Bill Ackman se inspiroval svým vnitřním Warrenem Buffettem, když se letos na jaře vrhl na akcie společnosti Alphabet, mateřské společnosti Googlu, a vytvořil miliardový podíl v tomto vyhledávacím a reklamním gigantu.
Významný investor a šéf Pershing Square o této sázce hovořil ve čtvrtek na summitu CNBC Delivering Alpha Summit. Využil pochybností o schopnostech společnosti Alphabet v oblasti umělé inteligence a levně nakoupil její akcie. Usoudil, že vyhledávací a reklamní gigant je předvídatelnější než Netflix, do kterého loni během několika měsíců vstoupil a z něhož vystoupil. Alphabet koupil také s úmyslem držet ho dlouhodobě.
Buffett je známý tím, že se snaží „být chamtivý, když se ostatní bojí“, protože období tržní paniky často přinášejí odvážným investorům výhodné nabídky. Vyhýbá se nákupům podniků, pokud si není jistý, že mají trvalou konkurenční výhodu a že se jim bude dařit i za deset let. Generální ředitel společnosti Berkshire Hathaway je také známý svou filozofií „kup a drž“ – již více než 25 let vlastní velké podíly ve společnostech Coca-Cola a American Express.
Zdroj: Getty Images
„Byl jsem tak trochu obdivovatelem Warrena Buffetta,“ řekl Ackman televizi CNBC. „Byl mým neoficiálním mentorem po mnoho let.“
Šéf hedgeového fondu poznamenal, že jednou z Buffettových klíčových výhod je jeho přístup ke stálému kapitálu. Na rozdíl od typického správce peněz se „věštec z Omahy“ může dívat na věc z dlouhodobého hlediska a nemusí se obávat, že krátkodobé ztráty povedou k přílivu odkupů. Místo prostředků klientů Buffett investuje „float“ z pojišťovacích operací společnosti Berkshire, tedy peníze, které zbývají po výběru pojistného a výplatě pojistného plnění.
Struktura společnosti Pershing Square jí již pět let fakticky umožňuje přístup ke stálému kapitálu, což jí umožňuje zaujmout k investování přístup podobný Buffettovu, uvedl Ackman.
„Můžeme koupit Google za 94 dolarů za akcii, když se lidé bojí,“ poznamenal. „Pokud chcete být dlouhodobě úspěšným investorem a najdete hrstku skvělých podniků, nedělat nic jiného než je vlastnit je úžasná strategie. Je nedoceněná jako úspěšný způsob vydělávání peněz.“
„Jedná se o podniky, které jsou nám velmi blízké, můžeme v noci spát a máme velmi vysokou míru jistoty, jak budou vypadat po dlouhou dobu,“ pokračoval Ackman. Jeho tým rád prodá, pokud se podnik změní nebo se ukáže, že špatně pochopil jeho předvídatelnost, dodal.
Zdroj: Shutterstock
Ackmanův fond nakoupil v prvním čtvrtletí letošního roku přibližně 8,1 milionu akcií třídy C a 2,2 milionu akcií třídy A společnosti Alphabet, čímž si na konci března zajistil podíl v hodnotě téměř 1,1 miliardy dolarů. Ve druhém čtvrtletí získal dalších 1,3 milionu akcií třídy C a akcie Alphabet během tří měsíců posílily přibližně o 15 %, což znamená, že celková hodnota jeho pozice vzrostla k 30. červnu na 1,4 miliardy dolarů.
Od té doby miliardář možná svou sázku ještě posílil. „Nakoupili jsme další akcie v hodnotě 120 dolarů, je to naše druhá největší investice,“ řekl Ackman a dodal, že jeho fond má v Alphabetu asi 16 až 17 % svého kapitálu. Tato pozice tvořila k 30. červnu pouze asi 13 % dlouhých pozic v jeho americkém akciovém portfoliu.
