Ještě v 90. letech 20. století byly průzkum vesmíru a cestování do něj výhradní doménou národních nebo nadnárodních vlád. V posledních letech však tuto vládní nadvládu začaly narušovat soukromé společnosti – a jejich pronikání do vesmíru otevírá příležitosti pro investory, kteří jsou tolerantní k riziku.
Podle některých odhadů dosáhne hodnota soukromého vesmírného průmyslu v roce 2030 hodnoty 1 bilionu dolarů nebo více. Potenciálními odvětvími, která by investoři měli sledovat, jsou vesmírná turistika, vypouštění družic, geoprostorové zobrazování, výroba solární energie, případně i těžba asteroidů.
Podívejme se tedy na dvě vesmírné akcie, potenciální vítěze na dvou velmi odlišných koncích této oblasti. Přes všechny rozdíly jsou však obě na Wall Street považovány za Strong Buys a obě podle databáze TipRanks nabízejí investorům příležitost k trojcifernému růstu v nadcházejícím roce.
Zdroj: Getty Images
Rocket Lab USA, Inc. (RKLB)
Začneme společností Rocket Lab, která působí v segmentu kosmických nosičů a je lídrem v oblasti vývoje opakovaně použitelných nosičů s malým nákladem. Jedná se o mezeru s vysokým potenciálem, která kombinuje dva hlavní trendy v oblasti orbitálních letů do vesmíru – a společnost Rocket Lab v ní zaujala silnou pozici. Vlajková loď společnosti, raketa Electron, je schopna vynést na nízkou oběžnou dráhu Země náklad o hmotnosti 300 kg a během 32 startů úspěšně vynesla 152 družic. Electron je v současné době jedinou opakovaně použitelnou malou nosnou raketou v provozu a společnost Rocket Lab pracuje na doplnění jejích schopností prostřednictvím vývoje větší rakety Neutron – ambiciózního programu, v jehož rámci bude opakovaně použitelná raketa schopná vynést na oběžnou dráhu Země náklad o hmotnosti 13 000 kilogramů nebo dopravit 1 500 kilogramů na Mars nebo Venuši.
Zdroj: Getty Images
Společnost Rocket Lab dosud vypouštěla své mise ze svého novozélandského zařízení, ale od tohoto měsíce bude moci vypouštět rakety Electron také z území USA. Společnost naplánovala svůj první start v USA ze startovacího komplexu na středoatlantickém regionálním kosmodromu Virginia Space Mid-Atlantic Regional Spaceport při NASA Wallops Flight Facility na 23. ledna. Americké startoviště usnadní společnosti Rocket Lab spolupráci se zákazníky z USA, a to jak vládními, tak komerčními subjekty. Celkově společnost Rocket Lab v roce 2022 dosáhla 9 úspěšných startů, což je firemní rekord za jeden kalendářní rok.
Tržby společnosti vykazují konzistentní mezikvartální nárůst. V posledním vykázaném čtvrtletí, 3Q22, společnost vykázala nejvyšší řádek ve výši 63,1 milionu dolarů, což představuje 14% sekvenční nárůst – a impozantních 1 093 % v meziročním srovnání.
Analytička Kristine Liwagová, která pro Morgan Stanley pokrývá tuto firmu zabývající se startem do vesmíru, popisuje Rocket Lab jako „diamant v surovém stavu“ a píše: „V nevybíravém přístupu trhu k vesmírným společnostem vidíme příležitost a nedávnou cenovou výkonnost RKLB považujeme za atraktivní nabídku rizika a odměny pro začínajícího kosmického hráče s reálnými příjmy, stále viditelnějším růstovým profilem a probíhajícími iniciativami, které by mohly potenciálně narušit tradiční ekonomiku startů.“
Zdroj: Photosport
„Navíc,“ dodala analytička, „očekáváme, že snížená ochota výrobců satelitů riskovat v současném ekonomickém prostředí spolu s nedávnými komplikacemi v oblasti globálních kapacit pro vypouštění raket bude pro RKLB příznivá vzhledem k jejímu relativně silnému dědictví v oblasti vesmíru (2. nejčastěji vypouštěná raketa v USA)“. Společnost RKLB nadále považujeme za malou startovací firmu se zajímavým potenciálem, protože vývoj společnosti Neutron postupuje a její vedení se snaží dosáhnout dlouhodobých cílů v oblasti ziskovosti, přičemž si udržuje své výsledky v oblasti realizace.“
Liwagová nejenže sepsal optimistický výhled, ale podpořil ho i ratingem Overweight (tj. Buy) pro akcie RKLB a cílovou cenou 10 USD, která znamená jednoroční potenciál růstu o 101 % oproti současné úrovni.
