Akcie velkých společností z tohoto sektoru byly během tohoto tržního cyklu těžce zasaženy, ale tyto tituly mají značný potenciál růstu.
Akcie technologických společností, zejména ty, které se obchodují s vysokým oceněním, se letos v náročném makroprostředí výrazně propadly. Nedávné výroky předsedy Federálního rezervního systému Jerome Powella o zpomalení tempa zvyšování sazeb přinesly investorům určitou úlevu. Powell však upozornil, že měnová politika by mohla zůstat restriktivní, dokud se neobjeví známky toho, že se inflace dostává pod kontrolu.
Akcie technologických společností a širší akciový trh by mohly být i nadále volatilní kvůli makro nejistotě, ruské invazi na Ukrajinu, obchodnímu napětí mezi USA a Čínou a obavám z poptávky v důsledku oživení pandemie Covid-19 v Číně. Propad některých technologických akcií však poskytuje příležitost k jejich nákupu za atraktivní úrovně ocenění.
S ohledem na tuto skutečnost jsme použili nástroj pro porovnání akcií TipRanks, a postavili jsme proti sobě 2 významné technologické společnosti a podívali se tak o něco blíže na akcie, které Wall Street v současnosti považuje v rámci tohoto sektoru za nejslibnější. Na současných úrovních jsou jejich ocenění opravdu velmi příjemná.
Tempo růstu tržeb e-commerce gigantu Amazon (NASDAQ:AMZN) se ve třetím čtvrtletí zlepšilo na téměř 15 % ze 7,2 % ve druhém čtvrtletí. Společnost také ve třetím čtvrtletí dosáhla tržního zisku na akcii ve výši 28 centů poté, co v prvních dvou čtvrtletích vykazovala ztráty. Ziskovost divize Amazon Web Services (AWS) pomohla kompenzovat slabost maloobchodu.
Nicméně investory vyděsil výhled společnosti na klíčové sváteční čtvrtletí. Amazon očekává růst tržeb v rozmezí 2 až 8 %, což odráží dopad makroproblémů a inflace.
Zdroj: Bloomberg
Společnost zefektivňuje svou činnost snižováním nákladů prostřednictvím různých opatření, včetně propouštění. V návaznosti na agresivní investice uskutečněné během pandemie snižuje kapitálové výdaje na realizaci zboží a dopravní sítě, aby podpořila silnou poptávku.
Amazon nicméně pokračuje v investicích do růstových oblastí, zejména do AWS. Společnost očekává, že její výdaje na technologickou infrastrukturu se v letošním roce zvýší o 10 miliard dolarů, aby podpořila pokračující expanzi svého podnikání v oblasti AWS. Kromě AWS se slibně jeví také reklamní byznys společnosti Amazon, i když v současné době tvoří jen malou část celkových příjmů. Ve třetím čtvrtletí vzrostly příjmy z reklamy o 25 % na 9,5 miliardy dolarů.
Zdroj: Unsplash
Pro Douga Anmutha, analytika společnosti JPMorgan, je Amazon jedním z nejlepších tipů pro rok 2023. Očekává, že společnost bude těžit z pokračujícího přechodu na cloud a elektronické obchodování. Anmuth uvedl: „Amazon je nejvíce diverzifikovanou megakapitálou v oblasti tržeb a zisku a má řadu velkých růstových příležitostí.“ Anmuth má pro akcie AMZN rating „buy“ a cílovou cenu 145 USD.
Celkově má Wall Street pro akcie Amazon konsenzuální hodnocení „strong buy“ na základě 33 nákupů a dvou držení. Průměrná cílová cena akcií AMZN ve výši 140,50 USD naznačuje 57% potenciál růstu.
Společnost Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) a další polovodičové společnosti jsou pod tlakem kvůli oslabení klíčových koncových trhů, především trhu osobních počítačů (PC), po silném vzestupu způsobeném pandemickou poptávkou. Navzdory problémům na trhu s osobními počítači vzrostly tržby společnosti AMD ve třetím čtvrtletí o 29 % na 5,6 miliardy dolarů, k čemuž přispělo posílení v segmentech datových center, vestavěných systémů a her.
Zdroj: Getty Images
Společnost AMD očekává, že její tržby ve čtvrtém čtvrtletí vzrostou o téměř 14 %, a to díky růstu v segmentech Embedded a Data Center. Očekává se, že silná poptávka po serverových procesorech EPYC společnosti bude hnací silou růstu segmentu Data Center. Kromě toho se očekává, že uvedení čtvrté generace procesorů EPYC (s kódovým označením Genoa) zvýší tržby.
Segment Embedded mezitím těží z akvizice společnosti Xilinx a očekává se, že využije příležitostí k růstu na trzích automobilového průmyslu, sítí, komunikací, leteckého a obranného průmyslu.
Analytik společnosti Baird Tristan Gerra nedávno zvýšil doporučení pro akcie AMD z „držet“ na „koupit“ a cílovou cenu zvýšil z 65 USD na 100 USD. Analytik poznamenal, že kontroly dodavatelského řetězce naznačují solidní přijetí čipů AMD Genoa (5nm Zen 4) u výrobců originálního vybavení datových center.
Gerra dodal: „Velmi výrazný nárůst výkonu čipů Genoa by se měl projevit v akceleraci nárůstu tržního podílu společnosti AMD v roce 2023, spolu s výrazně vyššími cenami a vyšším profilem hrubé marže, což posílí vedoucí pozici AMD v oblasti výkonu čipů EPYC na další roky.“
Konsenzuální hodnocení „mírně kupovat“ pro AMD od The Street vychází z 20 kupujících a sedmi držících. Průměrná cílová cena AMD ve výši 84,30 USD znamená 20,86% potenciál růstu.
Závěrem lze říci, že krátkodobé problémy by mohly být i nadále brzdou pro všechny tyto technologické akcie. Nicméně analytici z Wall Street zůstávají ohledně dlouhodobých vyhlídek společností Apple a Amazon velmi optimističtí. Mezitím jsou opatrně optimističtí, pokud jde o společnost AMD, kvůli poklesu poptávky na trhu s osobními počítači a hrami. Prudký pokles akcií Amazonu považují analytici za dobrou příležitost k vytvoření pozice.
