Akcie společnosti XOM se sice už nyní obchodují na rekordních hodnotách, ale zbývá ještě spousta prostoru pro jejich využití.
Před zveřejněním čtvrtletních výsledků společnosti Exxon Mobil (NYSE:XOM) 28. října akcie XOM rostou. Akcie se dostaly na nová historická maxima, protože investoři očekávají další překonání zisků této integrované ropné a obchodní společnosti.
Přestože však akcie XOM pokračují v růstu a přinášejí další zisky stávajícím akcionářům, pokud jste je ještě nezařadili do svého portfolia, chápu, proč jste možná trochu rozpačití, zda tak učinit.
Poté, co začátkem tohoto měsíce prudce vzrostly v důsledku nejnovějších zpráv OPEC, obavy z recese stlačily ceny ropy zpět na úroveň 80 dolarů za barel. To může naznačovat, že společnost Exxon Mobil čekají nižší ceny a nižší cena akcií.
I přes tento pokles však současná prognóza vývoje cen ropy ukazuje na jejich setrvání na zvýšených úrovních. Když k tomu připočteme dlouhodobá pozitiva této akcie, je zřejmé, že jakékoli obavy, že akcie „dosáhnou vrcholu“, jsou přehnanou reakcí.
Zdroj: Unsplash
Proč akciím XOM nedochází momentum
Od začátku roku vzrostly akcie Exxon Mobil o přibližně 67 % a přinesly investorům hvězdné zhodnocení kapitálu. Když k tomu připočteme dividendy ve výši 2,64 USD na akcii od počátku roku, dosáhly tyto akcie celkového zhodnocení téměř 72 %.
S nadsázkou lze říci, že akcie XOM mají schopnost dosáhnout v podobném časovém horizontu dalšího vysokého dvouciferného pohybu. Není však přitažené za vlasy předpokládat, že akcie přinesou investorům, kteří je dnes kupují, podprůměrné výnosy. Stále je však ve hře dostatek prostředků k udržení (a růstu) ocenění akcií XOM.
Faktory ovlivňující ceny ropy směrem dolů, jako je recese nebo plány prezidenta Bidena na uvolnění většího množství ropy z amerických strategických ropných rezerv, budou pravděpodobně převáženy chystaným snížením produkce ze strany OPEC. To pravděpodobně udrží ropu na současné úrovni nebo nad ní. To zase umožní společnosti Exxon Mobil udržet si současnou úroveň zisků.
Odtud by se akcie mohly posunout výše z několika důvodů. Trh by se mohl rozhodnout akcie znovu ocenit, protože riziko poklesu ropy zpět na úrovně z předchozího roku stále klesá. Zvýšení dividendy společnosti (současný forwardový výnos 3,3 %) může rovněž pomoci k růstu akcií.
Gigant v oblasti fosilních paliv, ale zdaleka ne zastaralý
Kromě nejistoty ohledně cen ropy je tu ještě jeden faktor, který možná brzdí akcie XOM: obavy, že společnosti vyrábějící fosilní paliva jsou dinosauři. To znamená, že tato společnost a její kolegové čelí nevyhnutelnému zániku v důsledku vzestupu obnovitelných zdrojů energie.
Na rozdíl od obav investorů a možná i nadějí ekologických kritiků společnosti, jak nedávno uvedl komentátor časopisu Barron’s, má Exxon Mobil ve skutečnosti před sebou světlou budoucnost.
Prudký návrat cen ropy dal této společnosti možnost doplnit hotovost, kterou může použít především k udržení/navýšení dividendy a k velkému zpětnému odkupu akcií.
ExxonMobil také vkládá miliardy, které v současné době plynou do jeho pokladny, do projektů v oblasti vodíku a zachycování uhlíku. Jak jsem již dříve tvrdil, americký zákon o snížení inflace by mohl společnosti poskytnout nečekané prostředky na projekty zachycování uhlíku.
Nejedná se pouze o PR tah. Ropný gigant sleduje „zelené“ příležitosti, které nabídnou odpovídající návratnost investic. Podle jednoho z analytiků citovaných v článku Barron’s (Devin McDermott z Morgan Stanley) by projekty společnosti XOM v oblasti obnovitelných zdrojů mohly přinést 15% návratnost kapitálu a do roku 2030 přispět k jejímu hospodářskému výsledku miliardami.
Zdroj: Getty Images
Podtrženo a sečteno, akcie XOM
I po obrovském nárůstu akcií v roce 2022 je zde stále prostor pro další růst akcií Exxon Mobil, protože podmínky pro ropný a plynárenský průmysl zůstávají velmi příznivé.
Ve spojení se stabilní dividendou má XOM šanci v dohledné budoucnosti i nadále přinášet solidní výnosy. Společnost také dělá správné kroky, pokud jde o přizpůsobení se vznikajícímu „novému normálu“ v energetice.
Investice v řádu miliard do nových energetických projektů, zejména do zachycování oxidu uhličitého, které se zpočátku jevily jako hrozba, mohou být nakonec pro Exxon Mobil a jeho akcionáře obrovskou příležitostí. Stojí také za zmínku, že pokračující přesun do nové energetiky by také mohl pomoci časem rozšířit násobek zisku této ropné společnosti.
Vedle dalších blue-chips, které tvoří kvalitní základní portfolia, nezapomeňte zahrnout také akcie XOM.
