Celkově lze říci, že v letošním roce došlo k solidnímu obratu oproti loňským ztrátám. Indexy S&P 500 a NASDAQ vykazují od počátku roku zisky ve výši 16 %, resp. 27 %. To platí, i když posledních několik týdnů bylo zklamáním; index S&P tento měsíc klesl o ~4 % a NASDAQ o 6 %.
Jedna věc je jasná: technologické akcie poháněly letošní zisky, které se vezly na vlně zájmu o technologie umělé inteligence, AI, která se dostala do popředí s uvolněním ChatGPT v listopadu loňského roku. AI změnila trhy, získala si pozornost investorů svým příslibem větší přizpůsobivosti, efektivity a ziskovosti a někteří analytici z Wall Street tvrdí, že boom AI není žádný záblesk, ale trvalá změna.
Daniel Ives ze společnosti Wedbush, pětihvězdičkový analytik, který patří mezi 2 % nejlepších burzovních profesionálů na Wall Street, tento názor ztělesňuje. Dlouhodobě je zastáncem technologických akcií a v nedávné poznámce ujišťuje investory, že „nyní není čas na to, aby se začali bát“.
Zdroj: Getty Images
Ives uznává, že na akciové trhy působí spousta tlaků, a současné prostředí popisuje jako „pozadí Rubikovy kostky“, ale dále říká: „Zaměřujeme se na růst technologických trhů v čele s umělou inteligencí. Vše se odvíjí od růstu v technologické oblasti a od toho, jak nakonec vypadají skutečná čísla z Wall Street do roku 2024, to podle našeho názoru zůstává klíčovým zaměřením pro investory….. Právě raketová trajektorie růstu poháněná umělou inteligencí, která v příštích 12-18 měsících zasáhne břehy technologického průmyslu, hovoří pro naši nezmenšenou býčí náladu u technologických akcií.“
Ivesova nedávná doporučení ohledně akcií ukazují, že je v oblasti AI skutečně zapálený. K technologickým akciím poháněným umělou inteligencí zaujal silně býčí postoj, protože věří, že AI bude hnacím motorem růstu. Zde jsou dva z jeho nedávných tipů.
Palantir Technologies (PLTR)
V Tolkienově Pánu prstenů byly palantíry kouzelné vidoucí kameny, které umožňovaly jejich držiteli sledovat vzdálené události v čase i prostoru. Palantir Technologies, softwarová firma, kterou částečně založil Peter Thiel, není nic tak nadpřirozeného – ale nabízí jeden dar, který palantíry nikdy neměly: analýza dat této softwarové firmy na bázi umělé inteligence pomáhá uživatelům dávat smysl obrazům, které mají. Společnost chce, aby umělá inteligence rozšiřovala, nikoliv nahrazovala lidskou inteligenci. Za tímto účelem společnost vyvinula systémy přirozeného jazyka, které umožňují lidským uživatelům komunikovat se systémy AI společnosti a hledat odpovědi na složité otázky – aniž by bylo nutné se vracet k počítačovým jazykům nebo statistickým modelům.
Zdroj: Getty Images
Společnost Palantir nabízí svým zákazníkům řadu platforem založených na umělé inteligenci, optimalizovaných pro různé účely. Zákazníci mohou aktivovat a řídit AI v privátních sítích; rozvíjet propojení mezi daty, analýzou a provozem v reálném čase; a zlepšovat a urychlovat rozhodovací operace. Společnost a její softwarové produkty našly uplatnění v nejrůznějších oblastech lidské činnosti, od automobilových závodů přes kryptoměny a obranný průmysl až po zdravotnictví a automobilový průmysl.
Společnost Palantir byla založena v roce 2003 a za dvě desetiletí svého působení vyspěla v giganta softwarového světa. Může se pochlubit tržní kapitalizací 30 miliard dolarů a v loňském roce přinesla celkové tržby přes 1,9 miliardy dolarů. V poslední finanční zprávě za 2. čtvrtletí roku 23 společnost dosáhla nejvyššího příjmu ve výši 533 milionů dolarů, což je v souladu s prognózami a meziročně o téměř 13 % více. Výsledek hospodaření firmy, tedy neočištěný zisk na akcii podle metodiky GAAP ve výši 5 centů na zředěnou akcii, byl rovněž v souladu s očekáváním – a zároveň znamenal třetí ziskové čtvrtletí v řadě. V letošním roce akcie společnosti Palantir zatím vzrostly o úctyhodných 119 %.
