které se obchodují za atraktivní ocenění.
Chevron (CVX)
Také energetický sektor představil několik atraktivních investičních příležitostí. Mým tipem jsou akcie společnosti Chevron Corporation (NYSE:CVX) s aktuálním dividendovým výnosem 3,29 %. Domnívám se, že akcie CVX mají předpoklady pro trvalý růst dividend, pokud se ropa bude v příštích letech obchodovat nad 80 USD.
Abych svůj názor podtrhl, společnost Chevron vykázala za 2. čtvrtletí roku 2022 provozní cash flow ve výši 13,3 miliardy USD. Potenciál ročního cash flow je tedy 40 miliard USD. Silné peněžní toky jsou na pozadí vysoké ceny ropy a nízké rentability ropných aktiv.
Zdroj: Shutterstock
Společnost Chevron očekává, že v příštích několika letech bude investovat 15 až 17 miliard dolarů ročně. I po těchto investicích bude volný peněžní tok společnosti pravděpodobně přesahovat 15 miliard USD. To by poskytlo dostatečný prostor pro růst dividend a agresivní zpětný odkup akcií. Společnost již plánuje roční odkup akcií v rozmezí 5 až 15 miliard USD.
Za zmínku také stojí, že akcie CVX za posledních 12 měsíců vzrostly o 49 %. Pokud se cena ropy udrží vysoko nad 80 dolary za barel, akcie této rozvahové společnosti s investičním ratingem budou pravděpodobně směřovat vzhůru.
Newmont Corporation (NEM)
Zlato bylo oslabeno agresivní kontrakční politikou, která se promítla do silnějšího dolaru. S faktory inflace, geopolitického napětí, nafukování globálního dluhu a ekonomické nejistoty bych však u zlata vsadil na silný obrat.
Společnost Newmont Corporation (NYSE:NEM) je vysoce kvalitní volbou z odvětví těžby zlata. Po korekci o 32 % za období od roku 2022 se akcie NEM zdají být podhodnocené. Akcie rovněž nabízí solidní dividendový výnos ve výši 5,21 %.
Zdroj: Getty Images
Konkrétně u společnosti Newmont lze uvést, že má rozvahu investičního stupně s poměrem čistého dluhu k upravené EBITDA ve výši 0,3. Dále má Newmont solidní likvidní rezervu ve výši 7,3 miliardy USD. Zdravý úvěrový profil zajistí udržení dividend. Pokud se navíc zlato vrátí na úroveň 2 000 USD za unci, je zde viditelný růst dividend. Společnost Newmont má také silnou základnu aktiv s 96 miliony uncí zlatých rezerv a 114 miliony uncí zdrojů. Společnost očekává, že udrží produkci až do roku 2040. Jakmile se nálada u zlata obrátí, peněžní toky se zvýší.
