Investiční velikán je podle všeho nakloněn akciím s velkou tržní kapitalizací, včetně některých propadlých technologických titulů.
Ray Dalio si možná nezískává tolik pozornosti jako někteří jiní manažeři hedgeových fondů, například Cathie Woodová, Jim Simons a Steven Cohen. Přesto si vydobyl své místo mezi nejlepšími světovými manažery fondů. Dalioova společnost Bridgewater Associates spravuje kapitál v hodnotě více než 150 miliard dolarů. Investoři by tedy měli věnovat pozornost akciím, na které Ray Dalio nyní sází.
Dalio založil Bridgewater v roce 1975. Během desetiletí z něj udělal finanční moloch, který svým investorům vrátil 52,2 miliardy dolarů, což je podle společnosti LCH Investments nejvíce ze všech hedgeových fondů v historii.
Stejně jako všechny velké fondy investoři pozorně sledují formulář 13F, který Bridgewater předkládá Komisi pro cenné papíry (SEC). Formulář 13F poskytuje investorům čtvrtletní informace o tom, co tyto fondy nakupují a prodávají.
Má to však háček. Fondy mají 45 kalendářních dnů po skončení čtvrtletí na podání formuláře 13F. Investoři tak získávají poměrně zastaralý přehled o tom, co tyto fondy dělají. Přesto lze získat přehled o tom, co si myslí někteří z největších investorů na světě.
V posledním formuláři 13 F fondu Bridgewater za čtvrtletí končící 30. června můžeme vidět, že Dalio byl velkým prodejcem čínských technologických podílů včetně Alibaba (NYSE:BABA), JD.com (NASDAQ:JD) a NetEase (NASDAQ:NTES).
Dále byl velkým kupcem indexu S&P 500 prostřednictvím fondu iShares Core S&P 500 ETF (NYSEARCA:IVV). Bridgewater zvýšil svůj podíl o 51 % během prvního čtvrtletí na téměř 644 milionů USD. Dalo by se předpokládat, že to znamená, že Dalio je nakloněn výkonnosti amerických akcií s velkou kapitalizací.
Konkrétněji se však podívejme na 2 jednotlivé akcie, na které Ray Dalio nyní sází.
Meta Platforms (META)
Dalio sice ve druhém čtvrtletí hodně prodával čínské technologické společnosti, ale peníze vložil do našlapaného amerického technologického sektoru. Konkrétně se zaměřil na některé z nevýkonných podílů FAANG, jako je Meta Platforms (NASDAQ:META).
Dalio zvýšil svůj podíl v META z přibližně 10 900 akcií v prvním čtvrtletí na více než 586 600 akcií ve druhém čtvrtletí. Při současných cenách by tento podíl měl hodnotu téměř 100 milionů USD.
Zdroj: Getty Images
Akcie META se v roce 2022 dosud propadly o 52 % a od svého historického maxima dosaženého před necelým rokem zaznamenaly pokles o 60 %. Panují obavy o budoucí růst společnosti, která ztrácí uživatele, zejména mladé, a prosazuje se v metaverzi.
Je však těžké popřít, že Meta je dojná kráva, protože má nejlepší hrubé marže v celé skupině FAANG. A Daliovo rozhodnutí zvýšit ve druhém čtvrtletí svůj podíl o více než 5 000 % může být pro společnost Meta znamením, že se blýská na lepší časy.
Netflix (NFLX)
Netflix (NASDAQ:NFLX) byl v letošním roce nejhůře prosperujícím holdingem FAANG. Akcie utrpěly od svého listopadového maxima do květnového minima celkový pokles o 77 %. I po zhruba 40% rally od svého minima jsou akcie v tomto roce o 62 % níže.
Pro investory to byla strastiplná jízda, kterou podnítil klesající počet předplatitelů, zatímco konkurenti, jako je Walt Disney (NYSE:DIS), pokračují v růstu počtu svých streamovaných zákazníků. Možná se však najde i světlá stránka věci: Netflix by se mohl stát hodnotovou akcií.
Akcie se obchodují za pouhý 22,5násobek letošních odhadovaných zisků – ano, zisků! Na svých minimech se Netflix obchodoval za zhruba 16násobek zisku. To se zdá být na dominantní světovou streamovací platformu docela levné.
Zdroj: Netflix
Dalio si to zřejmě myslí. V posledním čtvrtletí zvýšil svou pozici ze 4 025 akcií na téměř 125 000 akcií, tedy zhruba o 3 000 %. Při dnešních cenách má takto velký podíl hodnotu přibližně 28 milionů dolarů.
