Vzhledem k tomu, že akciové trhy se ještě nedostaly z útlumu brutálního výprodeje v první polovině roku, investoři stále častěji hledají strategie, jak zachovat a zvýšit svůj kapitál.
Správce aktiv Jack Ablin řekl televizi CNBC, jak obchoduje s volatilitou trhu, a upozornil na některé ze svých nejlepších akcií.
Podle Ablina, zakládajícího partnera a hlavního investičního ředitele společnosti Cresset Capital, by investoři měli vkládat své peníze do společností, které mají kvalitní rozvahu, silné a konzistentní dividendy a které se „obchodují se značným diskontem oproti zbytku trhu“.
Jeho portfolio „kvalitních a dividendově rostoucích společností“ zahrnuje Exxon Mobil a Chevron v oblasti energetiky, stejně jako Coca-Colu a McDonalds ve spotřebitelském sektoru.
Zdroj: Getty Images
„Jedná se o společnosti, které dosahují dividendových úspěchů nebo jsou dividendovými aristokraty a které mají 25letou historii udržování a růstu dividend,“ řekl Ablin ve čtvrtek v pořadu Squawk Box Asia na CNBC.
Akcie společností Exxon Mobil a Chevron letos vzrostly o 36,1 %, resp. 20 %, k čemuž přispěly rostoucí ceny ropy. Ablin si však myslí, že tyto akcie jsou v porovnání s konkurenčními společnostmi stále levné.
„Například Chevron se obchoduje za forwardovou cenu [poměr ceny k zisku] kolem 8 s pěkným 4% dividendovým výnosem, který je také docela konzistentní – jedná se o společnost, která si v průběhu času udržuje a zvyšuje svou dividendu,“ řekl.
„Podobně je na tom i Exxon s forwardovým poměrem P/E [přibližně] 11,“ dodal. Podle údajů společnosti FactSet činí dividendový výnos 4,2 %.
Ablin uvedl, že obě akcie se nyní „obchodují s poměrně značnou slevou oproti zbytku trhu“.
„Místo, kde budeme v příštích čtyřech čtvrtletích“
Při pohledu do budoucna Ablin uvedl, že „kvalita a dividendy jsou pravděpodobně místem, kde se budeme v příštích čtyřech čtvrtletích pohybovat“.
Poznamenal, že kvalitní akcie se obchodují s „největší slevou“ vůči zbytku trhu, jakou kdy viděl.
Takzvané kvalitní akcie mají několik charakteristik, včetně nízkého zadlužení, stabilních zisků a konzistentního růstu aktiv. Mezitím také roste obliba dividendových akcií, protože investoři se obracejí k akciím, které nabízejí relativní bezpečnost a vyšší výnosy.
Zdroj: Shutterstock
Ablin se také domnívá, že akcie FAANG se „vrátí do módy“, jakmile skončí pandemie. Seskupení FAANG označuje akcie pěti velkých technologických společností: Meta, Amazon, Apple, Netflix a Alphabet, mateřská společnost Googlu.
Pokud jde o možnost recese v USA, Ablin připustil, že rizika rostou, ale uvedl, že neočekává pokles v rozsahu roku 2008.
Během recese v roce 2008 se index S&P 500 od října 2007 do března 2009 propadl o 56,8 % od vrcholu do dna, přičemž k velké části poklesu (48 %) došlo v krátkém období kolem vyvrcholení krize na podzim 2008.
„Věřím, že se dostáváme do recese, ale nemyslím si, že je to recese, která s námi nějakou dobu zůstane,“ řekl Ablin.
