Dnes se podíváme se na 2 netechnologické společnosti, které aktuálně považujeme za velice atraktivní (nejen) pro hodnotové investory.
Když se nacházíme uprostřed docela náročného medvědího trhu, jako je ten současný, býci hledají útěchu v akciích typu blue-chip. Nejlepší blue-chip akcie přinášejí solidní výnosy na dobrých i špatných trzích. To je něco, co investory obvykle přitahuje, i když některá z těchto jmen mohou působit trochu nudně.
Jednou za čas však přijde rok jako 2022.
Sazby explodovaly výše, dluhopisy utrpěly jeden z nejhorších roků v historii a akcie se zmítají. Trh samozřejmě nezacházel se všemi akciemi stejně, což platí i pro akcie blue-chip.
Některé z nejlepších blue-chipových akcií se nadále drží na 52týdenních nebo historických maximech nebo blízko nich. Jiné špičkové akcie však prošly těžkou zkouškou. Domnívám se, že obě skupiny – jak ty, které vybočují z řady, tak ty, kterým se nedaří – mohou investorům nabídnout něco, co si mohou vychutnat.
Lídři v tomto sektoru poskytují býkům silné výkony již nyní, zatímco ty akcie, které byly otřeseny, nabízejí potenciál pro silné výnosy v budoucnu. Dnes se společně sI ng. Mgr. Janem Šteklem, asset managerem z českého brokera Mercurius Pro podíváme na hned 2 zajímavé příležitosti.
Možná druhá světově nejoblíbenější akcie investorů, společnost Microsoft (NASDAQ:MSFT), se okamžitě vybaví při vyslovení slov blue-chip. Přestože se z 52týdenního minima ze začátku listopadu zvedla o více než 20 %, stále zaostává za Apple (NASDAQ:AAPL) ve výkonnosti za poslední rok i od začátku roku.
Od svého vrcholu k dnu se akcie Microsoftu propadly přibližně o 40 %. To byl nejhorší propad akcií za posledních dvanáct let, od Velké recese.
Zdroj: Microsoft
Vzhledem k růstu společnosti a její rozvaze si nejsem jistý, jak to investoři mohli dopustit. Podnikání Microsoftu je méně náchylné k ekonomickým výkyvům, které pociťují spotřebitelé. Dále je společnost nesmírně zisková.
Microsoft dosahuje lepších provozních marží než celý FAANG a zároveň se může pochlubit celkovými aktivy ve výši zhruba 360 miliard USD, oběžnými aktivy ve výši 160 miliard USD a hotovostí ve výši více než 107 miliard USD.
Společnost také dosahuje silného růstu. Po letošním roce analytici očekávají dvouciferný růst tržeb v příštích třech letech a silný růst zisků v příštím roce i v dalších letech.
Pokud akcie znovu překonají minima, budou se akcie Microsoftu obchodovat za 22násobek letošních zisků, což se zdá být velice výhodné.
Společnost Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) zůstává jednou z nejlepších akcií blue-chip, které lze nyní koupit. Má totiž naprosto vynikající rozvahu.
Analytici očekávají v letošním roce růst tržeb o necelá 2 % a v příštím roce o 3 %. Odhady zisku se pohybují těsně pod 3 %, respektive 4 %.
Nejedná se tedy o situaci, kdy by se jednalo o vysoký růst. Mluvíme o společnosti s kvalitními finančními výsledky a kvalitními zisky. Hospodářský výsledek společnosti J&J není neporazitelný, ale odolává mdlobám lépe než řada jiných společností – zejména ve srovnání s technologickými a maloobchodními společnostmi.
Zdroj: Bloomberg
Ve snaze vytvořit větší hodnotu pro akcionáře plánuje společnost vyčlenit svůj spotřebitelský byznys, který v roce 2021 tvořil 16 % tržeb J&J.
V současné podobě se akcie obchodují za 18násobek letošního zisku a mají dobrou výkonnost. V roce 2022 akcie J&J vzrostly o 5 % a právě dosáhly několikaměsíčních maxim.