Pro Daniela Ivese je zde klíčová schopnost společnosti Palantir dodávat systémy pro analýzu dat s umělou inteligencí, které uživatelé potřebují a chtějí, a zároveň je využít k růstu. V nedávné poznámce uvedl: „Společnost Palantir se od svého založení zaměřuje na poskytování vylepšené analytiky s využitím umělé inteligence, budování inteligentních platforem pro správu a zabezpečení dat, které uživatelům umožňují řešit složité otázky bez nutnosti mít statistické nebo výpočetní znalosti. V do očí bijících časech se zákazníky, s nimiž jsme na konferenci hovořili, zcela & plně integroval mezi 1-4 týdny od podpisu dokumentů, což je působivý výkon, který vypovídá o vizi PLTR AI, která se nyní odehrává. Palantir je i nadále průkopníkem a průvodcem zákazníků při nasazování produktů, optimalizaci pracovních postupů a dosahování provozních výsledků s nejlepší rychlostí v oboru při současném začlenění funkcí chránících soukromí.“
Tento postoj podle Ivese podporuje rating Outperform (tj. Buy) pro akcie PLTR, zatímco jeho cílová cena 25 USD ukazuje na býčí budoucnost, přičemž ve hře je 78% nárůst.
Ivesův býčí postoj je však ve srovnání s opatrností Wall Street poněkud odtažitý. Společnost Palantir má 15 nedávných hodnocení analytiků, z toho 3 nákupní, 6 prodejních a 6 držících, což představuje konsenzuální hodnocení HOLD.
C3.ai, Inc. (AI)
Druhým z Ivesových tipů je C3.ai, softwarová společnost, která se zaměřila na nové technologie a integrovala umělou inteligenci jako ústřední prvek své aplikační platformy C3 AI. Společnost nabízí svým zákazníkům řadu produktů a nástrojů využívajících umělou inteligenci, které zahrnují generativní umělou inteligenci, strojové učení a vývojářské nástroje. C3.ai našla své zákazníky v celé řadě průmyslových odvětví, včetně výroby, těžby ropy a plynu, veřejných služeb, obrany a zpravodajství, finančních služeb, zdravotnictví, maloobchodu a telekomunikací; produkty se používají ve všech oblastech, od prediktivní údržby přes optimalizaci dodavatelského řetězce, zapojení zákazníků až po odhalování podvodů.
Rychlý pohled na výkonnost akcií společnosti C3.ai ukazuje, jak velkou podporu může AI společnosti poskytnout. Jak bylo uvedeno, technologický index NASDAQ od počátku roku vzrostl o 27 % – akcie společnosti C3.ai však mají velký náskok a od začátku letošního roku si připsaly 138 %. Tento nárůst přichází i po ztrátách na začátku tohoto měsíce.
Zdroj: Getty Images
Ztráty z počátku září přišly v souvislosti se zprávou o výsledcích společnosti C3.ai za 1Q24. Společnost překonala očekávání na horním i dolním řádku, což je obvykle čistě pozitivní výsledek, ale také oznámila, že již nepředpokládá obrat k čisté ziskovosti do konce fiskálního roku 2024.
Překonání zisku však stojí za pozornost. C3.ai vykázala tržby ve výši 72,4 milionu dolarů, což je meziroční nárůst o více než 10 % a překonání prognózy o 760 tisíc dolarů, zatímco ztráta na spodním řádku – běžná u špičkových technologických firem – dosáhla 9 centů na akcii podle non-GAAP měřítek, což je o 8 centů lepší výsledek, než se očekávalo. Přibližně 85 % příjmů společnosti C3.ai, tj. 61,4 milionu USD, pocházelo z předplatného, což je dobrý ukazatel, který naznačuje pokračující úspěch v oblasti příjmů.
Tento potenciál pro pokračující úspěch zaujal Daniela Ivese. Tento přední analytik se domnívá, že trpěliví investoři by měli přečkat současný útlum ceny akcií společnosti C3.ai za příslib pozdější odměny.
„I nadále věříme, že C3.ai má dobrou pozici k tomu, aby díky expanzi partnerství a nabídce na trhu uchvátila významnou část trhu generativní umělé inteligence se svou vlastní sadou podnikových aplikací umělé inteligence, které i přes nejasné makro pozadí s úspěšným modelem založeným na spotřebě nadále zaznamenávají zvýšený počet prodaných kusů se zkrácenými prodejními cykly. Krátkodobý zvýšený investiční profil vnímáme jako krátkodobou bolest za dlouhodobý zisk a vypovídá o budování produktové řady, kterou společnost c3 v této oblasti zaznamenává,“ vyjádřil se Ives.
Za tímto účelem Ives hodnotí akcie AI stupněm Outperform (tj. Buy), přičemž jeho cílová cena 42 USD znamená roční zisk 63 %.
To je jeden z býčích názorů na C3.ai; Wall Street obecně není připravena jít na tyto akcie s takovou vervou. Akcie společnosti AI mají 12 nedávných hodnocení analytiků s rozdělením na 2 kupující, 6 držících a 4 prodávající, což znamená konsenzuální názor HOLD.