Zatímco výhled Morgan Stanley je býčí, ulice je obecně ještě více optimistická. Společnost Rocket Lab má 7 nedávných hodnocení analytiků s poměrem 6:1 ve prospěch nákupů oproti držení – a průměrná cílová cena 10,96 USD znamená 120% růst v příštích 12 měsících ze současné obchodní ceny 4,97 USD.
AST SpaceMobile, Inc. (ASTS)
Druhá vesmírná akcie, na kterou se podíváme, AST SpaceMobile, sídlí v Midlandu v Texasu a stejně jako Rocket Lab je úzce spjata se soukromým satelitním průmyslem. Společnost Rocket Lab se však zaměřuje na technologii vynášení, AST se soustředí na satelity – a na to, co dokážou. Konkrétně společnost pracuje na umístění satelitů na nízkou oběžnou dráhu Země, aby mohla poskytovat širokopásmové mobilní sítě ve vesmíru. Cílem společnosti je, aby se vesmírné širokopásmové připojení stalo celosvětovým standardem.
Zdroj: Getty Images
Společnost AST dosáhla v uplynulých měsících několika důležitých milníků. Hlavním z nich bylo úspěšné vypuštění a rozmístění družice BlueWalker 3 společnosti. Jedná se o testovací platformu pro tuto technologii, která bude sloužit jako předchůdce ambicióznější konstelace pěti družic Blue Bird Block 1, jejichž start je předběžně naplánován na konec letošního roku. BlueWalker 3 se prozatím může pochlubit největší komunikační soustavou, jaká kdy byla umístěna na komerční družici na nízké oběžné dráze Země.
Dalším důležitým milníkem, který má zásadní dopad na duševní vlastnictví, je skutečnost, že společnost AST měla ke 14. listopadu loňského roku více než 2 600 udělených patentů a patentových nároků v řízení. V tak konkurenčních oblastech, jako je vypouštění soukromých družic a širokopásmové sítě, je ochrana patentovaných technologií stejně důležitá jako jejich úspěšné nasazení.
Pokud jde o finanční stránku, společnost AST vykázala ve třetím čtvrtletí roku 22 příjmy ve výši 4,17 milionu USD a hrubý zisk ve výši 1,64 milionu USD. Tato čísla jsou příznivá ve srovnání s 2,45 milionu dolarů a 347 tisíc dolarů zisku v předchozím čtvrtletí. Čistá ztráta společnosti na akcii dosáhla 18 centů.
Zdroj: Getty Images
Analytik Deutsche Bank Bryan Kraft se AST SpaceMobile věnuje již několik let a to, co vidí, na něj udělalo dojem. Při pohledu na nedávné milníkové úspěchy společnosti píše: „Podle našeho názoru pokrok AST s BlueWalker 3 podstatně snížil technická rizika pro obchodní plán. První družice společnosti AST byla vypuštěna na oběžnou dráhu 10. září a v současné době se poprvé ve vesmíru testují různé mechanické a technické prvky systému. Dne 14. listopadu společnost AST potvrdila, že soustava BW3 byla úspěšně rozložena na nízké oběžné dráze, což podle našeho názoru představuje významný testovací milník.“
„Dlouhodobé obchodní příležitosti společnosti AST SpaceMobile vidíme i nadále pozitivně vzhledem k velkému TAM, vysoce diferencované technologii, partnerství s mnoha největšími světovými operátory mobilních sítí (MNO) a atraktivnímu obchodnímu modelu velkoobchodního prodeje/podílu na příjmech,“ shrnul Kraft.
Kraft dále uděluje této akcii rating Buy a cílovou cenu 32 USD, čímž naznačuje prostor pro ohromující zhodnocení akcií o 516 % v příštím roce.
AST SpaceMobile je sice stále vysoce spekulativní společnost – ale v poslední době získala 3 analytické recenze a všechny jsou pozitivní, takže konsenzuální hodnocení Strong Buy je jednomyslné. Akcie se obchodují za 5,19 USD a jejich průměrná cílová cena je 20,67 USD, což naznačuje robustní 298% růst v horizontu jednoho roku.
