Mnozí očekávali, že DigitalOcean (DOCN) v druhé polovině roku 2022 zklame. Se zhoršujícími se globálními ekonomickými podmínkami se tato malá služba cloudové výpočetní infrastruktury mohla snadno smrsknout zpět. Koneckonců se zaměřuje na malé podniky – které jsou podle mnoha investorů zhoršující se ekonomikou zasaženy nejvíce (oproti větším a pomaleji se pohybujícím velkým podnikům). A DigitalOcean nikdy nepomohla ani vysoká míra mezinárodních příjmů, ne s rekordně rostoucím americkým dolarem (který snižuje hodnotu zahraničních tržeb).
Místo toho DigitalOcean ve své zprávě za 3. čtvrtletí 2022 překvapil ukázal, že se svými cloudovými titány drží krok. Ve skutečnosti tento jediný ukazatel ukazuje, jak dobře si právě teď vede.
Jaké hospodářské zpomalení?
Zdroj: Digital Ocean
Společnost DigitalOcean vykázala ve 3. čtvrtletí roku 2022 celkový nárůst tržeb o 37 %, resp. 33 % na organické bázi (bez zahrnutí zářijové akvizice cloudové hostingové služby Cloudways). Na 33% nárůstu je působivé, že se jedná o zrychlení z 29 % ve 2. čtvrtletí. To je v kontrastu s cloudovými titány Amazon (AMZN) Web Services a Microsoft (MSFT) Azure, které ve třetím čtvrtletí kalendářního roku ve srovnání s dřívějším obdobím roku zpomalily. Google Cloud společnosti Alphabet (GOOGL) (GOOG), který je také mnohem menší než AWS a Azure, zaznamenal ve třetím čtvrtletí také zdravé zrychlení růstu cloudové infrastruktury.
Samozřejmě se jedná pouze o jednu čtvrtinu výsledků. Společnost DigitalOcean by mohla v budoucnu zaznamenat oslabení svých finančních výsledků, zejména pokud si americký dolar bude i nadále vybírat velkou daň na příjmech ze zemí mimo USA, ale v tuto chvíli vypadá DigitalOcean neuvěřitelně odolně. Výhled na poslední čtvrtletí roku 2022 předpokládá meziroční růst tržeb o 34 % v polovině prognózy – což je jen stěží obrázek podniku, který bojuje s nejistými ekonomickými podmínkami.
Zdroj: Gettyimages
Je vhodné akcie DigitalOcean koupit?
Generální ředitel společnosti DigitalOcean Yancey Spruill v hovoru k výsledkům poznamenal, že je příliš brzy na to, aby bylo možné říci, kdy se slabost globální ekonomiky zmírní. Nicméně skutečnost, že se podnikání navzdory různým problémům dobře drží, je pozoruhodná. Jak Spruill zdůraznil, mnoho investorů považuje malé a střední podniky (neboli „SMB“, společnosti s méně než 500 zaměstnanci) za obzvláště zranitelné vůči hospodářskému poklesu.
Růst příjmů společnosti DigitalOcean zatím svědčí o opaku. Malé a střední podniky jsou hbité a tváří v tvář nejistotě se mohou rychle změnit. Přesun operací do cloudu je způsob, jak ušetřit peníze, a je zřejmé, že mnoho malých a středních podniků si pro uspokojení svých digitálních potřeb vybírá společnost DigitalOcean.
Aby společnost DigitalOcean dokázala v příštích letech pokrýt očekávanou poptávku, pracuje na nových specifických případech využití své platformy (například na zvýšení jejího výkonu v oblasti ukládání dat). Rozšiřuje také svou geografickou působnost, například nedávno otevřela nové datové centrum v Austrálii. Přitom všem si DigitalOcean stále dokáže udržet solidní ziskovost. Volný peněžní tok ve třetím čtvrtletí činil 22,4 milionu dolarů, což je jen o málo méně než 15% zisková marže.
Zdroj: Unsplash
Po poslední aktualizaci výsledků se akcie DigitalOcean obchodují za více než 85násobek klouzavého 12měsíčního volného peněžního toku. To je vysoká přirážka, zejména v těchto tržních podmínkách, kdy je ziskovost pod drobnohledem. Nicméně pokud si myslíte, že společnost DigitalOcean dokáže i nadále zvyšovat tržby přibližně 30% tempem a cestou k tomu dále zvyšovat ziskové marže, jedná se o kvalitní cloudovou platformu, do které se vyplatí dlouhodobě investovat. Pokračuji v okusování této akcie a časem buduji větší pozici, protože očekávám, že odvětví cloud computingu bude pokračovat v expanzi rychlým tempem po zbytek roku 2020.
