Společnost Peloton Interactive (PTON) právě oznámila další hrozné čtvrtletí, kterým uzavřela fiskální rok 2022.
Výrobce inovativního cvičebního vybavení, který byl v roce 2020 miláčkem Wall Street v době pandemie koronaviru, vykázal ve čtvrtém čtvrtletí fiskálního roku 2022 meziroční pokles tržeb o 28 % a obrovskou čistou ztrátu ve výši 1,2 miliardy dolarů. Akcie společnosti se v den zveřejnění finančních výsledků propadly o 18 % a v letošním roce klesly o 70 %.
Zatímco se vedení společnosti Peloton snaží realizovat plán na zvrat, konkurenční firma se opět dostává do tempa. Zde je důvod, proč je Planet Fitness (PLNT), jejíž akcie za posledních pět let vzrostly o více než 200 %, možná nejlepší akcií fitness, kterou lze nyní koupit.
Návrat do kondice
V posledním čtvrtletí (do 30. června) dosáhla společnost Planet Fitness rekordních čtvrtletních tržeb ve výši 224,4 milionu dolarů, což je o 63,5 % více než v předchozím roce. A čistý zisk vyskočil o neuvěřitelných 67,3 %. To je samo o sobě vynikající, ale ještě více do očí bijící je, že firma nyní čítá neuvěřitelných 16,5 milionu členů poté, co v posledním čtvrtletí získala 300 000 nových čistých zákazníků.
Zdroj: Getty Images
Společnost Planet Fitness byla během nejhorší pandemie zdecimována, protože její posilovny byly dočasně uzavřeny kvůli bezpečnostním omezením. Tato situace se však změnila a společnost se vrátila do režimu plné expanze, který jsme viděli před rokem 2020. V posledním tříměsíčním období bylo otevřeno 34 nových provozoven, čímž se celkový počet zvýšil na 2 324 posiloven.
V současné době jsou uzavřeny dohody o otevření více než 1 000 dalších provozoven, což představuje robustní rozvojový plán. Vedení společnosti věří, že v USA může jednoho dne vzniknout 4 000 posiloven Planet Fitness, a to bez započtení mezinárodní expanze. To naznačuje značný prostor pro růst v příštích letech.
Prosperita v obtížných ekonomických podmínkách
Obrovské množství vládních stimulů v posledních několika letech, zejména v reakci na pandemii, přispělo ke čtyřicetileté inflaci, kterou v USA pozorujeme.Spotřebitelé mají problémy s placením za benzín, jídlo, nájem a další základní potřeby a tato nákladová mentalita se může přenášet i do dalších kategorií, včetně zdraví a cvičení.
Zdroj: Bloomberg
Díky své pozoruhodné hodnotové nabídce, kdy členství v posilovně stojí pouhých 10 dolarů měsíčně, má společnost Planet Fitness v současném makroekonomickém klimatu dobrou pozici. Je to cenově dostupná možnost pro lidi, kteří – ovlivněni pandemií – nyní kladou větší důraz na svou fyzickou pohodu než kdykoli předtím.
Chris Rondeau, generální ředitel společnosti Planet Fitness, poukázal na to, že během velké recese v letech 2007 až 2009 se společnosti podařilo přidat 1,1 milionu členů a zdvojnásobit počet prodejen, protože zákazníci upřednostňovali a vyhledávali hodnotu. Tento úspěch z minulosti je dobrým příslibem pro společnost v případě dalšího hospodářského poklesu.
„Jsme přesvědčeni, že na základě dosavadních výsledků můžeme nejen přežít, ale i prosperovat v prostředí vysoké inflace nebo případně recese,“ uvedl Rondeau v hovoru k výsledkům za 2. čtvrtletí 2022. Číslo 16,5 milionu členů bude jistě dále stoupat.
Akcie Planet Fitness nejsou levné
Zdroj: Unsplash
Přestože společnost Planet Fitness jede na plné obrátky – zvyšuje tržby, počet členů i počet prodejen – její akcie nyní nevypadají jako výhodná koupě. Akcie se obchodují s poměrem ceny k zisku více než 105 a poměrem ceny k tržbám téměř devětkrát. Přesto se Planet Fitness jeví jako bezpečnější investice do fitness odvětví než Peloton, kterému se nepochybně dostalo mnohem větší pozornosti.
Společnost Planet Fitness je stabilnější a předvídatelnější než Peloton. Navíc je v posledních deseti letech trvale ziskový a zároveň dosahuje rychlého růstu. A analytici z Wall Street očekávají, že stejné trendy budou pokračovat i v budoucnu. Během tříletého období mezi lety 2022 a 2025 by podle konsensuálních odhadů měly tržby a zisk na akcii růst složenou roční mírou růstu 12,4 %, respektive 38 %.
Tento optimismus je dnes pravděpodobně plně započítán do ceny akcií. Ale pro investory, kteří chtějí investovat nějaké peníze, je Planet Fitness jednou z nejlepších možností, pokud jde o akcie fitness. Myslím, že v tuto chvíli je nejlepším krokem cvičit se v trpělivosti a čekat na stažení z trhu.
