Společnost Morgan Stanley nedávno jmenovala řadu akcií, které jsou podle analytiků v novém roce výrazně podhodnocené.
Podle firmy by investoři měli tyto společnosti nakupovat již nyní, protože výnosnost rizika nebyla nikdy lepší.
Server CNBC Pro prošel výzkum společnosti Morgan Stanley a našel akcie s nejlepším předpokladem pro nákup v roce 2023.
Patří mezi ně Dick’s Sporting Goods, Constellation Brands a Sealed Air.
Dick’s Sporting Goods (DKS)
Podle analytika Simeona Gutmana to byla pro maloobchodního prodejce sportovního zboží „olympijská transformace“.
Firma na začátku tohoto týdne uvedla, že Dick’s Sporting Goods je jedním z „mála“ maloobchodních prodejců, kteří úspěšně změnili své profily prodeje/marže.
Zdroj: Bloomberg
„Příběhy o transformaci maloobchodu obvykle vedou k nadměrným výnosům akcií,“ uvedl.
Gutman se však obává, že investoři zatím nejsou přesvědčeni, a uznává, že společnost má za sebou „nerovnoměrný růst tržeb“.
Přesto by podle firmy měli investoři akcie koupit. Společnost Dick’s Sporting Goods provedla před pandemií strukturální změny, díky nimž má „rychleji rostoucí a ziskovější podnikání“, dodal Gutman.
Zároveň uvedl, že zákazníci maloobchodního řetězce jsou stále bohatší a kategorie sportovního zboží má prostor pro růst.
„Pokud si DKS udrží většinu svých tržeb a zisků z marží způsobených COVID, akcie patří k nejlepším v poměru riziko/výnosy v maloobchodě,“ napsal.
Akcie společnosti tento měsíc vzrostly o 6,9 %.
Constellation Brands (STZ)
Analytik Dara Mohsenian stojí za akciemi pivovarnického a nápojářského gigantu – a investoři by měli také, uvedla nedávno firma.
Akcie za posledních 12 měsíců klesly o téměř 9 %, ale Mohsenian uvedl, že obavy jsou do značné míry přehnané.
Zdroj: Getty Images
„Abychom se vyjádřili zcela jasně předem, myslíme si, že makra mají negativní a trvalý dopad na růst vyčerpání piva STZ, a očekáváme růst vyčerpání spíše v rozmezí ~6 % do budoucna oproti naší předchozí modelované prognóze ~6-7 %,“ uvedl.
To však podle firmy vytváří velmi „přesvědčivý poměr rizika a výnosu“.
Mohsenian uvedl, že před námi je mnoho příznivých katalyzátorů, včetně pozitivní zpětné vazby od distributorů a dlouhodobého růstu akcií. Dále, ve třetím fiskálním čtvrtletí společnosti růst tržeb z piva předčil konsensus.
Morgan Stanley dodala, že trh neprávem označuje Constellation za „nefunkční růstový příběh“.
To je o důvod víc, proč využít příležitosti k nákupu, uvedl Mohsenian.
„Omezený pokles, značný nárůst,“ řekl.
Sealed Air (SEE)
Výrobce bublinkové fólie a dalších obalových produktů jede podle analytika Angela Castilla a jeho týmu na plné obrátky.
Zejména tato akcie je na současných úrovních příliš levná, napsal Castillo v nedávném výhledu. Společnost Sealed Air označil za nejlepší volbu pro rok 2023.
Firma uvedla, že vidí „idiosynkratické faktory růstu, silnou rozvahu a solidní výnosy pro akcionáře“.
Zdroj: Getty Images
Dohromady by tyto faktory měly vést k „překonání objemu, a to jak v roce 2023, tak v dlouhodobějším horizontu“, uvedl Castillo.
Analytik poznamenal, že společnost Sealed Air není imunní vůči tvrdému makru, ale je podle něj dobře vybavena k tomu, aby tuto překážku překonala.
„Domníváme se, že cenová síla/stabilita bude v roce 2023 ještě důležitější než v loňském roce, a upřednostňujeme společnost Sealed Air pro její diferencovaný provozní model, který v roce 2022 vedl k překonání ceny materiálu/nákladů a expanzi marží,“ napsal.
Akcie za poslední rok poklesly přibližně o 20 %.
JPMorgan zvyšuje rating této podceňované latinskoamerické letecké společnosti a tvrdí, že může dosáhnout 50% růstu
Podle banky JPMorgan by akcie Copa Holdings (CPA) mohly vzrůst, protože letecká doprava se nadále zotavuje a v celém odvětví se zmírňují protivětry.
Analytik Guilherme Mendes zvýšil hodnocení akcií latinskoamerických aerolinek z neutral na overweight. Jeho cílová cena 132 USD představuje nárůst o 50,2 % oproti ceně, na které akcie ve čtvrtek uzavřely.
Mendes uvedl, že Copa je atraktivní vzhledem ke svým finančním ukazatelům, konkrétně poměru dluhu k EBITDA a likviditě. Uvedl také, že akcie jsou v současné době diskontované, což by pro investory mohlo představovat dobrý vstupní bod.
Zdroj: Bloomberg
„Podle našeho názoru má Copa poměrně komfortní rozvahu, přičemž se očekává, že zadluženost na konci roku 2023 bude činit pouze 1,8x čistého dluhu k EBITDA, což je nejnižší hodnota mezi latinskoamerickými dopravci,“ uvedl Mendes v páteční poznámce. „Rovněž okamžitá likvidita nad krátkodobými závazky je nejlepší ze skupiny.“
Akcie společnosti si během pátečního obchodování připsaly více než 1 %. V roce 2022 si připsala 0,6 % navzdory propadu širšího trhu.
Pro jistotu Mendes poznamenal, že faktory jako zvýšená konkurence, slabší oživení letecké dopravy, než se očekávalo, a opětovně zvýšené ceny pohonných hmot by mohly ovlivnit výkonnost akcií.
V rámci širšího sektoru letecké dopravy analytik poukázal na zvýšení kapacity a 30% pokles cen leteckého paliva od října jako na důkaz zlepšujícího se prostředí. Uvedl však, že je stále „relativně opatrný“ ve srovnání s jinými odvětvími vzhledem k jeho vystavení kolísavým nákladům na pohonné hmoty a devizovým kurzům.
Copa létá z amerických měst, jako jsou New York, Miami, Los Angeles a San Francisco, a z mezinárodních destinací, jako jsou Punta Cana, Lima a Panama. Společnost byla založena v roce 1947 jako Panamská národní letecká společnost.
