Prudce rostoucí inflace je pro světovou ekonomiku již téměř dva roky vážným problémem. Úrokové sazby, které se prudce zvýšily v boji proti inflaci, již začaly destabilizovat finanční systémy a nikdo si není jistý, kam se posuneme.
Přestože se americká ekonomika oficiálně nedostala do recese, mnoho podniků a investorů se chová, jako by tomu tak bylo. Obavy z recese, které srazily index Nasdaq Composite o 28 % z jeho historického maxima, drží na nízkých úrovních i akcie těchto dvou vynikajících růstových akcií.
Jejich hodnota klesla o 70 až 79 % oproti předchozím maximům, ale jejich základní obchody rostou závratným tempem. Zde je důvod, proč se jejich nákup při poklesu jeví jako chytrý tah.
SoFi Technologies
SoFi Technologies (SOFI) je plně digitální banka, která neustále roste. Po svém burzovním debutu v roce 2021 akcie prudce vzrostly, ale od té doby se propadly o zhruba 79 % ze svého někdejšího maxima.
Zdroj: Shutterstock
Po vstupu SoFi na burzu se toho hodně pokazilo. Banka se dříve hodně spoléhala na refinancování studentských půjček, ale tento byznys rychle vyschl v důsledku moratoria na studentské půjčky souvisejícího s COVID, které stále platí. Rychle rostoucí úrokové sazby také znamenají, že úroky, které vyplácí vkladatelům, se nafoukly.
Na začátku roku 2022 získala společnost SoFi národní bankovní licenci, která jí umožňuje financovat úvěrové produkty z vkladů zákazníků. To společnosti pomohlo v loňském roce sníst oběd významnému konkurentovi. Stejně jako Upstart používá SoFi k určování individuálního úvěrového rizika algoritmy strojového učení.
Místo čekání na úvěrové partnery, jako je Upstart, může SoFi financovat nové půjčky z vkladů zákazníků a rozdíl je dramatický. Bankovní partneři, kteří stáhli své programy osobních půjček, způsobili, že objem poskytnutých půjček společnosti Upstart se ve čtvrtém čtvrtletí roku 2022 meziročně snížil o 62 %. Společnost SoFi vykázala za stejné období nárůst objemu poskytnutých osobních půjček o 50 %.
Zatímco většina bank si za správu účtů zákazníků platí třetí stranu, SoFi vlastní vlastní technologickou platformu, kterou pronajímá i dalším firmám. Na konci roku 2022 umožňovala technologická platforma SoFi 131 milionů účtů, což bylo o 31 % více než o rok dříve.
Zdroj: Getty Images
Díky špičkovému programu osobních půjček, který jede na plné obrátky, a technologické platformě, na kterou se spoléhá mnoho jejích konkurentů, má tato banka nejlepší dny teprve před sebou. Strach z recese však v současné době stlačil její ocenění mírně pod účetní hodnotu. Při takto nízké ceně mají investoři, kteří si před další býčí rallye pořídí nějaké akcie, velkou šanci dosáhnout dlouhodobých tržních zisků.
Doximity
Akcie společnosti Doximity (DOCS) po svém burzovním debutu v roce 2021 rovněž prudce vzrostly. Bohužel se akcie propadly o zhruba 70 % ze svého někdejšího maxima.
Tato společnost provozuje specializovanou platformu sociálních médií pro poskytovatele zdravotní péče v USA. Jako členové je zaregistrováno přibližně 80 % všech amerických lékařů, což je pro inzerenty z farmaceutického průmyslu splněný sen.
Hrozící recese ztížila poslední polovinu roku 2022 většině podniků v oblasti sociálních médií, které se spoléhají na reklamu, ale nyní i společnosti Doximity. Meta Platforms, mateřská společnost Facebooku a Instagramu, vykázala ve čtvrtém čtvrtletí tržby, které se meziročně snížily o 4 %. Příjmy společnosti Doximity ve stejném období vzrostly o 18 %.
Zdroj: Doximity
Uživatelé platforem sociálních médií jsou pověstní tím, že při zkoušení nové aplikace zpravidla nevznikají žádné náklady na změnu. Doximity svou platformu neustále vylepšuje nástroji pro zvýšení produktivity, které lékaři zjevně ocení. Například její telezdravotní nástroje využilo v posledních třech měsících roku 2022 375 000 unikátních poskytovatelů.
Akcie společnosti Doximity se propadly na přibližně 28násobek očekávaného upraveného zisku před úroky, zdaněním, odpisy a amortizací (EBITDA) ve fiskálním roce, který končí 31. března 2024. To je sice vysoké ocenění, ale společnost roste dostatečně rychle na to, aby mohla zajistit zisky, které překonají trh, pokud si udrží současné tempo. Nákup některých akcií nyní, než bude mít další býčí rally šanci vytlačit je do nových výšin, by mohl udělat zázraky pro výkonnost vašeho portfolia.
