Řídíme se radou Warrena Buffetta – a vybíráme nejraději takové akcie, které mají jasnou vnitřní hodnotu a můžeme jim důvěřovat i v dlouhodobém horizontu.
Než dojde k samotnému výběru akcií, musíme zjistit dvě věci. Zaprvé je důležité definovat, co se rozumí pod pojmem dlouhodobé. Za druhé musíme klasifikovat, co dělá akcie podhodnocenými.
Názor každého člověka na toto téma je jiný. Právě proto je investování tak vzrušující. Pro nás jsou dlouhodobé minimálně tři roky a pravděpodobně spíše pět až deset let. Co se týče podhodnocení, obecně vybírám akcie s vysokou návratností investovaného kapitálu a vysokým výnosem ze zisku. Zohledňuji také poměr ceny k prodejní ceně.
Při zvažování níže uvedených podhodnocených dlouhodobých akcií mějte na paměti často citovaný výrok Warrena Buffetta: „Cena je to, co platíte. Hodnota je to, co dostanete.“
Společnost Pinterest (NYSE:PINS) vykázala na konci října výsledky za 3. čtvrtletí, které byly lepší, než očekávali analytici. Na horním řádku byly tržby ve výši 684,6 milionu dolarů meziročně vyšší o 8,2 % a téměř o 20 milionů dolarů vyšší než konsensuální odhad. Čistý zisk bez zohlednění metodiky GAAP ve výši 11 centů na akcii překonal konsensuální odhad společnosti Zacks o 5 centů. Za zmínku stojí, že společnost zaznamenala první čtvrtletní nárůst měsíčních aktivních uživatelů od 3. čtvrtletí 2021 a čtvrtletí zakončila s 445 miliony MAU.
Zdroj: Bloomberg
Specialista na elektronické obchodování a platby Bill Ready, který naposledy řídil nákupní a platební aktivity společnosti Google, se ujal vedení 29. června a nahradil tak bývalého generálního ředitele Bena Silbermanna. Readymu se již podařilo získat podporu společnosti Elliott Investment Management, největšího akcionáře Pinterestu.
Na konferenčním hovoru společnosti za 3. čtvrtletí finanční ředitel Pinterestu Todd Morgenfeld uvedl, že očekává, že se nedávné investice společnosti vyplatí: „Pevně věříme, že investice, které jsme letos uskutečnili, nám umožní pokračovat v inovacích, které zlepší uživatelský zážitek i naši reklamní platformu. Na sklonku roku 2022 se soustředíme na maximalizaci návratnosti těchto investic. I v roce 2023 jsme odhodláni významně zvýšit marži.“
Marže společnosti by měly v příštím roce zrychlit navzdory protivětru v podobě inflace. Díky 445 milionům aktivních uživatelů měsíčně a mnohem lepšímu zážitku z nakupování pro tyto uživatele by investoři měli očekávat růst příjmů z nákupní reklamy v příštích 18-24 měsících.
Podle společnosti Morningstar činí rentabilita vlastního kapitálu společnosti Pinterest 2,3 %, zatímco výnosnost jejího zisku je 0,4 %. Ačkoli tato čísla nejsou nijak působivá, poměr ceny akcie k tržbám ve výši 5,9 je téměř na nejnižší úrovni v historii akcie.
Společnost Starbucks (NASDAQ:SBUX) patří mezi dlouhodobě podhodnocené akcie. Zdá se, že dodavatel kávy se vždy odrazí od těžkých časů a v současné době se zdá, že je v počáteční fázi dalšího oživení.
Než se však Starbucks vrátí do dobrých časů, na které jsou akcionáři zvyklí, bude muset společnost přijít na to, jak učinit své zaměstnance šťastnými. Představitelé odborové organizace Starbucks Workers United tvrdí, že společnost nevyjednává v dobré víře o pracovních smlouvách. V důsledku toho uspořádalo 17. listopadu více než 100 prodejen jednodenní stávku na protest proti pomalému tempu vyjednávání ze strany společnosti.
Ačkoli jsou zaměstnanecké nepokoje problémem, který je třeba urychleně vyřešit, podniku se daří velmi dobře. Společnost Starbucks oznámila 3. listopadu dobré výsledky za 4. fiskální čtvrtletí. Zahrnovaly upravený zisk na akcii ve výši 81 centů, což je o 9 centů více než odhad analytiků, a tržby ve výši 8,4 miliardy dolarů, což je o 90 milionů dolarů více než konsensus. Tržby ve stejných prodejnách v USA vzrostly během čtvrtletí o 11 % oproti očekávaným 7,8 %.
Zdroj: Getty Images
„Ve čtvrtém čtvrtletí a v průběhu celého roku jsme zaznamenali zrychlující se poptávku po kávě Starbucks po celém světě,“ uvedl prozatímní generální ředitel Howard Schultz. „A naše výsledky za 4. čtvrtletí ukazují první důkazy o úspěchu našich investic do Reinvention v USA.“
Se společností Starbucks nikdy nepočítejte. Nejčastěji z vás udělá hlupáky. Podle společnosti Morningstar činí návratnost investic (ROIC) společnosti Starbucks 18,1 %, zatímco výnosnost jejích zisků je 54,8 %.
