Amazon (AMZN) a Apple (AAPL) jsou dvě přední světové technologické společnosti s tržní kapitalizací 961 miliard, resp. 2,35 bilionu dolarů. Tyto společnosti si konkurují v oblasti spotřebitelských technologií a v poslední době také v oblasti streamingu.
Výprodej v roce 2022 vedl k poklesu akcií společností Amazon a Apple, přičemž akcie obou společností stále meziročně klesají. V důsledku toho je nyní vynikající čas zvážit přidání některého z těchto technologických gigantů do svého portfolia. Díky vedoucímu podílu společnosti Amazon na trhu elektronického obchodování a cloud computingu se jí bude pravděpodobně dlouhodobě dařit. Mezitím dominantní postavení společnosti Apple v oblasti spotřebitelských technologií a digitálních služeb nabízí dlouhodobě spolehlivý růst.
Je tedy lepší koupit akcie Amazonu nebo Applu? Podívejme se na to.
Amazon: Přečkat ekonomické protivětry
Ve fiskálním roce 2022 byla obzvláště silně zasažena oblast elektronického obchodování společnosti Amazon, jejíž provozní ztráty v severoamerickém a mezinárodním segmentu dosáhly 10,6 miliardy dolarů. Rostoucí inflace vyvolala snížení spotřebitelských výdajů a fakticky způsobila, že segmenty odpovědné za 84 % příjmů společnosti Amazon se staly ztrátovými.
Zdroj: Bloomberg
Ekonomicky náročné prostředí však nebude trvat věčně a vedoucí 37,8% podíl společnosti na trhu elektronického obchodování v USA se jí pravděpodobně z dlouhodobého hlediska vyplatí. Podle společnosti Statista vydělaly tržby z elektronického obchodování v roce 2021 celosvětově 5,2 bilionu dolarů, přičemž do roku 2026 by toto číslo mělo dosáhnout 8,1 bilionu dolarů a vzrůst o 53,8 %.
Mezitím agentura AP 14. února oznámila, že inflace v lednu již sedmý měsíc v řadě klesla a dosáhla 6,4 % po vysoké hodnotě 9,1 % v červnu 2022.
Možná to nebude letos, ale je více než pravděpodobné, že se segment elektronického obchodování společnosti Amazon vrátí k ziskovosti. Do té doby se společnosti daří udržovat zisky díky cloudové výpočetní službě Amazon Web Services (AWS). Cloudová platforma vydělala v roce 2022 100 % z celkového provozního zisku společnosti ve výši 12,25 miliardy dolarů. AWS se rovněž ukázala jako slibná po meziročním nárůstu tržeb o 28,8 % na 80,1 miliardy dolarů.
Bude trvat nějakou dobu, než se Amazon vrátí do podoby před rokem 2022. Dlouhodobý výhled však z jeho akcií činí atraktivní nákup po výprodeji.
Zdroj: Unsplash
Apple: Změny ve strategii pro iPhone
Koncem roku 2022 společnost Apple znepokojila investory poté, co nárůst případů COVID-19 v Číně způsobil přetížení výroby v továrně, která vyrábí přibližně 70 % všech iPhonů. Problémy přiměly kritiky zpochybnit závislost společnosti Apple na výrobě v Číně, protože iPhony ve fiskálním roce 2022 vydělávaly 52 % celkových příjmů společnosti.
Společnost Apple však podniká slibné kroky, aby dlouhodobě zvýšila své příjmy z prodeje chytrých telefonů a ochránila svou dojnou krávu. Společnost postupně zvyšuje počet svých produktů vyráběných v zemích, jako je Indie a Tchaj-wan. Mezitím 3. března agentura Bloomberg informovala, že společnost Foxconn Technology Group, známá také jako Hon Hai Precision Industry a vlastník továren vyrábějících většinu iPhonů, investuje 700 milionů dolarů do zvýšení výroby produktů Apple v Indii.
Kromě stěhování z Číny se Apple údajně snaží zvýšit ziskové marže svých iPhonů tím, že používá více vlastních komponent. Agentura Bloomberg v lednu odhalila, že společnost plánuje opustit nákladná partnerství se společnostmi Samsung a LG tím, že bude pro své chytré telefony vyvíjet vlastní displeje, a podobný přístup zaujme i v případě telekomunikačních čipů a závislosti na společnostech jako Broadcom a Qualcomm.
Zdroj: Unsplash
Dlouhodobě mají společnosti Amazon a Apple pozitivní výhled. Nicméně pokles akcií Amazonu o 49,6 % v průběhu roku 2022 ve srovnání s pádem akcií Apple o 26,8 % staví do lepší pozice společnost iPhone. Podnikání společnosti Amazon utrpělo v souvislosti s ekonomickými problémy mnohem horší ztráty, její volný peněžní tok je záporný a činí 16,9 miliardy dolarů, zatímco u společnosti Apple je to 97,5 miliardy dolarů.
Navíc poměr forwardové ceny a zisku společnosti Amazon ve výši 77,1 oproti 25,6 u společnosti Apple naznačuje, že akcie výrobce MacBooků nabízejí mnohem větší hodnotu. Z toho vyplývá, že akcie společnosti Apple jsou v současné době výhodnějším nákupem, přičemž Amazon je stále skvělou volbou pro držení po mnoho let.
