V roce 2023 investoři opět získali důvěru v technologické akcie díky příznivým ekonomickým údajům, jako je ochlazení inflace a odolná globální ekonomika. Mezinárodní měnový fond zvýšil svou prognózu globálního růstu z 2,7 % na 2,9 %, což bezpochyby napomohlo úžasnému růstu indexu Nasdaq Composite, který v letošním roce zatím dosáhl téměř 16 %.
Tento impozantní skok se pozitivně projevil na společnosti Nvidia (NVDA), jejíž akcie v roce 2023 vzrostly o více než 51 %. Investoři, kteří mají tuto polovodičovou akcii ve svém portfoliu, ji možná budou chtít držet i nadále, protože existují všechny důvody se domnívat, že si svou horkou rally udrží. Podívejme se, proč tomu tak může být.
Společnost Nvidia má pozoruhodné katalyzátory, které by mohly zmírnit nepříznivé herní vlivy
Společnost Nvidia čelí velké výzvě v podobě slabých prodejů osobních počítačů (PC), které v posledních čtvrtletích drtily její herní segment, ale existuje několik solidních faktorů růstu, které mohou výrobci čipů pomoci překonat očekávání trhu v roce 2023.
Zdroj: Shutterstock
Prvním důvodem, proč by Nvidia mohla letos dosáhnout většího růstu, je oblast datových center. Tento segment je pro společnost v těžkých časech světlým bodem a v prvních devíti měsících fiskálního roku 2023 (který skončil 30. října 2022) vygeneroval tržby ve výši 11,4 miliardy dolarů. Jeho tržby se v tomto období zvýšily o 55 % a tvořily také podobný podíl na nejvyšším příjmu společnosti.
Pro růst společnosti Nvidia v roce 2023 bude tedy rozhodující stav podnikání v oblasti datových center. Dobrou zprávou pro společnost je, že rostoucí rozšíření aplikací generativní umělé inteligence (AI) – které umožňují uživatelům psát složité eseje, vytvářet obrázky a dokonce získávat odpovědi na otázky – by mělo vytvořit větší potřebu čipů pro datová centra, které Nvidia prodává.
Společnost Polaris Market Research odhaduje, že globální trh s generativní umělou inteligencí by mohl do roku 2032 zaznamenat roční růst o 34 % a generovat roční příjmy ve výši 201 miliard dolarů. Vzhledem k tomu, že grafické karty hrají důležitou roli při akceleraci zátěže AI v datových centrech, rychlé zavádění generativní AI by mělo společnosti Nvidia otevřít solidní příležitost ke zvýšení prodeje jejích čipů pro datová centra.
Zdroj: Getty Images
Za zmínku také stojí, že podle společnosti Grand View Research se očekává, že prodej grafických procesorů (GPU) pro datová centra poroste do konce desetiletí ročním tempem více než 22 %. Investoři by neměli zapomínat, že společnost Nvidia je dominantním hráčem na trhu podnikových grafických procesorů s 91% podílem podle IDC, takže je ve výhodné pozici pro využití příležitostí na koncovém trhu. Také byznys datových center má letos dostat nový katalyzátor, který může pro výrobce čipů uvolnit mnohamiliardovou příležitost.
Dalším důvodem, proč by si akcie společnosti Nvidia mohly udržet pozitivní dynamiku i v roce 2023, je skutečnost, že automobilový segment v poslední době „šlape na plyn“. Ačkoli automobilový průmysl stále tvoří jen malou část celkového podnikání společnosti, má potenciál v dlouhodobém horizontu významně pohnout s ukazatelem.
Tento segment dosáhl za prvních devět měsíců fiskálního roku 2023 příjmů ve výši 609 milionů USD, což představuje nárůst o 38 % oproti předchozímu období. Zdá se, že jeho vynikající průběh bude pokračovat díky značnému objemu potenciálních zakázek a obrovské adresovatelné příležitosti v hodnotě 300 miliard USD.
Zdroj: Nvidia
Proč má smysl do akcií nadále investovat?
Rostoucí vliv datových center na nejvyšší výkon společnosti Nvidia (NVDA) a nově vznikající katalyzátory, jako je automobilový segment a AI, by jí mohly pomoci dosáhnout lepších výsledků, než jaké Wall Street od společnosti očekává v roce 2023 a později.
Analytici předpokládají, že ve fiskálním roce 2024 vzroste nejvyšší obrat společnosti Nvidia o 9 % na 29,3 miliardy dolarů. Toto číslo by mělo v příštím fiskálním roce impozantně poskočit.
Předpokládá se, že společnost Nvidia v běžném fiskálním roce dosáhne 31% růstu zisku na 4,29 USD na akcii a tuto dynamiku si udrží i v pětiletém období s ročním tempem růstu zisku ve výši 21 %. Pro stávající akcionáře společnosti Nvidia by tedy bylo rozumné pokračovat v držení této akcie, protože se zdá, že je schopna přinést další růst. A co víc, mohou dokonce zvážit navýšení svých pozic, pokud akcie v nejbližší době poklesnou kvůli slabosti herního byznysu, protože růstové faktory, na kterých sedí, by měly vést k dlouhodobým ziskům.
