Warren Buffett je z dobrého důvodu považován za jednoho z největších investorů všech dob. Jeho konglomerát Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B) za téměř 60 let téměř zdvojnásobil roční výnos indexu S&P 500 a z prvních investorů udělal pohádkové boháče.
Buffett a Berkshire v roce 2022 opět překonali trh. Po skončení obchodování v tomto kalendářním roce společnost Berkshire Hathaway skutečně dosáhla zisku a snadno překonala index S&P 500.
Buffett je považován za špičkového výběrčího akcií i alokace kapitálu a Berkshire dosáhla lepších výsledků díky svým akciím i dceřiným společnostem, včetně pojišťovny GEICO, železnice BNSF a desítek menších podniků.
Jak si Buffettovy nejlepší akcie vedly v roce 2022? Možná budete překvapeni. Zde je pět nejlepších akcií Berkshire.
Pět nejvýznamnějších akcií společnosti Berkshire zahrnuje čtyři různá odvětví, včetně technologií, financí, energií a základních spotřebních předmětů, a výkonnost těchto pěti akcií se značně lišila. Stejně vážené portfolio všech těchto pěti akcií by v loňském roce mírně pokleslo, a to o méně než 1 %, což stále snadno překonává index S&P 500. Podívejme se, jak si vedla každá z těchto akcií a co se na nich Buffettovi líbí.
Zdroj: Unsplash
1. Apple
Společnost Berkshire začala nakupovat Apple (AAPL) v roce 2016 a od té doby svůj podíl ve výrobci iPhonů agresivně zvyšuje. Apple nyní tvoří více než 40 % akciového portfolia společnosti Berkshire a ta vlastní akcie Applu v hodnotě zhruba 120 miliard dolarů.
Buffett již několikrát technologického giganta pochválil a řekl: „Je to pravděpodobně nejlepší firma na světě, kterou znám.“
V roce 2022 Apple nedosáhl výkonnosti indexu S&P 500, ale ve skutečnosti překonal index Nasdaq Composite a své kolegy z FAANG. V posledních měsících akcie společnosti klesly kvůli zpomalení výroby v Číně, ale poptávka po jejích nejnovějších iPhonech je stále silná a společnost nadále generuje obrovské zisky.
Zdroj: Bloomberg
2. Bank of America
Buffettova oblíbená banka byla dlouhá léta Wells Fargo, ale po skandálu s falešnými účty se Berkshire zbavila všech akcií této banky. Nyní je Buffettovým jasným favoritem v bankovním sektoru Bank of America (BAC) a je velkým fanouškem generálního ředitele Briana Moynihana. Buffett ho označil za „nejvíce podceňovaného bankovního manažera v zemi“.
Moynihanovi také připsal zásluhy za řízení Bank of America, která je podle objemu aktiv druhou největší komerční bankou v zemi.
Stejně jako většina finančních sektorů, které jsou cyklické, Bank of America nedosáhla výkonnosti indexu S&P 500, ale zdá se, že je dobře připravena na volatilitu v roce 2023, protože Moynihan vybudoval kulturu „odpovědného růstu“ a v roce 2023 předpovídá pouze mírnou recesi.
Zdroj: Pixabay
3. Chevron
Buffett letos nejvíce vydělal v energetickém sektoru, protože rostoucí ceny ropy způsobily prudký růst zisků producentů, jako je Chevron (CVX).
Berkshire agresivně nakupoval akcie společností Chevron a Occidental Petroleum, což je známka toho, že je nakloněn ropnému sektoru. Zdá se, že se mu také líbí manažerský tým společnosti Chevron a považuje akcii za podhodnocenou.
Společnost Chevron se v současné době obchoduje s poměrem ceny k zisku 10 a její akcie nabízí dividendový výnos 3,2 %. Ačkoli ceny ropy od svého vrcholu klesly, jsou stále vysoké, a pokud zůstanou stejné, což se zdá být pravděpodobné, pokud válka na Ukrajině přetrvá, mohla by společnost Chevron v roce 2023 zažít další skvělý rok.
Zdroj: Shutterstock
4. Coca-Cola
Coca-Cola (KO) je Buffettovou dlouhodobě oblíbenou společností a v mnoha ohledech představuje klasickou Buffettovu akcii. Společnost má dobře známou globální značku, konkurenční výhody díky své distribuční síti a marketingovým silám a zavedené vztahy s restauracemi, maloobchodníky a obchody se smíšeným zbožím.
Buffett se kdysi vyjádřil, že kdybyste mu dali 100 miliard dolarů, abyste Coca-Colu připravili o vedoucí postavení v oblasti nápojů, vrátil by vám je a řekl, že to nejde.
Coca-Cola v roce 2022 překonala trh, protože společnost dosáhla dobrých výsledků a těžila ze svého postavení spotřebitelské defenzivní akcie, což znamená, že zákazníci kupují její produkty bez ohledu na stav širší ekonomiky.
Zdroj: Pexels
5. American Express
A konečně, American Express (AXP) je Buffettovým dlouhodobým oblíbencem. Buffett oceňuje vyšší kvalitu kreditních karet této společnosti. Líbí se mu také její respektovaná značka, která zvyšuje poplatky od držitelů karet, a také manažerský tým společnosti.
Kromě zisku z úvěrů z kreditních karet provozuje společnost American Express také vlastní platební síť, která je ve skutečnosti jejím největším zdrojem příjmů.
Navzdory nepříznivým makroekonomickým podmínkám zaznamenala společnost AmEx v letošním roce 24% nárůst objemu plateb v síti, což ukazuje, že se platby po pandemii vzpamatovávají. American Express se v současné době obchoduje za rozumnou cenu v poměru k zisku 15 a vyplácí dividendový výnos 1,4 %.
Měli byste Buffetta následovat?
Přestože pět nejvýznamnějších akcií Berkshire v roce 2022 překonalo trh, jeden rok na posouzení výkonnosti akcií nestačí a Buffett by to pravděpodobně řekl, protože řekl, že jeho oblíbené období držení akcií je navždy, když jsou splněny správné podmínky.
Berkshire tyto akcie vlastní, protože Buffett věří, že mají trvalé konkurenční výhody. Jsou také diverzifikované. Všechny vyplácejí dividendy a obchodují se za rozumné ceny.
Pokud chcete investovat jako Buffett, můžete si to usnadnit a koupit si akcie Berkshire nebo použít některé Buffettovy nápady ve svém vlastním portfoliu v roce 2023.
