Rozdělení akcií nevytváří pro akcionáře žádnou skutečnou hodnotu. Mají však některé hmatatelné výhody. Například mohou zpřístupnit akcie společnosti investorům, protože po rozdělení budou mít nižší obchodní cenu.
To je jistě případ giganta v oblasti kybernetické bezpečnosti Palo Alto Networks (PANW). Po rozdělení akcií na 3:1 před několika měsíci se cena akcií snížila z ceny před rozdělením na více než 500 dolarů za akcii na cenu po rozdělení, která se nedávno pohybovala kolem 17 dolarů. To je pro mou strategii investování dividend do růstových akcií mnohem dostupnější úroveň. Vzhledem k předpokládané výplatě dividend, kterou bych měl obdržet tento měsíc, budu mít dostatek hotovosti na nákup další akcie Palo Alto před koncem roku.
Dosažení růstu
Společnost Palo Alto Networks má mnoho vlastností, které se mi líbí u investic zaměřených na růst. Za prvé, roste nadprůměrným tempem. Společnost nedávno oznámila výsledky za první fiskální čtvrtletí a dosáhla 25% meziročního růstu tržeb. Tržby dosáhly 1,56 miliardy dolarů, což je mírně nad horní hranicí plánovaného rozpětí. Po čtyřech po sobě jdoucích letech, kdy společnost vykazovala ztráty, dosáhla již druhé čtvrtletí po sobě zisku podle účetních standardů GAAP. Provozní zisk mezitím vzrostl o 44 % na 322 milionů dolarů. Společnost pokračuje v rozšiřování svých marží.
Zdroj: Getty Images
Velkou hnací silou růstu společnosti Palo Alto Networks je její platforma Next-Gen Security. Společnost v uplynulém roce zvýšila své roční opakované příjmy (ARR) z tohoto segmentu o 67 % na 2,11 miliardy dolarů. Nadále těží ze svých investic do produktových inovací, které rozšiřují její nabídku a umožňují jí získat větší podíl na velkém a rostoucím trhu kybernetické bezpečnosti.
Navzdory náročnému makroekonomickému prostředí očekává společnost Palo Alto Networks v letošním roce rychlý růst. Společnost očekává, že tržby vzrostou o 20 až 22 %, zatímco Next-Gen ARR poroste rychleji, a to o 40 až 43 %. To je více než její původní výhled (20 % až 21 % u příjmů a 37 % až 40 % u Next-Gen ARR), což naznačuje, že zákazníci stále častěji volí její řešení namísto konkurenčních nabídek.
Pilíř finanční síly
Další věcí, kterou společnost Palo Alto Networks přináší, je pevný finanční základ. Společnost ukončila první fiskální čtvrtletí s hotovostí a krátkodobými investicemi ve výši 3,8 miliardy dolarů. V porovnání s dluhem ve výši necelých 3,7 miliardy dolarů v podobě konvertibilních prioritních dluhopisů.
Zdroj: Getty Images
Společnost mezitím generuje volný peněžní tok. V prvním čtvrtletí vyprodukovala 1,2 miliardy dolarů upraveného volného peněžního toku, což je dvakrát více než předchozí maximum. To je však z velké části způsobeno silným inkasem v tomto období.
Společnost očekává, že v letošním roce vytvoří významný volný peněžní tok. Předpokládá, že marže volného peněžního toku se bude pohybovat mezi 34,5 % a 35,5 % tržeb (oproti původnímu výhledu 33,5 % až 34,5 %). Vzhledem k tomu, že tržby dosáhnou 9 miliard USD, mohla by společnost v letošním roce vyprodukovat více než 3 miliardy USD volného peněžního toku.
Rozvaha společnosti Palo Alto, která je bohatá na hotovost, a její podnikání, které je plynulé, jí poskytují obrovskou finanční flexibilitu. To je vzhledem k současné ekonomické nejistotě konkurenční výhoda. Umožňuje společnosti pokračovat v investicích do inovací produktů, což by jí mohlo umožnit další rozšíření podílu na trhu. Nedávno se například dohodla na akvizici společnosti Cider Security za 195 milionů dolarů v hotovosti, aby vylepšila svou platformu Prisma Cloud.
Společnost má také možnost oportunisticky odkupovat své akcie. Společnost Palo Alto na začátku tohoto roku schválila dalších 915 milionů dolarů na zpětný odkup akcií, čímž zvýšila svou kapacitu na 1 miliardu dolarů. Společnost může odkupovat akcie, pokud cena akcií klesne, aby zvýšila hodnotu pro akcionáře.
Zdroj: Unsplash
Můj typ růstových akcií
Společnost Palo Alto má před sebou velký růst, protože využívá rychle se rozvíjející trh kybernetické bezpečnosti. Díky své solidní rozvaze a peněžním tokům je v dobré pozici, aby tuto příležitost využila. Díky tomu odpovídá profilu růstové akcie, kterou se snažím kupovat. Vzhledem k tomu, že cena akcií je nyní nižší díky jejímu nedávnému rozdělení, plánuji do konce roku koupit ještě pár akcií.
