Warren Buffett, ikonický investor a předseda společnosti Berkshire Hathaway Inc., znovu upoutal pozornost trhu svými novými strategickými kroky. Tentokrát se jeho investiční společnost zaměřila na akcie Domino’s Pizza Inc. a Pool Corp., což vedlo k okamžitému růstu jejich cen. Tyto pohyby jsou součástí širšího investičního plánu, který zahrnuje nejen nové přírůstky, ale také výrazné úpravy stávajících podílů.
Růst akcií po Buffettových investicích
Oznámení o nákupech akcií ve společnosti Domino’s Pizza a Pool Corp. vyvolalo vlnu optimismu mezi investory. Akcie Domino’s vzrostly o 7,3 %, zatímco akcie Pool Corp přidaly 5,7 %. Tyto zisky nejsou překvapivé, protože jakákoli zmínka o Buffettově zájmu o konkrétní akcie obvykle přitahuje další investory, kteří chtějí těžit z jeho moudrého úsudku.
Domino’s Pizza, Inc. (DPZ)
Podle čtvrtletní zprávy 13-F Berkshire Hathaway za třetí čtvrtletí společnost získala 1,28 milionu akcií Domino’s, jejichž hodnota ke konci září dosahovala 549 milionů dolarů. Podobně bylo odhaleno, že Berkshire nakoupila 404 057 akcií Pool Corp. v hodnotě 152 milionů dolarů.
Slabší výkonnost akcií jako příležitost?
Zajímavé je, že obě společnosti, na které Buffett vsadil, vykazovaly v letošním roce podprůměrnou výkonnost. Akcie Domino’s vzrostly pouze o 6 %, zatímco Pool Corp dokonce ztratil 8 %. Ve stejném období zaznamenal index S&P 500 nárůst o 25 %, což naznačuje, že Buffett mohl spatřit hodnotu tam, kde ostatní investoři viděli problémy.
Pool Corporation (POOL)
Za relativní slabostí Domino’s stojí především omezení spotřebitelských výdajů mezi zákazníky s nižšími příjmy, což se negativně projevilo na růstu tržeb. Pool Corp. zase trpěl sníženou poptávkou po bazénech a souvisejících produktech, což odráží obezřetnost spotřebitelů v oblasti diskrečních výdajů.
Buffettova strategie však často zahrnuje nákup akcií, které jsou z krátkodobého hlediska podhodnocené, ale mají solidní dlouhodobý potenciál. Tato filozofie by mohla vysvětlit, proč Berkshire investovala právě do těchto společností navzdory jejich nedávné slabé výkonnosti.
Snižování podílu v Applu a hromadění hotovosti
Buffettovy nové investice přicházejí v době, kdy Berkshire Hathaway výrazně redukuje své podíly v některých klíčových společnostech, zejména ve společnosti Apple (AAPL). Ve třetím čtvrtletí se podíl Berkshire v Applu snížil o čtvrtinu, přičemž od začátku roku došlo ke kumulativnímu poklesu o dvě třetiny. Tento krok je v kontrastu s Buffettovou dlouholetou podporou této technologické společnosti.
Současně se výrazně zvýšila hotovostní rezerva Berkshire, která nyní dosahuje 325,2 miliardy dolarů, což představuje nárůst z 276,9 miliardy dolarů na konci druhého čtvrtletí. Buffettův přístup hromadění hotovosti, i přes býčí podmínky na trhu, naznačuje opatrný postoj vůči současnému ocenění akcií a potenciálním tržním rizikům.
Dynamika portfolia Berkshire Hathaway
Kromě Domino’s a Pool Corp. zpráva 13-F odhalila další významné změny v portfoliu Berkshire. Například společnost dříve přidala do svého portfolia akcie Ulta Beauty Inc. (ULTA), ale tyto pozice téměř okamžitě omezila. Na konci třetího čtvrtletí držela Berkshire pouze 24 000 akcií Ulta Beauty, což je dramatický pokles z 690 106 akcií, které vlastnila na konci druhého čtvrtletí.
Tato rychlá redukce naznačuje, že Buffett nebo jeho tým mohli přehodnotit svůj optimismus ohledně této společnosti, což mělo za následek 3,8% pokles akcií Ulta Beauty v prodlouženém obchodování po oznámení.
Strategie a signály pro investory
Buffettovy sázky na Domino’s a Pool Corp. vysílají na trh několik signálů. Zaprvé, zdůrazňují jeho ochotu investovat do společností s krátkodobými problémy, které však nabízejí dlouhodobé příležitosti. Zadruhé, pokračující snižování podílu v Applu a růst hotovostní rezervy naznačují opatrnost v současném tržním prostředí, které se může jevit jako přehřáté.
Tento přístup může být inspirací pro další investory, kteří hledají příležitosti mimo aktuální tržní trendy. Buffettovy kroky ukazují, že pečlivé hodnocení fundamentů společnosti a zaměření na dlouhodobý růst mohou přinést zajímavé výsledky i v obdobích nejistoty.
Závěr
Investiční kroky Warrena Buffetta zůstávají jedním z nejdůležitějších ukazatelů pro trh. Jeho sázky na Domino’s a Pool Corp. ilustrují jeho důvěru v potenciál těchto společností, i když jejich akcie v posledním období zaostávaly. Současně jeho rozhodnutí výrazně snížit podíl v Applu a hromadit hotovost naznačují opatrný přístup vůči budoucím tržním podmínkám. Pro investory to znamená nejen inspiraci, ale také připomínku, že trpělivost a pečlivé vyhodnocení rizik jsou klíčem k dlouhodobému úspěchu.
