Dlouhodobě zaměření investoři by rozhodně měli věnovat pozornost dění kolem vyhledávače Google a jeho ekosystému.
Akcie společnosti Alphabet (NASDAQ:GOOG) vypadají stále lépe a lépe.
Nezapomeňte, že tato společnost se nezabývá pouze vyhledávacími službami Googlu, ale je také významným hráčem v oblasti kvantových počítačů. Jejich 72-qubitový procesor Bristlecone snižuje chyby při testování dat a každodenně usnadňuje život mnoha profesionálům v IT.
Společnost Alphabet potvrdila svou oddanost této oblasti také nedávným založením soukromé organizace Sandbox AQ, která se v roce 2022 zaměří právě na kvantové výpočty a umělou inteligenci.
Ačkoli se může zdát, že zaměření společnosti Alphabet na kvantovou výpočetní techniku je odklonem od její hlavní činnosti, ve skutečnosti má tento byznys model potenciál výrazně ovlivnit příjmy společnosti Google z reklamy. Více se tomuto podnikání a akciím budeme věnovat dále v tomto článku.
Zdroj: Shutterstock
Záležitosti a data, které je třeba sledovat
Partnerství společnosti Microsoft (NASDAQ:MSFT) v oblasti umělé inteligence se společností OpenAI se zpočátku zdálo, že jí dává výhodu před společností Alphabet, ale toto vnímání se mění.
Microsoft sice v oblasti AI vede, ale Alphabet v posledních měsících udělala rovněž velmi výrazný pokrok a představil různé generativní aplikace AI. Tento týden Alphabet představila svůj projekt Bard Extensions, nástroj podobný chatbotům pro účty Google.
Získává informace ze služeb Gmail, Dokumenty Google, Mapy a dalších.
Ve společnosti Alphabet došlo v poslední době k několika zajímavým interním transakcím
Společnost Milestone Advisory Partners získala během 2. čtvrtletí 2023 1 740 akcií společnosti GOOG v hodnotě přibližně 210 000 USD, jak uvedla ve svém hlášení SEC. Ředitelka Ann Matherová prodala 26. června 380 akcií za průměrnou cenu 121,42 USD v celkové hodnotě 46 139,60 USD. Po prodeji si Matherová ponechala 4 700 akcií v hodnotě přibližně 570 674 USD.
Tyto pohyby odrážejí důvěru institucionálních investorů a hedgeových fondů v růstový potenciál společnosti Alphabet.
Institucionální investoři nyní společně vlastní 27,13 % akcií společnosti Alphabet v oběhu. Už jen tento ukazatel vypovídá o kvalitě a stabilitě, kterou společnost Alphabet poskytuje portfoliím po celém světě.
Zdroj: Getty Images
Fundamenty zůstávají silné
Hodnocení společnosti je pokusem o stanovení ceny budoucích zisků společnosti, diskontovaných zpět do současnosti.
Investoři mohou společnost ocenit jednoduše podle její tržní kapitalizace (celkový počet akcií vynásobený aktuální cenou za akcii), vzít v úvahu některé poměry cena-zisk nebo cena-prodej nebo provést vlastní analýzu diskontovaných peněžních toků (DCF).
My osobně dáváme přednost posledně jmenovanému způsobu, abychom dospěli ke skutečné vnitřní hodnotě toho, jakou má akcie hodnotu, ale konkrétní strategie samozřejmě záleží na každém investorovi.
Při oceňování společnosti Alphabet vstupují do hry klíčové údaje. Tržní kapitalizace společnosti, která se nyní pohybuje kolem 2 bilionů dolarů, se oproti minimu z března 2020 zdvojnásobila. Hodnota podniku Alphabet, při zohlednění dluhu, je na úrovni 1,82 bilionu dolarů, což je více než dvojnásobek loňské hodnoty 889,66 miliardy dolarů.
Poměr ceny k tržbám společnosti Alphabet je 8,3násobný, což je nárůst z 6,1násobku ve třetím čtvrtletí roku 2020. Nižší poměr ceny a tržeb je obvykle lepší, ale záleží na tempu růstu. Poměr ceny a tržeb společnosti se od 2. čtvrtletí 2021 snížil (8,7násobek, ale stále je vyšší než před rokem). Naproti tomu poměr ceny k účetní hodnotě společnosti Alphabet od 3. čtvrtletí 2020 vzrostl ze 4,8násobku na 7,9násobek, což je v rozporu s obvyklou preferencí hodnotových investorů, kteří preferují nižší poměr ceny k účetní hodnotě.
Ačkoli se oceňovací poměry společnosti Alphabet prudce zvýšily, je to funkce kvality na trhu a prognóz ohledně budoucího růstu, které jsou hnací silou těchto pohybů.
Google je aktuálně skvělá koupě – a to nám nikdo nevymluví
Investoři velice rychle rozpoznali potenciál společnosti Alphabet v oblasti generativní umělé inteligence, díky čemuž akcie GOOG za posledních šest měsíců vzrostly o 36,2 %.
Po tomto odrazu je otázkou, zda akcie GOOG budou i nadále růst, nebo je čeká obrat. Významný dopad umělé inteligence na finance společnosti Alphabet si vyžádá čas, což může způsobit, že akcie GOOG budou náchylné k poklesu, až opadne počáteční nadšení.
Navzdory postupné povaze těžení z tohoto trendu by nedávné zisky akcií mohly podpořit a potenciálně posílit dva faktory: pokračující oživení poptávky po digitální reklamě a úsporná opatření zavedená v minulém roce.
Zdroj: Getty Images
Výsledky společnosti Alphabet a jejích konkurentů za 2. čtvrtletí 2023 naznačily oživení v oblasti digitální reklamy. Na potvrzení si sice budeme muset počkat na další zveřejněné výsledky na konci října, ale pokud tento trend přetrvá, investoři mohou akcie GOOG v očekávání silných budoucích čtvrtletí nadále pohánět na cestě vzhůru po grafu.
Ačkoli by se dalo předpokládat, že opatření společnosti Alphabet na snižování nákladů již výsledky ovlivnila, nemusí tomu tak být. Společnost stále přijímá zásadní rozhodnutí zaměřená na efektivitu, která by mohla přispět k pokračujícímu překonávání zisků.
Když vezmete v úvahu potenciál dalšího pokroku v oblasti umělé inteligence, je zřejmé, že existují přesvědčivé faktory, které podporují růstovou trajektorii akcií společnosti GOOG. A to platí jak v blízké budoucnosti, tak i v dlouhodobém horizontu.
