Sláva Michaela Burryho se rozšířila široko daleko poté, co byly jeho výkony zdokumentovány v knize a později i ve filmu Big Short, který vyprávěl o Burryho úspěchu při sázení proti trhu s bydlením během finanční krize v roce 2008. Tento tah se ukázal jako nesmírně ziskový.
Burry tehdy vsadil na krátkou pozici a neváhal opakovaně varovat ani před současným stavem trhu. Kromě některých nedávných záhadných tweetů, které naznačují blížící se katastrofu, Burry neustále pronáší medvědí komentáře; akcie jsou nadhodnocené, vysoká inflace nikam nevede a blíží se „několikaletá recese“, to jsou jen některé z Burryho argumentů proti rostoucímu optimismu.
Přesto mu všechny ty zlé a pochmurné řeči nezabránily v tom, aby se opřel do akcií, o kterých si myslí, že mohou zvládnout všechny medvědí scénáře, které nás čekají.
Zdroj: Getty Images
S využitím databáze jsme pro vás připravili podrobnosti o dvou jeho nedávných tipech. Myslí si kádr akciových expertů na ulici, že i tyto akcie stojí za to si nyní vybrat? Zdá se, že ano; obě jsou konsensem analytiků hodnoceny jako Strong Buys. Podívejme se na podrobnosti.
Coherent Corp (COHR)
První Burryho podporovanou akcií, na kterou se podíváme, je specialista na laserové systémy Coherent. Tato společnost je ve světě technických materiálů a systémů optoelektronických součástek dobře známá jako konstruktér a výrobce přesných zařízení. Ačkoli společnost plní tuto mezeru již od svého založení v roce 1971, relativně nový je zde její název a ticker. Společnost, dříve známá jako II-VI, loni v červenci koupila společnost Coherent a přijala její název. Nový přírůstek přinesl vlastní laserovou technologii, čímž se zvýšila přidaná hodnota společnosti.
Zdroj: Getty Images
Zdá se, že integrace nového přírůstku probíhá dobře, což se projevilo ve výsledcích za druhé čtvrtletí fiskálního roku 2023 (prosinec). Tržby meziročně vzrostly o 70 % na rekordních 1,37 miliardy dolarů, čímž splnily očekávání ulice, zatímco organický růst tržeb se zvýšil o 23 %. Společnost rovněž vykázala objem nevyřízených zakázek ve výši 2,9 miliardy USD, což představuje 68% meziroční nárůst. Pokud jde o výsledek hospodaření, adj. zisk na akcii ve výši 0,95 USD překonal očekávání analytiků ve výši 0,93 USD.
Pokud jde o Burryho zapojení, otevřel během čtvrtletí novou pozici nákupem 150 000 akcií COHR. Ty mají nyní hodnotu přibližně 6,7 milionu USD.
Přestože společnost varovala před možným nepříznivým dopadem makroekonomických podmínek na některé části podnikání v druhé polovině fiskálního roku, analytik Cowen Paul Silverstein je neohrožený a myslí si, že investoři zde podceňují potenciál.
„Po skončení čtvrtletí jsme nezměnili své přesvědčení o významném potenciálu pro dlouhodobý růst tržeb a struktury marží společnosti COHR, a tím i zisku na akcii a peněžních toků – výrazně nad očekáváním investorů… Náš dlouhodobý pohled zůstává nezměněn na základě našeho nezměněného názoru na silné sekulární trendy poptávky na koncových trzích a silnou realizaci specifickou pro společnost a na základě toho, že investoři podceňují strategickou vizi a provozní dokonalost společnosti COHR,“ napsal pětihvězdičkový analytik.
Tyto komentáře podporují rating Outperform (tj. Buy) a cílovou cenu 87 USD. Co z toho plyne pro investory? Potenciální nárůst o 94 % ze současných úrovní.
Většina investorů na ulici s postojem společnosti Silverstein souhlasí; akcie má konsenzuální hodnocení Strong Buy, které vychází z 11 hodnocení Buys oproti 1 hodnocení Hold a Sell. Průměrná cílová cena činí 56,25 USD, což naznačuje, že se akcie v nadcházejících měsících posunou o ~26 % výše.
MGM Resorts (MGM)
Další akcie, na kterou Burry sází, nabízí něco úplně jiného. MGM Resorts je celosvětová pohostinská a zábavní společnost nabízející širokou škálu služeb, od špičkových kasin a hotelů přes živé a divadelní zábavní akce až po řadu možností nočního života a maloobchodu. Její nabídka zahrnuje některé z nejznámějších značek resortů v oboru, včetně Bellagio, MGM Grand, ARIA a Park MGM, a celkem se společnost může pochlubit 29 různými hotely a herními destinacemi ve Spojených státech a Macau.
Zdroj: Shutterstock
Samozřejmě se jedná o odvětví, které bylo během pandemie těžce zasaženo, ale společnost MGM se z ní dokázala vrátit. V nedávné zprávě za 4. čtvrtletí společnost dosáhla tržeb ve výši 3,6 miliardy dolarů, což představuje 18% meziroční nárůst a překonání očekávání ulice ve výši 3,35 miliardy dolarů. Většinu tržeb tvořily tržby z Las Vegas, které dosáhly 2,3 miliardy dolarů, což představuje nárůst o 500 milionů dolarů ve srovnání se stejným obdobím před rokem. Společnost vykázala ztrátu na akcii ve výši 1,53 USD, čímž rovněž překonala odhad ulice, která očekávala zisk na akcii ve výši – 1,57 USD.
Společnost uvedla, že výhled na rok 2023 vypadá dobře, a vyzdvihla pokračující oživení v Macau. V průběhu čtvrtletí MGM rovněž odkoupila akcie v hodnotě 352 milionů USD, čímž celkový roční objem odkupů dosáhl 2,7 miliardy USD.
Burry se musel cítit spokojen; během čtvrtého čtvrtletí otevřel novou pozici ve společnosti MGM. Nakoupil 100 000 akcií, jejichž hodnota nyní dosahuje 4,30 milionu dolarů.
Chad Beynon, analytik společnosti Macquarie, pěje na akcie MGM chválu a říká, že jde o „nejlepší volbu v této oblasti“.
„Díky tomu, že Vegas jede na plné obrátky a poptávka v Macau konečně přichází, dosáhla MGM ve 4. čtvrtletí silného výsledku EBITDAR, který byl o 11 % vyšší než konsenzus, a pozitivních komentářů k budoucím výsledkům,“ vysvětlil analytik. „Vzhledem k silnému oživení v Macau, dynamice Vegas a kalendáři akcí a jedné z nejsilnějších rozvah v této oblasti se domníváme, že MGM má dobrou pozici pro realizaci kapitálových výnosů i dlouhodobých příležitostí v digitálním světě, New Yorku a Japonsku.“
Beynon proto hodnotí akcie MGM jako Outperform (tj. Buy), zatímco jeho cílová cena 55 USD předpokládá jednoroční zhodnocení akcií o ~27 %.
Co na to říká zbytek ulice? Jak se ukazuje, ostatní analytici jsou obecně na stejné vlně. 9 „kupujících“ a 2 „držící“ dávají dohromady konsenzuální hodnocení „Strong Buy“. Průměrná cílová hodnota 54,71 USD je téměř totožná s cílem společnosti Benyon.
