Pro investory je to těžká doba. Inflace zůstává zvýšená, což vede Federální rezervní systém k dalšímu zvyšování úrokových sazeb. To má negativní dopad na ekonomiku a bankovní systém. Není jasné, jak dlouho bude Fedu trvat, než dostane inflaci pod kontrolu – nebo jaké škody při tom může napáchat.
Navzdory všem těmto negativům poskytují náročná tržní období investorům často nejlepší dlouhodobé příležitosti pro ty, kteří jsou ochotni se do toho pustit. Tři akcie, které v současné době vypadají jako lákavé příležitosti jsou Stanley Black & Decker(SWK), Clearway Energy (CWEN.A) (CWEN) a Emerson Electric (EMR).
Zde se dozvíte, proč si myslí, že tyto vysoce kvalitní dividendové akcie mohou být skvělou dlouhodobou investicí pro ty, kteří je nakoupí uprostřed všech současných otřesů.
Těžká rozhodnutí
Po řadě akvizic byla společnost Stanley Black & Decker neefektivní a měla naditou rozvahu. Rostoucí inflace a problémy v dodavatelském řetězci během pandemie koronaviru situaci natolik zhoršily, že se vedení rozhodlo jednat. Ke změně pravděpodobně přispěl i pokles upraveného zisku z 10,48 USD na akcii v roce 2021 na pouhých 4,62 USD v roce 2022.
Zdroj: Getty Images
Společnost nyní pracuje na víceletém plánu, který zahrnuje snížení dluhu, snížení nákladů a zeštíhlení. V posledním bodě společnost doufá, že se jí podaří snížit počet jednotlivých produktů, které vytváří, zhruba o 50 %. To neznamená, že Stanley Black & Decker přestane vyrábět například svinovací metry.
Dělá také těžká rozhodnutí, například omezuje výrobu, aby mohla snížit stav zásob, i když to zvýší výrobní náklady. Celkově se zdá, že vedení činí správná rozhodnutí, ale než se situace začne zlepšovat, bude to ještě chvíli bolet.
To je zřejmé z výhledu společnosti na rok 2023, který počítá s dalším poklesem zisku, a to na úroveň mezi 2 dolary na akcii a hranicí rentability. Není divu, že investoři potrestali akcie, které se oproti svým maximům z počátku roku 2021 propadly o zhruba 60 %. Výnos je však v současné době na historicky vysoké úrovni 4,1 %.
Je před námi ještě hodně práce, ale pokud se dokážete vyrovnat s určitou krátkodobou nejistotou, zdá se, že tento dividendový král míří rozumným a lepším směrem. Zatímco budete čekat na vysoce pravděpodobné zotavení, můžete inkasovat tučné dividendové šeky.
Plně nabitý motor růstu dividend
Akcie Clearway Energy se propadly o téměř 30 % ze svého 52týdenního maxima. Stejně jako většina dividendových akcií, i Clearway se dostala do nemilosti investorů v důsledku růstu úrokových sazeb. To proto, že investice s nižším rizikem, jako jsou státní dluhopisy, se staly atraktivnějšími.
S klesající cenou akcií se však Clearway Energy stává atraktivnější dividendovou akcií, protože její výnos roste. Výnos společnosti nyní dosahuje 5,1 %.
Zdroj: Pixabay
To je lákavá úroveň, zejména vzhledem k růstu dividend, který Clearway očekává. Společnost očekává, že do roku 2026 bude její dividenda růst na horní hranici cílového rozpětí 5 až 8 % ročně. Společnost Clearway již připravila všechny investice, které potřebuje k dosažení tohoto cíle.
V loňském roce společnost prodala svá tepelná aktiva a získala za ně 1,35 miliardy dolarů v hotovosti. Tento kapitál recykluje do výnosnějších investic do obnovitelných zdrojů energie. Společnost Clearway již v rámci sedmi transakcí financovala obchody v hodnotě přibližně 700 milionů dolarů. Mezitím má připraveny transakce za zbývající výnosy, které by měla uzavřít v průběhu příštích dvou let, až budou tyto projekty v oblasti obnovitelných zdrojů energie uvedeny do provozu a začnou přinášet hotovost. To dává společnosti vysoký přehled o budoucím růstu peněžních toků a její schopnosti zvyšovat dividendu.
Společnost Clearway by měla mít v budoucnu dostatek příležitostí k dalšímu rozšiřování svého portfolia čisté energetické infrastruktury. Její mateřská společnost Clearway Energy Group má rozsáhlý seznam rozpracovaných projektů v oblasti obnovitelných zdrojů energie. Společnost Clearway má zároveň solidní finanční profil, který jí poskytuje finanční flexibilitu, aby mohla pokračovat v akvizicích aktiv v oblasti obnovitelných zdrojů energie, která přinášejí hotovost.
S poklesem akcií, růstem výnosu a dostatkem síly k dalšímu růstu dividendy se Clearway Energy jeví jako skvělá výnosová akcie, kterou lze nyní dlouhodobě koupit.
Čekají nás vzrušující časy
V poslední době akcie Emerson Electric upadají do nemilosti, letos zatím klesly o téměř 15 %. Tento průmyslový gigant je však dividendovým klenotem – již 66 let po sobě každoročně zvyšuje výplatu. Emerson Electric nadále upřednostňuje dividendy a podniká agresivní růstové kroky, aby zvýšil marže a výnosy pro akcionáře.
Zdroj: Unsplash
Ve skutečnosti to není jen tak nějaký krok. Emerson se transformuje na automatizační společnost, aby využil rychle rostoucí trh s automatizací, a dokonce se snaží získat společnost National Instruments za všechny peníze v rámci mnohamiliardového obchodu. National Instruments je výrobcem produktů pro automatizované testování a virtuální instrumentaci.
Společnost Emerson Electric se mezitím rychle zbavuje nepředmětných činností, aby získala finanční prostředky, které pak může znovu investovat do ziskovějších a rychle rostoucích oblastí, jako je automatizace. Společnost například uzavřela dohodu o prodeji svého podniku zabývajícího se klimatickými technologiemi, která přinese peněžní výnos před zdaněním ve výši 9,5 miliardy dolarů. Společnost Emerson Electric může výnosy snadno použít na financování velkých akvizic.
