Podle Bank of America přinášejí zdravotnictví a technologie vzrušení v jinak vlažném roce pro fúze a akvizice.
Banka letos zatím ohlásila 150 transakcí, což v anualizovaném vyjádření vychází zhruba o 9 % méně než loni. To dává smysl vzhledem k tomu, že nižší tržní výnosy obvykle způsobují slabší podmínky pro uzavírání obchodů, uvedla stratég Jill Carey Hallová.
Zdravotnictví a technologické odvětví jsou však na nejlepší úrovni od roku 1997, respektive 2016. Obchody v biotechnologiích konkrétně rostou díky levnějšímu ocenění, zranitelným prodejcům a rostoucímu zájmu o velké farmaceutické firmy. Technický sektor, v čele se softwarem, je také na vzestupu díky dostatku hotovosti od strategických nabyvatelů a fragmentaci subsektorů, která ponechává malé ryby těm, kteří mají návnadu.
Zdroj: Getty Images
Bank of America provedla screening společností s malou tržní kapitalizací, které by mohly mít potenciál fúze nebo akvizice. Hallová hledala akcie společností z indexu Russell 2000, které splňovaly následující kritéria:
Jedna třída akcií
Mají více než 90 % akcií k dispozici pro nákup
Tři roky kladného provozního cash flow
Banka také hledala akcie s mediánem čistého dluhu k zisku před úroky a zdaněním, který byl nižší než u odvětvové skupiny, a s 15% diskontem k mediánu ocenění odvětvové skupiny pro hodnotu podniku, neboli celkovou hodnotu společnosti, ve srovnání s provozním cash flow, volným cash flow a ziskem před úroky a zdaněním.
Ačkoli Hallová poznamenala, že není možné zjistit, zda se společnost stane součástí fúze nebo akvizice, dokud k ní nedojde, tyto akcie patří mezi ty, které jsou připraveny na dohodu.
InterDigital, společnost zaměřená na pohlcující technologie pro bezdrátové připojení a video, podepsala začátkem tohoto měsíce sedmiletou patentovou smlouvu se společností Apple v hodnotě více než 900 milionů dolarů. USD. Společnost také zvýšila svůj výhled tržeb na třetí čtvrtletí z 96 až 100 milionů USD na 112 až 115 milionů USD. Akcie společnosti se letos propadly o 32,9 % a jejich výkonnost je mírně nižší než výkonnost technologického Nasdaqu.
Perdoceo Education, která využívá technologie k provozování neziskových vysokoškolských institucí, se rovněž dostala na seznam. Společnost letos v létě oznámila, že tržby, provozní výnosy a počet studentů na dvou z jejích největších škol se za čtvrtletí i rok snížily ve srovnání se stejnými obdobími před rokem. Překonává index Nasdaq, ale letos zatím klesla o 10,5 %.
Vanda Pharmaceuticals, známá svými léky na spánek a schizofrenii, oznámila uzavření partnerství se společností OilPass za účelem výzkumu a vývoje modifikované peptidové nukleové kyseliny. Společnost Vanda od začátku roku ztratila 36,2 %. Společnost Vanda vyvíjí nové důležité léky, které mají zlepšit život pacientů. Využívá nové technologie, včetně genetiky a genomiky, k informování o objevování léků, klinických zkouškách a komerčním umístění jejich sloučenin.
Mezitím společnost Supernus minulý týden oznámila, že potřebuje zodpovědět další otázky Úřadu pro kontrolu potravin a léčiv, aby se její infuzní zařízení pro léčbu Parkinsonovy choroby „vrátilo na cestu k potenciálnímu schválení v USA“. Akcie farmaceutické společnosti letos vyskočily o 13,6 %.
