Možná je zřejmé, že důležitou součástí investiční hry je hledání podhodnocených akcií – tedy společností se zdravými fundamenty, které trh v současné době plně nedoceňuje. Naštěstí pro investory je po rozsáhlém masakru v roce 2022 stále ještě spousta jmen, která jsou stále na relativně nízkých úrovních.
Ve skutečnosti i po silných rallye, které jsme viděli v úvodu roku, takový byl rok 2022 nemilosrdný medvěd, existují desítky akcií, které se v poslední době silně projevily, ale za poslední rok stále výrazně klesly, a pro které analytici ulice vidí další růst.
Když jsme se ponořili do databáze, vytáhli jsme podrobnosti o dvou akciích, které nabízejí právě toto; vynikající nedávnou výkonnost, ale po větším přiblížení stále vypadají poměrně levně. A co víc, experti z Wall Street považují oba tituly za silné nákupy s velkým nárůstem. Podívejme se proč.
RumbleON, Inc. (RMBL)
První levně vypadající akcií, na kterou se podíváme, je RumbleOn, největší americký prodejce motorových vozidel. Společnost využívá špičkové technologie k agregaci a distribuci ojetých vozidel a nabízí prodejcům technologická řešení včetně virtuálních skladových zásob a distribuční platformy fungující 24 hodin denně, 7 dní v týdnu. Podnikání je rozděleno na tři samostatné jednotky: Powersports (včetně motocyklů), Automotive (osobní a nákladní automobily) a Vehicle Logistics and Transportation (služby přepravy automobilů).
Zdroj: Getty Images
Očekává se, že společnost RumbleON zveřejní svá čísla za 4Q22 příští měsíc, ale informativní může být pohled na výsledky za třetí čtvrtletí. Konkrétně tržby meziročně vzrostly o impozantních 112,6 % na 470,3 milionu dolarů, čímž jen o 3,93 milionu dolarů předstihly očekávání ulice.
Společnost však výrazně zaostala v hospodářském výsledku, když adj. zisk na akcii ve výši 0,27 USD zaostal za 0,83 USD, které očekávali analytici. Společnost z nevýrazného výsledku viní kompresi marží, která ovlivňuje její aktivity. Co se týče výhledu na celý rok, společnost RumbleOn vidí tržby v rozmezí 1,85 až 1,90 miliardy USD. Konsensus počítal s 1,96 miliardy dolarů.
Na investory výsledky neudělaly dojem a po zveřejnění poslali akcie dolů. A přestože akcie od počátku roku vzrostly o 41 %, za posledních 12 měsíců jsou stále o 75 % níže.
Analytik Eric Wold, který pro společnost B. Riley tyto akcie pokrývá, si myslí, že mnozí ještě nezaznamenali příležitost, která se zde nabízí. Píše: „S naším přesvědčením, že RMBL opustila rok 2022 se zdravějším stavem zásob motorových vozidel a s potvrzením managementu, že základní poptávka po motorových vozidlech zůstala odolná, jsme i nadále přesvědčeni o schopnosti společnosti dosáhnout v roce 2023 nárůstu tržního podílu a efektivnějšího provozu po zprovoznění nových fulfillment center v 1H23. Očekáváme také, že lepší pochopení silné likvidní pozice společnosti RMBL a výhledu peněžních toků pomůže v nadcházejících čtvrtletích podpořit růst akcií.“
Zjevně si také myslí, že akcie stále vypadají levně. Jeho komentáře podporují rating Buy, zatímco Woldova cílová cena 26 USD naznačuje, že akcie v příštím roce přinesou výnos 185 %.
Výkonnost společnosti RMBL v posledních třech měsících sledují další dva analytici a oba jsou rovněž pozitivní a poskytují akciím konsenzuální hodnocení Strong Buy. Průměrná cílová cena 16,33 USD naznačuje, že akcie v příštím roce vystoupají o ~79 % výše.
ACM Research, Inc. (ACMR)
Naše další levně vypadající akcie pochází ze sektoru čipů, i když ne přímo. Společnost ACM Research je dodavatelem špičkového vybavení pro světové výrobce polovodičů. Společnost se silně zaměřuje na čisticí zařízení, i když v poslední době přechází na diverzifikovanější řešení. Společnost byla založena v Kalifornii již v roce 1998, většina jejích obchodů se však odehrává v Číně, kde ACM provádí výzkum a vývoj a také výrobu.
Ve 3Q22, posledním vykázaném čtvrtletí, se tržby meziročně téměř zdvojnásobily na 133,71 milionu USD, čímž překonaly očekávání ulice o 20,4 milionu USD. Stejně tak adj. zisk na akcii ve výši 0,42 USD byl o něco vyšší než 0,23 USD očekávaný analytiky.
Zdroj: Getty Images
Na začátku ledna společnost ACM potvrdila svůj celoroční výhled tržeb na rok 2022 ve výši 365 až 385 milionů USD a uvedla, že pro rok 2023 očekává tržby v rozmezí 515 až 585 milionů USD. To je výrazně více než konsensuální odhad 425,52 milionu USD.
Investorům se lednová aktualizace líbila, což pomohlo akciím v letošním roce vyrazit vpřed o 56 %. Nicméně vzhledem k vysoké expozici vůči Číně a souvisejícím převisům (omezení prodeje polovodičových zařízení ze strany USA a situace kolem Covidu v Číně) jsou akcie za posledních 12 měsíců stále o 55 % níže.
Analytik společnosti Benchmark Mark Miller se domnívá, že tyto události akcie „oslabily“, ale vidí mnoho důvodů k optimismu.
„S očekávaným 47% meziročním růstem nejvyššího obratu v roce 23, který následuje po 40% meziročním růstu nejvyššího obratu v roce 2022, je ACM nejlepším růstovým příběhem mezi firmami vyrábějícími polovodiče,“ vysvětlil pětihvězdičkový analytik. „Tento růst je tažen čisticími nástroji SAPS a TEBO společnosti ACM, které nabízejí vynikající výnosy, a také přírůstkovými příspěvky nových zákazníků a novějších produktů, včetně produktů ACM Ultra C wb, ECP map, ECP ap a Ultra Furnace. Firma nedávno oznámila vstup na trh chemického napařování, čímž výrazně rozšířila své obsluhované trhy.“
Na základě výše uvedených skutečností ponechává Miller na akciích ACMR rating Buy a cílovou cenu 32 USD. Pokud se jeho teze naplní, mohl by být ve hře potenciální dvanáctiměsíční zisk ~166 %.
Při pohledu na konsenzuální rozdělení, založené na 4 kupujících oproti 1 držícímu, analytici považují tuto akcii za silně kupovanou. Předpověď počítá s ročním ziskem 57,5 %, přičemž průměrná cílová hodnota činí 18,98 USD.
