Dodávky společnosti Tesla (TSLA) ve 2Q22 klesly na nejnižší úroveň od 3Q21, což nebylo velkým překvapením.
Vzhledem k omezením, která vedla k dvouměsíční odstávce závodu v Šanghaji a k problémům v dodavatelském řetězci a nedostatku čipů a dílů, dosáhly celkové dodávky 254 695 kusů. Ačkoli toto číslo znamenalo meziroční nárůst o 26,5 %, představovalo zhruba 18% pokles ve srovnání s dodávkami za 1Q22 ve výši 310 048 kusů a také výrazně zaostalo za celkovými dodávkami realizovanými během 4Q21 (308 000 vozů). Celková výroba za čtvrtletí dosáhla 258 580 vozů.
Daniel Ives ze společnosti Wedbush se domnívá, že za výpadkem zhruba 70 000 kusů v tomto čtvrtletí stálo zastavení prodeje v Číně. „Důležité je,“ pokračuje pětihvězdičkový analytik, „že Tesla v tiskové zprávě uvedla, že měsíc červen byl nejsilnějším výrobním měsícem v historii společnosti, což je významný komentář, který bude WS vnímat pozitivně.“
Zdroj: Unsplash
Ives se domnívá, že kvůli nepříznivému větru v Číně a problémům s globálním dodavatelským řetězcem se snížila očekávání ohledně potenciálu letošního úlovku. „Strašák“ pro dodávky v roce 2022 se na začátku roku pohyboval mezi 1,5 a 1,6 milionu kusů (s „stretch goal“ 1,7 milionu), ale nyní je pravděpodobnější, že společnost bude letos schopna dodat přibližně 1,4 milionu kusů.
Ives se nyní soustředí na druhé pololetí a pokud se nevyskytnou žádné další závažné problémy týkající se čínské politiky nulového Covidu, je pravděpodobné, že dodávky vzrostou o 40-50 % oproti prvnímu pololetí. Kromě toho jsou nyní továrny Giga Berlin a Austin ve „významném náběhu“, což by v roce 2023 a dále mělo vést k „významnému rozšíření výrobní kapacity“.
Co to všechno znamená pro investory? Podle Ivese jsou nedávné nepříznivé faktory již „zapracovány do akcií“, a to v důsledku jejich slabé výkonnosti – od počátku roku poklesly o 37 %. Ives proto hodnotí akcie TSLA jako Outperform (tj. Buy), přičemž jeho cílová cena 1 000 USD zůstává rovněž zachována. Tato hodnota představuje jednoroční růst o 51 %.
Zdroj: Unsplash
Ives stojí na býčí straně spektra TSLA a ne všichni ostatní analytici jsou si tak jistí. Zatímco 15 dalších doporučuje akcie nabít, 8 jich zůstává stranou, zatímco 6 dalších nabádá k prodeji, přičemž vše vrcholí konsensuálním hodnocením Moderate Buy. Vzhledem k tomu, že průměrná cílová cena činí 899,86 USD, mají akcie v nadcházejících měsících prostor pro 32% růst.
