Další týden na akciovém trhu, další týden rizikového chování a výprodejů. Po většinu roku 2022 to bylo drsné, ale jak stále připomínám předplatitelům (i sobě), tyto výprodeje vytvářejí obrovské šance na nákup dobrých aktiv. O Bitcoinu (BTC-USD) a o akciích, které jsou s Bitcoinem tak či onak silně spjaty, jsem již rozsáhle psal a tato skupina je z obchodního hlediska úžasná. U takto volatilních aktiv není nouze o příležitosti na dlouhé i krátké straně a jednou z nich je MicroStrategy (NASDAQ:MSTR).
Tato společnost není těžařem bitcoinů, ale pokud je mi známo, drží ve své rozvaze největší zásobu těchto mincí na světě. Společnost se zhruba před dvěma lety změnila z analytické softwarové společnosti na společnost, která existuje za účelem nákupu a držení Bitcoinu. Softwarový byznys stále existuje a generuje hotovost, což je užitečné do té míry, že MicroStrategy využívá softwarový byznys k financování svých nákupů Bitcoinů.
S ohledem na tuto skutečnost můžete o společnosti MicroStrategy uvažovat jako o pákovém způsobu, jak získat expozici vůči Bitcoinu. Začněme tím, že se podíváme na denní graf.
Zdroj: Getty Images
Jak vidíme, tato věc se hodně pohybuje. Od květnového minima do srpnového maxima se akcie téměř ztrojnásobily, ale jen za poslední zhruba tři týdny se propadly o 40 %. Je to pro agresivní investory, kteří chtějí vsadit na cenu Bitcoinu nebo proti ní, a zastávky jsou rozhodující, protože pokud se spletete, důsledky mohou být hrozivé.
Do grafu ceny jsem zakreslil dvě linie, takže se nejprve podíváme na ně. Modrá linie je vzestupná trendová čára od květnového minima a vidíme, že je jen pár dolarů pod místem, kde akcie v pátek uzavřely. Ta se shodou okolností zhruba protíná s podporou gapu z července, kdy byla společnost MicroStrategy uprostřed své obrovské rally z letních minim. To by mělo dát investorům lepší šanci na udržení úrovně ~215 USD, ale uvidíme.
Šance by se měly zvýšit i vzhledem k tomu, jak je MicroStrategy přeprodaná. Pětidenní RSI na spodním panelu je v přeprodaném teritoriu již asi tři týdny po sobě a v pátek skončil na hodnotě 8. PPO během tohoto výprodeje klesl o více než 10 bodů a 14denní RSI se snížil ze 70 na 30 bodů. To jsou velké pohyby v hybnosti a býkům to dává trochu více munice v boji vzhledem k tomu, že v určitém okamžiku se prodejci vyčerpají. Zda se toho dočkáme, se teprve uvidí, ale šance zatím hovoří ve prospěch býků.
Zmínil jsem, že akcie jsou jen pákovým způsobem, jak získat expozici vůči Bitcoinu, a to můžeme vidět níže. Jedná se o 20denní klouzavou korelaci MicroStrategy s Bitcoinem.
V pátek skončila na hodnotě 0,98, což znamená, že se tato dvě aktiva v tuto chvíli obchodují v podstatě ve vzájemném souladu. Díky tomu je cena Bitcoinu pro cenu MicroStrategy rozhodující, takže nyní obraťme pozornost k samotné minci pomocí denního grafu.
Zdroj: Shutterstock
Osobně si myslím, že graf Bitcoinu vypadá o něco lépe než graf společnosti MicroStrategy, což je vlastně dobrá zpráva, pokud chcete společnost MicroStrategy vlastnit. Pokud si Bitcoin udrží podporu a bude se pohybovat výše, bude to platit i pro MicroStrategy. Ta korelace 0,98 je v tomto směru silná.
Bitcoin má cenovou podporu v oblasti kolem 19 tisíc dolarů a na červnovém spikovém minimu 17,6 tisíce dolarů. Právě teď si nemyslím, že se dočkáme retestu 17,6 tis. dolarů, ale jestli jsme se v roce 2022 něco naučili, tak to, že risk-off chování na trhu může vést k určitým výprodejům. Proto jsou zastávky tak důležité, zejména pokud obchodujete věci jako Bitcoin nebo MicroStrategy.
Kromě cenové podpory se denní PPO otáčí výše a právě se dostal do býčího crossoveru. To často předznamenává změnu trendu a v tomto případě by tato změna trendu byla býčí, pokud se uskuteční. Těsně pod ním máme cenovou podporu, ale také pěkné pozitivní divergence na ukazatelích hybnosti. Například 5denní ukazatel RSI na spodním panelu dosáhl svého minima v polovině srpna, tedy mnohem dříve než samotná mince. To zvyšuje pravděpodobnost, že prodejci jsou vyčerpáni a že Bitcoin je připraven na další pokus o rally. Nákupy s takovýmto nastavením zvyšují šanci, že budete mít pravdu, ale také to znamená, že poměr rizika a odměny je nadměrný, přičemž podpora je těsně pod ním.
Podívejme se nyní na fundamentální situaci Bitcoinu, která se za posledních několik týdnů poněkud změnila.
