Podle Goldman Sachs jsou největšími vítězi poslední výsledkové sezóny společnosti s velkou tržní kapitalizací, které jsou připraveny přečkat volatilní prostředí.
Banka jmenovala společnosti Amazon – jeden z jejích nejlepších tipů pro rok 2022 – a Uber jako dvě jména, která v této výsledkové sezóně vyšla na jedničku.
„Nedávnou zprávu [společnosti Amazon] o zisku na akcii považujeme za stanovení potenciální cesty k oživení růstu/marží v hlavní oblasti elektronického obchodu při zachování provozní dynamiky v AWS (cloud computing) a digitální reklamě,“ napsal Eric Sheridan v nedělní poznámce.
Společnost Amazon v červenci vykázala lepší tržby a poskytla lepší než očekávaný výhled pro nadcházející čtvrtletí.
Čtvrtletní výsledky společnosti Uber rovněž vynikly. Společnost „dosáhla druhého po sobě jdoucího čtvrtletí pokroku v ziskových iniciativách při stabilním vývoji koncové poptávky & celkové intenzitě konkurence v odvětví,“ uvedl Sheridan.
Dva příběhy ve výsledcích hospodaření
Poznamenal také, že výsledková sezóna byla do značné míry rozdělena na dva široké narativy. Zaprvé, hráči v oblasti digitální reklamy byli opatrnější, pokud jde o růst, a to kvůli faktorům, jako jsou výstupy makroekonomické aktivity, konkurence, protivětry v odvětví v důsledku změn v ochraně osobních údajů a mírně slabší prostředí značkové reklamy.
Na druhou stranu společnosti jako Amazon a Uber, které jsou více vystaveny přímému působení na spotřebitele – škálovaný elektronický obchod, cestování, jízdy a doručování – byly mnohem optimističtější. Tyto společnosti uvedly, že nezaznamenaly žádné velké posuny v poptávce, ale nadále tráví mix výsledků v závislosti na klíčových tématech, jako je zůstat doma versus znovuotevření.
Zdroj: Reuters
Do budoucna bude Goldman Sachs i nadále sledovat riziková témata, jako je sledování trendů v oblasti podnikových a spotřebitelských výdajů, zda nedojde ke změnám, které by ohrozily zisky, regulační kontroly a zvýšená konkurence v některých vertikálách.
Kromě toho investoři nadále očekávají recesi v druhé polovině letošního roku nebo na začátku roku příštího, a proto jsou v případě tohoto sektoru spíše v defenzivním smýšlení.
Meta, Alphabet jsou také předními jmény
Goldman Sachs si po zveřejnění výsledků všiml i dalších dvou předních jmen – Meta Platforms a Alphabet.
Společnost Meta zaznamenává v krátkodobém horizontu pomalejší růst a volatilitu marží v důsledku přechodu své platformy na krátkou formu videa a nakupování a růstové překážky v důsledku dynamiky ochrany soukromí v odvětví. Přesto se společnost nadále zaměřuje na dlouhodobé investice do metaverse, které podle Goldmanů přinášejí přesvědčivou kombinaci růstu tržeb a zisku na akcii.
Společnost Alphabet rovněž zaznamenává smíšené výsledky – síla v oblasti vyhledávání kompenzuje některé protivětry v oblasti videa.
„Alphabet celkově zůstává vystaven trvalému růstu a lepším ztrátám své divize Cloud v nadcházejících letech, iniciativě s dlouhým chvostem v rámci ostatních sázek a pokračující složené návratnosti pro akcionáře v podobě zpětného odkupu akcií,“ uvedl Sheridan.
