Co si dnes myslet o trzích? Ačkoli minulý týden skončil poklesem, stále sledujeme obecný trend rallye, přičemž od počátku roku jsou ztráty silně zmírněny a hlavní indexy se dostaly z medvědího teritoria. Klíčovým bodem je pro tuto chvíli, stejně jako tomu bylo často v tomto roce, volatilita.
Marko Kolanovic, globální tržní stratég pokrývající trhy pro JPMorgan, radí investorům, aby využili dnů poklesu a nakupovali poklesy. „Nákupy při oslabení zatím přinesly pozitivní výnosy a fungují lépe.“
Co se týče trhu obecně, Kolanovič popisuje údaje o inflaci z minulého měsíce jako „docela povzbudivé“ a dále říká: „Pokles červencového indexu spotřebitelských cen se může v srpnu pravděpodobně opakovat vzhledem k zatím nižším cenám energií v srpnu (zveřejnění údajů 13. září) a poskytnout prostor pro trh vstřícný Fed.“
Zdroj: Reuters
Do budoucna Kolanovic předpovídá, že index S&P 500 dosáhne do konce roku hodnoty 4 800, což představuje nárůst o 13,5 % oproti současným úrovním. Jeho kolegové z řad akciových analytiků JPM vybrali pro investory dvě poražené akcie, kterým předpovídají pro příští rok růst o 60 % a více. Když jsme tyto akcie prošli databází TipRanks, zjistili jsme, že každá z nich si od zbytku ulice vysloužila konsenzuální hodnocení „Strong Buy“.
IHS Holding (IHS)
Začneme v technologickém sektoru, kde IHS Holding je společnost zabývající se telekomunikační infrastrukturou, která pracuje na vývoji a rozšiřování věží bezdrátových komunikačních sítí v subsaharské Africe, na Středním východě a v Latinské Americe. Celkově se IHS může pochlubit více než 39 000 věžemi ve svém portfoliu nemovitostí v 11 zemích.
Společnost IHS je předním provozovatelem a poskytovatelem věží ve své oblasti působení a nabízí řešení pro různé telekomunikační potřeby, včetně operací malých buněk, optického připojení, venkovských telefonních sítí. Společnost pracuje na realizaci hodnoty a snižování nákladů, a to jak pro sebe, tak pro své zákazníky, v rámci všestranného síťového provozu.
Zdroj: Getty Images
V posledním finančním čtvrtletí, 2Q22, vykázala společnost IHS nejvyšší zisk 467,7 milionu USD. USD, což je méně než 763,5 mil. USD vykázaných v předchozím čtvrtletí. Zisk byl ve 2. čtvrtletí záporný a dosáhl ztráty 177 milionů dolarů. To znamená ztrátu na zředěný zisk na akcii ve výši 53 centů, což je o 60 % více než v předchozím čtvrtletí. Navzdory ztrátě zisku se hotovostní pozice společnosti IHS za posledních 12 měsíců mírně zlepšila. Společnost vykázala ve 2. čtvrtletí 191 milionů USD v hotovosti z provozní činnosti oproti 174 milionům USD v předchozím čtvrtletí a meziročně se hotovost a likvidní aktiva zvýšila z 541 milionů USD na 567 milionů USD.
Akcie této telekomunikační společnosti v posledních několika měsících klesly a od počátku roku se akcie propadly o 48 %.
Analytik Philip Cusick ve svém pokrytí této akcie pro JPMorgan vidí tento pokles ceny akcií jako příležitost pro investory.
„Domníváme se, že při současném 6,5násobku EV/EBITDA v roce 2022 jsou akcie IHS značně podhodnocené, a očekáváme, že se ocenění zlepší.
v průběhu času… Líbí se nám silný růstový profil v regionech, kde IHS působí, který je poháněn vysokým růstem populace, rozšiřující se ekonomickou aktivitou, vyšší penetrací a zvýšeným využíváním a přechodem na 4G a případně 5G. Společnost má dobré provozní výsledky, které jsou dány dlouholetým a zkušeným manažerským týmem, jenž dosahuje výsledků na náročných trzích,“ vyjádřil se Cusick.
