Nedávný den investorů společnosti Tesla sice postrádal údernost, v jakou někteří investoři doufali, ale generální ředitel Elon Musk dvakrát zdůraznil potřebu udržitelné energetiky a zdůraznil, že to nemusí být na úkor jiných potřeb.
„Existuje jasná cesta k Zemi založené na udržitelné energii,“ řekl Musk. „Nevyžaduje ničení přírodních stanovišť. Nevyžaduje to, abychom byli asketičtí a přestali používat elektřinu a byli v mrazu nebo tak něco.“
„Ve skutečnosti,“ pokračoval Musk, „byste mohli uživit civilizaci mnohem větší, než je Země, mnohem větší, než je 8 miliard lidí, které by bylo možné na Zemi skutečně udržitelně uživit.“
Samozřejmě to není jen Musk, kdo má takto prozíravý program. Na veřejných trzích existuje mnoho společností, které tyto cíle sledují a které také nabízejí příležitosti pro investory.
Zdroj: Getty Images
S tímto vědomím jsme se ponořili do databáze a vytáhli podrobnosti o dvou akciích v oblasti udržitelné energetiky, které získaly razítko od analytiků Wall Street a nabízejí solidní potenciál růstu. Podívejme se na ně blíže.
Plug Power (PLUG)
První akcie, na kterou se podíváme, je lídrem v odvětví, kterému Musk v minulosti nebyl příliš nakloněn. Ačkoli byl dříve známý jako velký vodíkový skeptik, na nedávném dni investorů připustil, že zelený vodík by mohl hrát roli v pomoci při přechodu světa k udržitelné energetice.
To je jistě program společnosti Plug Power. Společnost stojí v čele rozvíjející se globální zelené vodíkové ekonomiky, pro kterou buduje komplexní zelený vodíkový ekosystém. Její aktivity sahají od výroby, skladování a dodávek až po výrobu energie – to vše má klientům pomoci dosáhnout jejich cílů a zároveň dekarbonizovat ekonomiku. Při plnění tohoto cíle však společnost zaznamenala ztráty.
Zdroj: Plug Power
Problémem v poslední čtvrtletní zprávě – za 4Q22 – bylo, že Plug Power nesplnila očekávání ani na druhém konci stupnice. Společnost dosáhla rekordních tržeb ve výši 220,7 milionu dolarů – což představuje meziroční nárůst o 36,3 % – a přesto zaostala za konsensuálním očekáváním o 48 milionů dolarů. A přestože hrubé marže překonaly záporných 54 % ve 4Q21, stále vykázaly záporných 36 % a společnost vyčíslila provozní ztrátu ve výši 680 milionů USD v průběhu roku 2022. Pozitivní je, že specialista na vodík zdůraznil, že v roce 2023 dosáhne tržeb ve výši 1,4 miliardy dolarů, což je nad očekáváním ulice ve výši 1,36 miliardy dolarů. Společnost rovněž očekává, že dosáhne 10% hrubé marže.
Analytik Bill Peterson z J.P. Morgan se domnívá, že společnost dokáže překonat „krátkodobé výzvy“, i když bude muset prokázat, že na to má.
„Nadále se domníváme, že společnost Plug má dobré pokrytí nevyřízených objednávek v různých oblastech podnikání, ačkoli přeměna nevyřízených objednávek na tržby bude velmi záviset na soustředěné realizaci,“ vysvětlil analytik. „Společnost Plug i nadále zaznamenává silnou poptávku ze strany zákazníků napříč svými obchodními segmenty, a to i přes krátkodobá zpoždění v připravenosti zákazníků, a potenciál růstu nejvyšší linie nadále zaujme, a to zejména v případě elektrolyzérů a stacionárních zdrojů… Vidíme prostor pro pokračující zlepšování hrubé marže v průběhu roku 2023, které bude pocházet z rozsahu, efektivity a dotací, takže společnost Plug by mohla potenciálně dosáhnout svých cílů ziskovosti v roce 2023.“
Za tímto účelem Peterson hodnotí akcie PLUG stupněm Overweight (tj. Buy), přičemž jeho cílová cena 23 USD dává prostor pro 12měsíční růst o ~67 %.
Většina analytiků s názorem J.P. Morgan souhlasí; na základě 15 nákupů oproti 5 držením si akcie nárokují konsenzuální hodnocení Strong Buy. Předpokládá se zde velký růst; průměrná cílová hodnota 25,65 USD naznačuje, že akcie v příštím roce vzrostou o 86 %.
Brookfield Renewable Partners (BEP)
Další v pořadí je společnost Brookfield Renewable, která je velkým hráčem v oblasti obnovitelných zdrojů energie a řešení pro přechod na nové klima. Společnost vlastní a provozuje aktiva v oblasti obnovitelných zdrojů energie v různých segmentech, včetně vodních, větrných a solárních elektráren, distribuované výroby a zachycování uhlíku a dalších obnovitelných technologií. Společnost Brookfield je globálním koncernem, jehož špičková aktiva se nacházejí na čtyřech kontinentech, které zavádějí udržitelnější a čistší postupy výroby energie – v Severní Americe, Evropě, Jižní Americe a Asii a Tichomoří (APAC).
Poté, co se několik čtvrtletí trvající růst ve 3Q22 zastavil, společnost to napravila v poslední čtvrtletní zprávě – za 4Q22. Tržby se oproti stejnému období před rokem zvýšily o 9,2 % na 1,19 miliardy dolarů a zároveň o 10 milionů dolarů předčily prognózu ulice. FFO (funds from operations) vzrostly z 214 milionů USD, tj. 0,33 USD/jednotku ve 4Q21 na 225 milionů USD – což činí 0,35 USD/jednotku. Za celý rok prostředky z provozní činnosti přesáhly 1,0 miliardy dolarů (1,56 dolaru na jednotku), což představuje meziroční nárůst o 8 %.
Zdroj: Getty Images
Společnost také vyplácí šťavnatou dividendu, která od roku 2011 každoročně roste nejméně o 5 %. V únoru ji společnost opět zvýšila – o 5,5 % na čtvrtletní výplatu 0,3375 USD. V současné době tak dosahuje výnosu 4,8 %.
Při hodnocení vyhlídek tohoto hráče na poli obnovitelných zdrojů energie analytik společnosti Jones Research Eduardo Seda zdůrazňuje výhody dlouhodobě nasmlouvaného modelu společnosti.
„Všimli jsme si, že přibližně 94 % výroby společnosti BEP 2022 (na poměrném základě) je nasmlouváno s veřejnými energetickými orgány, energetickými společnostmi, průmyslovými uživateli a společností Brookfield Corporation a že smlouvy o nákupu elektřiny (PPA) společnosti BEP mají v průměru váženou zbývající dobu trvání 14 let na poměrném základě,“ vysvětlil Seda. „Společnost BEP se tak může těšit jak z dlouhodobé viditelnosti a stability svých diverzifikovaných příjmů a tvorby peněžních toků, tak navíc z růstu distribuce, který je založen na dlouhodobé udržitelnosti.“
Tyto komentáře podporují rating společnosti Seda pro BEP na úrovni Buy, který je podpořen cílovou cenou 37 USD. Pokud se teze analytiků naplní podle plánu, budou investoři sedět na jednoročním výnosu ~32 %.
Jinde na ulici akcie získávají další 2 hodnocení Buys a Holds, každé z nich vrcholí konsensuálním hodnocením Moderate Buy. Akcie se prodávají za 28,10 USD a jejich průměrná cílová cena 35,83 USD naznačuje prostor pro 27,5% potenciál růstu v příštích 12 měsících.
