Akcie OXY investorům nadále nabízejí hodnotu, výnos a růst. Není divu, že se v současnosti jedná o jednu z nejoblíbenějších akcií z portfolia Warrena Buffetta.
Akcie společnosti Occidental Petroleum (NYSE:OXY) se od konce roku 2020 vrátily na trh díky dvěma významným katalyzátorům.
Prvním byl epický nárůst cen ropy a zemního plynu. Druhým byla akumulace rozsáhlé pozice společnosti Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.A,NYSE:BRK.B) Warrena Buffetta. Výsledkem je, že akcie OXY vzrostly více než čtyřnásobně.
Po tomto neuvěřitelném běhu se budoucí zisky s největší pravděpodobností dostaví postupně. Nechápejte to však tak, že „večírek s OXY skončil“. Jistě, stále více komentátorů akciového trhu nyní zaujímá k akciím medvědí postoj. Přesto se podívejte na podrobnosti a je jasné, že jejich pesimismus je neopodstatněný.
Jednoduše řečeno, tato akcie není na pokraji toho, aby v roce 2023 vrátila své zisky z roku 2022. Ve skutečnosti je tomu právě naopak. Ponořme se do toho a zjistěme, proč Oxy zůstane vítězem.
Zdroj: Getty Images
Vyvrácení názorů odpůrců akcií OXY
Occidental Petroleum má sice pečeť schválení od „Věštce z Omahy“, ale to nezabránilo skeptikům, aby pro akcie vytyčili medvědí argumenty.
Tento názor na akcie OXY vychází z toho, že zpomalení světové ekonomiky dále sníží poptávku po ropě. To povede k většímu tlaku na ceny ropy. Nicméně i když ceny ropy a zemního plynu možná nesměřují zpět ke svým maximům z roku 2022, neznamená to, že by se měly plně vrátit na úroveň z roku 2021.
Alespoň to vyplývá z nejnovější prognózy amerického Úřadu pro energetické informace. Podle nejnovějšího krátkodobého energetického výhledu EIA by se ceny ropy měly v roce 2023 pohybovat v průměru kolem 89,33 USD za barel. To je cena mírně nad současnou úrovní (přibližně 81,43 USD za barel) a výrazně nad průměrnými cenami uváděnými v letech 2020 a 2021 (39,17 USD a 68,21 USD za barel).
Vzhledem k vyhlídce na další omezení nabídky a dřívějšímu než očekávanému oživení čínské poptávky dává tato prognóza smysl. Pokud se naplní, zisk společnosti Occidental by se mohl udržet na stabilní úrovni poblíž očekávané úrovně roku 2022 (10,03 USD na akcii), na rozdíl od poklesu o 22 %, jak se v současnosti předpokládá.
Přetavení rekordních zisků v další dobré zprávy
Neočekávejte, že akcie OXY v příštím roce více než zdvojnásobí svou cenu, jak se to letos zatím podařilo (od ledna vzrostly o 123,7 %). Přestože další zdvojnásobení ceny Occidentalu může nastat až za několik let, akcie mohou v následujících letech přinést vysoké výnosy.
Proč? Za prvé, základní hodnota každé akcie OXY bude pravděpodobně i nadále růst, protože společnost využije své rekordní zisky ke splacení dluhu a zpětnému odkupu akcií. Jen v letošním roce společnost Occidental snížila svůj nesplacený dluh o 9,6 miliardy USD a vynaložila 2,6 miliardy USD na zpětný odkup akcií.
Zdroj: Getty Images
Kromě toho, že splácení dluhu zvyšuje hodnotu vlastního kapitálu Occidentalu, je společnost v lepší pozici, aby mohla zvýšit dividendu, možná až na úroveň před pandemií (79 centů za čtvrtletí). Vrácení dividendy na nejvyšší úroveň nebo do její blízkosti by znamenalo další zvýšení dlouhodobých výnosů.
Kromě snahy o snížení dluhu a návrat kapitálu je ve hře také růstový katalyzátor. Jak jsem již dříve uvedl, nyní vznikající aktivity společnosti Occidental Petroleum v oblasti přímého zachycování vzduchu by mohly posílit její stávající aktivity v oblasti fosilních paliv a stát se samostatným ziskovým segmentem.
Podtrženo a sečteno
Pokud již OXY vlastníte, není třeba „brát peníze a utíkat“.
Pokud jste ji do svého portfolia ještě nezařadili, neváhejte tak učinit. Přestože akcie za poslední dva roky výrazně posílily, tuto příležitost jste ještě zcela „nepropásli“.
Současné trendy jsou pro ceny ropy i nadále příznivé. To společnosti umožní udržet si vysoké zisky, které může využít k dalšímu zvyšování hodnoty pro akcionáře. V delším časovém horizontu by tento gigant v oblasti fosilních paliv mohl sklidit nečekané ovoce z celosvětového úsilí o nulové čisté emise uhlíku.
Vedle těchto katalyzátorů zůstává tato akcie podhodnocená. Akcie se obchodují za méně než sedminásobek odhadovaného zisku v roce 2022.
S velkou šancí na solidní výnosy v nadcházejících letech jsou akcie OXY stále jednou z nejlepších energetických akcií, které lze koupit a držet.
