Medvědí trhy nejsou příjemné, ale mají své světlé stránky; když mají akcie tendenci směrovat dolů, mohou investoři získat nabídky na osvědčené vítěze, kteří mohou generovat solidní investiční výnosy. Vezměme si například jednoho z oblíbenců Warrena Buffetta, společnost The Coca-Cola Company (KO). Akcie za poslední měsíc klesly o 10 % a ze svého maxima o 15 %.
Nápojový gigant je již desítky let stabilním strojem na budování bohatství a nákupy v době otřesů na trzích se historicky osvědčily. Ukážu vám, jak si akcie stojí dnes a kde se mění ze solidního obchodu na nákup, který se hodí k bouchnutí do stolu.
Vzácné klopýtnutí společnosti Coca-Cola
Investoři obecně považují společnost Coca-Cola za bezpečnou akcii. Má to svůj důvod. Akcie patří mezi největší podíly Warrena Buffetta a již 60 let po sobě vyplácí a zvyšuje dividendu. Díky akciím Coca-Coly můžete navštívit město Quincy na Floridě, které se kdysi stalo nejbohatším městem na obyvatele ve Spojených státech.
Zdroj: Getty Images
Coca-Cola je vítěz a všichni to vědí, proto jsou její akcie obvykle velmi odolné. Současný pokles o téměř 15 % ze svého maxima je druhý největší za posledních deset let mimo krach trhu kvůli COVID-19 v roce 2020.
Coca-Cola je solidní obchod, pokud dnes chcete koupit bezpečné akcie. Poměr forwardové ceny k zisku (P/E) této akcie je 23 oproti mediánu 26 za posledních deset let. Analytici mezitím očekávají v příštích třech až pěti letech 6% roční růst zisku na akcii (EPS), což je po 1,5% ročním růstu EPS za posledních deset let nárůst. Získání zhruba 10% ročního celkového výnosu je příjemné a spolehlivost společnosti Coca-Cola nutí investory platit za akcie tuto prémiovou valuaci.
Coca-Cola má tak dlouhou historii jako dividendová akcie, že můžete identifikovat trendy, pokud se podíváte dostatečně daleko do minulosti. Níže se například můžete podívat na dividendový výnos společnosti za posledních čtyřicet let. Dividendový výnos akcie přesáhl 3 % a, jak bylo uvedeno výše, je již s mírným diskontem vůči desetiletému mediánu poměru P/E.
Ale čas od času se dividendový výnos vyšplhá až na 3,5 %. Není to často. Tyto tři případy patří mezi nejsilnější medvědí trhy za celé generace, včetně medvědího trhu v roce 1987, finanční krize v letech 2008-2009 a krachu kvůli COVID-19 v roce 2020.
Zdroj: Getty Images
Jaké je magické číslo?
Dlouhodobí investoři by si mohli koupit akcie již dnes a nechat spolehlivou dividendu a mírný růst společnosti Coca-Cola pomalu vytvářet bohatství v následujících letech a desetiletích. Coca-Cola by však mohla být ještě lepší investicí, pokud získáte akcie s výnosem 3,5 %, což se stává jen zřídka. Roční dividenda společnosti činí 1,76 USD, takže při výnosu 3,5 % by akcie musely klesnout na přibližně 50,29 USD.
Samozřejmě není jisté, že Coca-Cola bude stále klesat, a strategie průměrování nákladů na dolar vám může pomoci pomalu budovat vaše investice v průběhu času. Na medvědím trhu se však také mohou projevit emoce. Lidé se mohou přistihnout, že čekají, až ceny přestanou klesat, a pak promeškají odraz, protože mu nevěří. Načasování trhu je mizerná strategie, proto se připravte na příležitosti tím, že si určíte cílové akcie a jejich ocenění. Tímto způsobem hlubokou výprodejovou cenu nepropásnete.