To podle analytika vede k hodnocení Overweight (tj. Buy) – a jeho cílová cena 16 USD naznačuje prostor pro výrazný růst v řádu ~119 % v příštím roce.
Celkově lze říci, že ačkoli akcie klesly, nálada na ulici ohledně společnosti IHS zůstává solidní. Akcie má v evidenci 7 nedávných hodnocení analytiků a všechna jsou pozitivní – pro konsenzuální hodnocení Strong Buy. Akcie se prodávají za 7,32 USD a jejich průměrná cílová cena 19 USD naznačuje jednoletý potenciál růstu o ~160 %.
Snap One Holdings (SNPO)
S druhým tipem JPM se zaměříme na sektor chytrých domácností. Snap One je předním distributorem technologií pro chytrou domácnost, který zákazníkům nabízí řešení pro zábavu a sítě, domácí audio, domácí zabezpečení a sítě, a dokonce i vzdálenou správu napájení. Díky chytrým řešením má majitel nemovitosti toto vše na dosah ruky. Produktové řady a instalace společnosti Snap One jsou k dispozici jak na rezidenčním, tak na komerčním trhu. Firma funguje jako holding, který dodává své produkty prostřednictvím sítě dceřiných společností a značek.
V posledních několika letech roste obliba technologií pro chytré domácnosti a společnost Snap One v uplynulém roce vykazovala čtvrtletní růst tržeb, ale akcie SNPO letos zatím klesly o 47 %. Na cenu akcií mělo vliv několik faktorů. Růst tržeb společnosti se zpomalil, zatímco čistá ztráta se prohlubuje.
Zdroj: Getty Images
To neznamená, že současná čísla jsou špatná – jen nejsou tak dobrá, jak by si investoři přáli. Ve 2Q22 společnost vykázala 296,9 milionu dolarů, což představuje meziroční nárůst o 17 %. Zároveň čistá ztráta meziročně vzrostla o 27 % a dosáhla 1,3 milionu dolarů. Hotovostní zásoby společnosti klesly ze 40,6 milionu USD k 31. prosinci 2021 na 31,3 milionu USD k 30. červnu 2022. Při pohledu do budoucna společnost očekává, že čisté tržby za celý rok 2022 se budou pohybovat mezi 1,16 a 1,18 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 15 až 17 %.
Analytik JPMorgan Paul Chung připomíná, že výsledky Snap One za 2. čtvrtletí překonaly odhady, a dále uvádí: „Výhled na rok 2022 byl i přes překonání odhadů zopakován, což podle našeho názoru zapříčiňuje určitý konzervatismus vzhledem k makroekonomickému pozadí; i když stále implikuje téměř 20% meziroční růst; to je podle našeho názoru silné vodítko, když většina firem výhled snižuje. Cenová opatření v červnu by měla poskytnout podporu hrubým maržím, což spolu s rozvážnějším tempem výdajů na provozní náklady povede k solidní ziskovosti a peněžnímu toku. Zpětná vazba na poptávku integrátorů zůstává silná a spotřebitelé vyšší třídy se v současném prostředí jeví jako relativně odolnější.“
Za tímto účelem Chung stanovuje cílovou cenu 18 USD, což znamená jednoroční nárůst o 62 %, což podporuje jeho rating Overweight (tj. Buy) pro akcie.
Celkově tato zajímavá firma zabývající se chytrými domy získala 6 nedávných hodnocení Wall Street, která se dělí v poměru 5:1 ve prospěch doporučení Koupit oproti Držet, což znamená konsenzuální hodnocení Strong Buy. Akcie se prodávají za 11,09 USD a jejich průměrná cílová cena 19 USD naznačuje, že je před námi 12měsíční růst o 71 %.
