Ray Dalio, miliardář a spolumanažer největšího hedgeového fondu na světě, se dobře orientuje v mikroekonomických trendech a jeho dlouholeté zkušenosti se sledováním globálních ekonomických trendů mu také pomohly rozpoznat rostoucí změny v makroekonomickém prostředí dříve, než se stanou hlavním proudem.
Podle jeho předpovědí se blíží jedna změna, která se týká rostoucí konkurence mezi různými formami peněz. A věří, že Bitcoin (BTC) se stane životaschopným konkurentem mezi těmito formami – natolik, že do této kryptoměny alokoval 2 % svého vlastního portfolia.
Proč by ale miliardář přijímal tak velkou pozici v tak rizikovém aktivu? Naštěstí pro ty z nás, kteří jsou zvědaví, nedávno své důvody upřesnil.
Kryptoměna, kterou si vybral miliardář
Během svého vystoupení v podcastu Lexe Fridmana dostal Dalio několik otázek z oblasti financí a ekonomie, ale nakonec došlo i na téma bitcoinu. V tomto okamžiku diskuse přešla do monologu, když Dalio vysvětloval svá očekávání ohledně rostoucí role Bitcoinu ve stále digitálnější budoucnosti, jak si stojí v porovnání se zlatem, a dokonce se pustil do samotného konceptu peněz.
Zdroj: Shutterstock
Dalio své rozhodnutí investovat do bitcoinu zdůvodnil několika důvody. Na prvním místě tohoto seznamu bylo to, jak daleko se Bitcoin dostal od svých skromných začátků a jak „získal status, že má připsanou hodnotu“.
Když byla tato kryptoměna v roce 2009 spuštěna, neexistovali prakticky žádní uživatelé její sítě. Dnes se z bitcoinového blockchainu stala rozsáhlá decentralizovaná síť založená na skutečném organickém růstu. Nejenže se rozrostla exponenciálně, ale kód Bitcoinu se ukázal jako prakticky nehacknutelný – což je podle Dalioova názoru skutečnost, která se dostatečně neuznává.
Zánik dolaru
Poté, co Dalio oslavil monumentální vzestup bitcoinu, se pustil do zdůvodnění, proč má bitcoin jako měna legitimní budoucnost. Podle jeho slov budou nadcházející roky a desetiletí pravděpodobně „érou, kdy bude existovat konkurence peněz“.
Kvůli neustále se nafukujícím zásobám fiat měn podporovaných vládou dnes občané dostávají příslovečně na frak. Kupní síla jejich výplat se snižuje, protože nabídka peněz v oběhu stále roste. Dalio se proto domnívá, že občané těchto vlád „stále více uvažují o samotné myšlence peněz“.
Zdroj: Getty Images
Jak řekl, „peníze mají dva účely“. Měly by sloužit jako prostředek směny a zásobárna bohatství – což je kombinace vlastností, které Bitcoin má a které podle něj měny jako americký dolar začínají postrádat. V této budoucnosti alternativních peněz se podle Dalioa Bitcoin stane silným soupeřem fiat měn.
Zlato nebo digitální zlato
Vzhledem k podobnostem se zlatem je běžným přístupem investorů vytvářet mezi bitcoinem a zlatem dichotomii „jedno nebo druhé“. Dalio to však takto nevidí. Na otázku, zda dává přednost Bitcoinu, nebo zlatu, Dalio vysvětlil, že je vnímá jako investice s podobnými vlastnostmi, kteří však slouží k různým účelům.
Poznamenal, že bitcoin hraje v naší digitální budoucnosti důležitou roli, protože umožňuje posílat hodnoty přes internet, ale tvrdí, že by mohlo být také nutné, aby si lidé mohli vyměňovat hodnoty „offline“. Transakce v bitcoinech jsou sice anonymní, ale technicky je lze vysledovat.
Přestože zlato v dnešní ekonomice stále představuje hodnotu, Dalio věří, že Bitcoin je „alternativou zlata pro mladou generaci“. Jakmile se tato generace začne více integrovat do ekonomiky, Bitcoin z toho bude pravděpodobně těžit.
Zdroj: Getty Images
Rady pro nemiliardáře
Jak již bylo zmíněno, Dalio údajně alokoval přibližně 2 % svého portfolia do bitcoinu. Dalio má však čisté jmění ve výši více než 19 miliard dolarů. Jeho chuť riskovat pravděpodobně ustoupila, protože se snaží své bohatství spíše zachovat než zvětšovat.
V závislosti na vašem časovém horizontu investování a toleranci k riziku se můžete cítit pohodlně, když do volatilního aktiva, jako je Bitcoin, alokujete větší část svého portfolia. Pokud jste v režimu zachování bohatství jako Dalio, pak by pro vás mohla být zdravá úroveň 2% alokace. Je však více než pravděpodobné, že ti, kteří jsou blíže začátku své investiční cesty, budou na trhu dostatečně dlouho, aby viděli, jak se Daliovy předpovědi o konkurenčních penězích projeví v dlouhodobém horizontu.
