Banka Bank of America očekává, že lék Mounjaro společnosti Eli Lilly by mohl do roku 2035 dosáhnout ročních tržeb až 100 miliard dolarů, pokud bude schválen k léčbě obezity a několika dalších onemocnění.
Úřad pro kontrolu potravin a léčiv v květnu udělil schválení této injekci podávané jednou týdně k léčbě cukrovky 2. typu. Společnost však aktivně usiluje o využití léku k léčbě sedmi různých onemocnění.
Jeho potenciální využití jako léčby obezity je bedlivě sledováno, ale mohl by se také používat k léčbě onemocnění ledvin, spánkové apnoe, NASH, předdiabetu a měl by mít kardiovaskulární využití. Výzkum těchto aplikací probíhá, přičemž mnohé z nich jsou ve fázi 2 nebo 3.
„Ačkoli se na tirzepatid v oblasti T2D a obezity jednoznačně nahlíží s nadějí, myslíme si, že v souhrnu jeho indikací se skrývá významný dlouhodobý potenciál,“ napsal Geoff Meacham v páteční výzkumné zprávě.
Mounjaro neboli tirzepatid využívá kombinaci inkretinových hormonů, známých jako GIP neboli glukózo-dependentní inzulinotriptický polypeptid, a GLP-1 neboli glukagonu podobný peptid-1, aby pomohl zlepšit hladinu cukru v krvi. Léčba tímto lékem při cukrovce 2. typu stojí přibližně 12 700 USD ročně.
Zdroj: Getty Images
Meacham potvrdil své nákupní hodnocení akcií a zvýšil cílovou cenu na 375 USD z předchozích 360 USD. To znamená 18% nárůst oproti současnému kurzu akcií společnosti Lilly. V letošním roce akcie zaznamenaly silný růst a jejich hodnota vzrostla o 17 % oproti 15% poklesu indexu S&P 500.
„Samozřejmě si uvědomujeme, že ~30x P/E (2023) společnosti Lilly odráží optimismus, ale její diferencovaný růstový profil a pokrok v rozvoji podle našeho názoru stále ospravedlňuje vložení peněz do akcií na současných úrovních,“ uvedl Meacham.
Analytik čerpá část svého optimismu ze silných počtů receptů pro společnost Mounjaro od jejího debutu v květnu 2022. Podle něj je tempo „významně vyšší“ než při uvedení jiných GLP-1 produktů, jako je Ozempic společnosti Novo Nordisk a Trulicity vlastní společnosti Lilly.
Během hovoru k výsledkům hospodaření za druhé čtvrtletí společnost Lilly uvedla, že 72 % pacientů zahajujících léčbu přípravkem Mounjaro bylo v kategorii GLP-1 nových. Z 28 % pacientů, kteří přešli z jiného léku GLP-1, jich 30 % přešlo z léku Trulicity.
Zdroj: Getty Images
Společnost Bank of America navíc nedávno provedla průzkum mezi zdravotními pojišťovnami, aby zjistila, zda budou pravděpodobně poskytovat úhradu léků na obezitu, a výsledky průzkumu ji povzbudily. Meacham očekává, že i kdyby velké zdravotní pojišťovny zavedly omezení na užívání léku, mohl by jako lék na obezitu generovat až 4 miliardy dolarů ročně. V případě nejméně restriktivního scénáře by podle něj mohl Mounjaro vykázat tržby za toto použití až 48 miliard dolarů.
Meacham zvažoval také použití léku u jiných onemocnění, aby dosáhl své prognózy prodeje přesahující 100 miliard dolarů. Tyto potenciální prodeje však do svého ocenění akcií nezapočítal.
Rizika totiž přetrvávají, protože klinické zkoušky nebyly dokončeny a nelze předpokládat schválení FDA.
„I když si myslíme, že tirzepatid by byl trhákem, pokud by byl schválen pouze pro T2D a obezitu (fáze 3 dokončena), … tyto další indikace nabízejí další růst,“ napsal.
