Průmyslový index Dow Jones Industrial Average se skládá z 30 největších a nejoblíbenějších blue-chip akcií současnosti. Díky své rozmanitosti a stabilitě je tento index atraktivním výchozím bodem, pokud s investováním teprve začínáte. Jeho výnosy v dlouhodobém horizontu jsou však jen stěží překonatelné.
Index Dow Jones za posledních 10 a 20 let nedosáhl lepších výsledků než širší index S&P 500. To znamená, že investoři, kteří hledají výnosy, které by překonaly trh, mohou lépe investovat do jednotlivých růstových akcií, jako je například nezastavitelná dividendová akcie Blackstone Inc (BX).
Podívejte se blíže na tuto společnost a na důvody, proč by vám mohla v příštích letech pomoci překonat Dow Jones.
Výsledky, na které můžete být hrdí
Společnost Blackstone Inc. je jednou z největších investičních správcovských společností na světě, která v době psaní tohoto článku spravovala aktiva v hodnotě necelých 941 miliard dolarů. Společnost se specializuje na alternativní aktiva – investuje a spravuje mimo jiné nemovitosti, soukromý kapitál, veřejné a soukromé dluhy a vědy o živé přírodě.
Zdroj: Bloomberg
Většinu peněz získává z poplatků za správu aktiv pro velké investiční společnosti, pojišťovny, fondy a institucionální investory. Společnost Blackstone za posledních sedm let téměř ztrojnásobila svůj objem aktiv a v tomto období zvýšila svá aktiva o 26 % ročně. Čím více aktiv společnost Blackstone spravuje, tím více vydělává. Ve druhém čtvrtletí roku 2022 vzrostl její zisk z poplatků (FRE) oproti předchozímu roku o 45 % na rekordní částku 1 miliardy dolarů.
Od vstupu na burzu v roce 2007 dosáhla společnost téměř 12% ročního výnosu, čímž výrazně překonala index S&P 500 a Dow Jones za stejné období. Přestože akcie společnosti za poslední rok poklesly o 24 %, je důvod se domnívat, že společnost bude v nadcházejících letech trh nadále překonávat.
1 miliarda důvodů, proč by měla společnost dále růst
Neuvěřitelný růst společnosti je nepochybně důsledkem zvýšeného zájmu o alternativní aktiva v posledních 10 až 15 letech. Tento zájem bude pravděpodobně pokračovat, protože trhy přinášejí větší volatilitu.
Zdroj: Reuters
Investoři vkládají peníze do alternativních aktiv ve snaze bojovat proti inflaci a dosáhnout větší stability v nejisté ekonomice. Například soukromý realitní investiční fond (REIT) BREIT společnosti Blackstone je v současnosti jedním z nejrychleji rostoucích REIT. V roce 2021 získával měsíčně v průměru kolem 2 miliard USD soukromých investic a společnost výrazně překonala výkonnost veřejně obchodovaných REIT.
Je také ve velmi příznivé finanční situaci. Od agentur S&P Global a Fitch Ratings má rating A+, respektive A-, a 10 miliard dolarů v hotovosti a dalších 9,8 miliardy dolarů v čistých investicích. To stačí na okamžité splacení dluhu ve výši 9 miliard dolarů, a přesto společnosti zůstane hotovost na další investice.
Téměř 6% dividendový výnos má zabudovanou stabilitu
Kromě toho, že dividendový výnos je více než dvakrát vyšší než výnos ETF Dow Jones Industrial Average (DIA), je velmi atraktivní dividendový výnos společnosti Blackstone ve výši 6 % spojen s určitou stabilitou. Její výplatní poměr se pohybuje kolem 85 % rozdělitelného zisku, což je vzhledem k současným ziskům a silné finanční pozici společnosti velmi přijatelná míra.
Společnost Blackstone nevyplácí dividendy za pevnou cenu měsíčně nebo čtvrtletně. Namísto toho vyplácí kromě emise akcií také variabilní míru výnosu, která se v minulosti pohybovala v průměru kolem 5 %.
Nedávná volatilita trhu způsobila, že akcie byly oceněny na rozumnou hodnotu. V současné době se obchoduje kolem 15násobku ceny vůči zisku. Pro srovnání, největší investiční společnost na světě BlackRock Inc. se obchoduje za 14,5násobek své ceny vůči zisku. To znamená, že Blackstone je ve srovnání se svými konkurenty oceněna spravedlivě.
Vzhledem k atraktivnímu dividendovému výnosu, možnosti dalšího růstu a zvýhodněné ceně je společnost jasným kandidátem na to, aby v dohledné budoucnosti porazila Dow Jones.
