Rok 2023 je v plném proudu a klíčovým příběhem je náhlá změna nálady na finanční frontě. Loňský medvědí trend a protivětry jsou dobře známé. Tvrdohlavá inflace, rychlé zvyšování úrokových sazeb ze strany Fedu, riziko recese, uzavření Číny a ruská invaze na Ukrajinu; to vše tížilo investory.
Po změně kalendáře se však nálada změnila a přešla do silně pozitivního sentimentu. Prosincové údaje o inflaci byly mnohem lepší, než se očekávalo, a vzhledem k tomu, že protiinflační politika Fedu se zdá být účinná, centrální banka by mohla začít zpomalovat své úsilí o zpřísňování měnové politiky. Rusko je stále na tahu proti Ukrajině, ale Čína se zjevně vzdaluje od „nulového COVID“ a směřuje k normální ekonomické aktivitě.
„Nový rok zatím přinesl dostatek pozitivních nálad, které kompenzují nejistotu, jež v krajině přetrvává, neboť se zdá, že snahy Federálního rezervního systému o omezení inflace získávají na síle a dokonce i na důvěryhodnosti u dostatečného počtu investorů a obchodníků, aby se akcie po celém světě posunuly výše díky zvýšenému očekávání, že by se mohlo podařit zabránit tvrdému přistání v USA,“ řekl John Stoltzfus, hlavní investiční stratég společnosti Oppenheimer.
Zdroj: Getty Images
„Takový scénář by mohl vést k oživení v USA i jinde ve světě, protože země upravují svou měnovou politiku a Čína se odvrací od tolerance nulového kurzu a restartuje svou ekonomiku,“ dodal Stoltzfus.
S ohledem na Stoltzfusův výhled analytik společnosti Oppenheimer Matthew Biegler bouchl do stolu dvěma akciemi s tím, že každá z nich má potenciál přinést investorům v roce 2023 dvouciferný výnos. Pomocí databáze jsme zjistili, že i zbytek ulice je pro, protože každá z nich se může pochlubit konsenzuálním hodnocením „Strong Buy“.
Relay Therapeutics (RLAY)
První na řadě je Relay Therapeutics, biotechnologická společnost v klinické fázi, která využívá svou vlastní platformu Dynamo k vytváření nových, prvotřídních kandidátů na léky zaměřené na obtížně řešitelné nebo na léčbu rezistentní stavy, zejména rakovinu. Hlavními kandidáty společnosti, kteří v současné době procházejí klinickými zkouškami na lidech, jsou RLY-4008 a RLY-2608. První z nich je lékem na cholangiokarcinom se změnou FGFR-2, což je rakovina žlučových cest, a druhý je lékem na rakovinu prsu s mutací PIK3CA.
Zdroj: Getty Images
Společnost Relay zaznamenala minulý měsíc výrazný skok v ceně akcií poté, co zveřejnila vysoce pozitivní údaje o ověření koncepce přípravku RLY-4008. Kandidátský lék, malomolekulární selektivní inhibitor FGFR2, vykázal působivou 88% míru odpovědi ve všech dávkách – údajně více než dvojnásobek toho, čeho dosahují pan-FGFR inhibitory, které jsou v současnosti na trhu. Ačkoli jsou plánovány další klinické zkoušky, tento kandidátský lék jasně prokázal vysoký potenciál úspěchu.
Kromě toho má společnost Relay silného kandidáta v podobě přípravku RLY-2608. O rakovině prsu se hodně píše, a tak potenciálně účinná léčba jistě přitáhne pozornost investorů. Pokud jde o RLY-2608, společnost Relay pokračuje v přijímání pacientů do první humánní studie ve dvou kohortách se zvyšováním dávky.
Společnost Relay má hluboko do kapsy, aby pokryla náklady na vývoj nového kandidáta na lék. Na konci 3Q22 měla společnost 1,1 miliardy dolarů v hotovosti a likvidních aktivech, což je téměř o 15 % více, než vykazovala na konci roku 2021.
Biegler ze společnosti Oppenheimer zde vidí jako klíčový bod pro investory RLY-4008. Píše: „Podtrhuje sílu platformy společnosti Relay, RLY-4008 je (pokud je nám známo) jediným čistě FGFR2- selektivním inhibitorem a má zhruba dvojnásobnou míru odpovědi u cholangiokarcinomu způsobeného FGFR2 ve srovnání s dřívější generací pan-FGFR inhibitorů. Jsme přesvědčeni, že příležitost s FGFR2 představuje pro akcie společnosti dobrý základ a také potvrzuje sílu platformy společnosti Relay pro objevování nových inhibitorů.“
Na základě tohoto postoje hodnotí Biegler akcie RLAY jako Outperform (tj. Buy) a jeho cílová cena 33 USD znamená roční zisk ~55 %.
Celkově tato firma v počáteční fázi klinického výzkumu v posledních týdnech posbírala hodnocení od 6 analytiků z Wall Street – a všichni se shodují na tom, že jde o firmu, kterou je třeba koupit, takže konsenzuální hodnocení Strong Buy je jednomyslné. Akcie jsou oceněny na 21,32 USD a jejich průměrná cílová cena 39 USD naznačuje potenciál ~83% růstu v horizontu 12 měsíců.
Tyra Bioscience (TYRA)
Další společností z Oppenheimerova výběru je Tyra Bioscience, společnost zabývající se precizní onkologií, která pracuje na vývoji účelových terapií určených k překonání rezistence nádorů pro lepší výsledky pacientů. Společnost má rozsáhlou řadu kandidátů na léky na předklinické úrovni a jeden program, TYRA-300, který zahájil klinické zkoušky na lidech. Tento kandidát na lék stojí za další pozornost.
Zdroj: Getty Images
TYRA-300 je selektivní inhibitor FGFR3 se silným účinkem. Tento lék má překonat dva hlavní limity v současnosti schválených inhibitorů FGFR: jejich aktivitu proti „mutacím vyvolávajícím rezistenci k léčbě“ a jejich selektivitu pro FGFR3 oproti jiným izoformám. TYR-300, který je zkoumán jako léčba močového měchýře a solidních nádorů, vstoupil do klinické fáze a společnost již zahájila dávkování pacientům. TYRA-300 je prvním perorálně dávkovaným inhibitorem FGFR3, který vstoupil do klinické studie – studie SURF301 byla zahájena během 4. čtvrtletí loňského roku.
Podle Bieglera ze společnosti Oppenheimer by tato klinická studie měla vyvolat zájem investorů. Píše: „Tyra je přímočarý příběh, který podle našeho názoru leží pod radarem investorů. Společnost jde známou cestou – opakovaně jsme viděli, že inhibitory nové generace (snažící se zmírnit mutace rezistence a zlepšit selektivitu) dokázaly výrazně zlepšit výsledky pacientů… Myslíme si, že společnost Tyra je připravena dosáhnout [toho] u uroteliálního karcinomu s hlavním kandidátem TYRA-300.“
Tyto komentáře podporují Bieglerův rating Outperform (tj. Buy) na akcie a jeho 17 dolarů naznačuje ~26% růst v příštích 12 měsících.
Jak Biegler zdůraznil, společnost Tyra nevzbudila velkou pozornost; ve skutečnosti jsou u této akcie zaznamenány pouze 3 nedávné recenze analytiků. Všechny jsou však pozitivní a dávají akciím konsenzuální hodnocení Strong Buy.
