Goldman Sachs tvrdí, že tyto akcie s vysokými peněžními výnosy budou v této ekonomice fungovat. Jedna z nich by se mohla téměř zdvojnásobit
Vzhledem k otřesům na trhu doporučuje banka Goldman Sachs akcie, které jsou podle ní příznivě nastaveny pro výkonnost v měnících se širších tržních podmínkách.
Wall Street zahájila říjen na vysoké úrovni, když akciový trh na začátku měsíce rostl. To však bylo v kontrastu s temným zářím, kdy hlavní indexy klesaly, protože investoři se stále více obávali možné recese, zatímco Federální rezervní systém pokračoval ve zvyšování úrokových sazeb ve snaze zmírnit inflaci.
Bez ohledu na to viceprezident Goldman Sachs Deep Mehta a jeho tým vybírali akcie, o kterých se domnívají, že mohou přinést výsledky v různých tržních prostředích. Banka se zabývala finančními výnosy, výnosy z peněžních investic a peněžními toky očištěnými o dluh.
Očekává se, že společnost Adobe v příštích několika letech zvýší tržby na dvoj- až trojnásobek současné úrovně díky růstu počtu předplatitelů a úpravám cen, které by v tomto období měly přinést dvouciferný růst nejvyššího příjmu. Goldman Sachs očekává k 30. září růst o 96 %.
Softwarová společnost v polovině září oznámila, že převezme společnost Figma, výrobce návrhového softwaru, v transakci v hodnotě přibližně 20 miliard USD v hotovosti a akciích.
Tabáková společnost Altria Group má obzvláště silné volné peněžní toky a čistou realizaci cen bez měnového rizika, což nabízí stabilitu při prudkém růstu dolaru. Goldman Sachs rovněž vidí rozšiřující se hrubé marže a je přesvědčen o schopnosti společnosti dosáhnout cílových hodnot zisku na akcii s omezeným rizikem poklesu. Očekává růst o 44 %.
Společnost Honeywell je pro Goldman Sachs atraktivní také díky „historii silné realizace“, která jí ponechává „dobrou pozici vzhledem k delšímu cyklu jejího portfolia“. Firma uvedla, že konglomerát má jednu z nejlepších rozvah ze společností, které pokrývá. Honeywell by podle Goldman Sachs mohl uvolnit budoucí zisky tím, že využije část svých nevyřízených zakázek ve výši 29,5 miliardy USD k nalezení nových oblastí růstu. Kč, což představuje nárůst o 30 %.
Poskytovatel platebních služeb Visa má rovněž dobrou pozici díky svému důrazu na území USA a očekává se, že v dohledné budoucnosti bude mít růst zisku na akcii v řádu desítek procent, protože elektronické platby jsou stále rozšířenější a společnost nachází nové oblasti růstu. Visa spolu s konkurencí zprostředkovává transakce v hodnotě miliard dolarů spojené s kryptoměnovými platformami.
Americké akcie právě začaly oceňovat recesi, tvrdí analytici Citi
Podle kvantitativních stratégů Citigroup Inc. mohou americké akcie pokračovat v propadu, protože si teprve začínají uvědomovat recesi.
Trh se opět stal „rozhodně defenzivním“, napsali stratégové včetně Hong Liho v úterním komentáři. Nedávné synchronizované pohyby naznačují, že „akcioví investoři věnují zvýšenou pozornost zvýšenému úvěrovému riziku,“ napsali.
Aby toho nebylo málo, nadcházející výsledková sezóna může podle poznámky sentimentu příliš nepomoci vzhledem k tomu, že korelace akcií dosáhly nejvyšší úrovně od začátku pandemie. To naznačuje, že jednotlivé výsledky mohou být přehlušeny extrémními pohyby na úrokových sazbách a úvěrových trzích.
Zdroj: Bloomberg
Medvědí pohled odráží podobné výzvy dalších investičních bank, včetně Goldman Sachs Group Inc. a Bank of America Corp., které se obávají, že index S&P 500 ještě nedosáhl svého dna, protože jestřábí Federální rezervní systém tlačí na zisky a ocenění akcií. Index S&P 500 za poslední dva dny vzrostl o téměř 6 % poté, co v pátek klesl na nejnižší hodnotu od listopadu 2020.
Ačkoli benchmark ustoupil až o 25 % ze svého lednového rekordního maxima, propad byl méně než poloviční oproti 56% propadu od vrcholu k vrcholu během globální finanční krize.
Hongovi kolegové ze Citi včetně Chrise Montagua v úterý v samostatném sdělení rovněž nasadili opatrný tón, pokud jde o globální akcie. Hlavním doporučením firmy pro nejbližší období je zůstat v defenzivě a upřednostňovat kvalitní akcie s nízkým rizikem a akcie s velkou kapitalizací.
