Ve světě investování je pro úspěch klíčové umění „výběru akcií“; investoři si musí vybrat správné akcie, do kterých investují, aby dosáhli vysokých výnosů. Proto když odborníci z Wall Street označí nějakou akcii jako „Top Pick“, je to významný signál, že akcie má velký potenciál, a investoři by to měli vzít na vědomí.
Pomocí platformy jsme se podívali na podrobnosti o dvou akciích, které nedávno získaly označení „Top Pick“ od analytiků bankovního gigantu J.P. Morgan.
Pojďme se tedy ponořit do podrobností a zjistit, proč tomu tak je. Pomocí kombinace tržních údajů, zpráv společností a komentářů analytiků si můžeme udělat představu o tom, co dělá z těchto akcií přesvědčivý výběr pro rok 2023.
Zdroj: Getty Images
Targa Resources Corporation (TRGP)
Začneme v energetickém průmyslu, a to společností Targa Resources. Jedná se o středně velkou společnost, která působí v oblasti mezi hlavami vrtů a koncovými zákazníky. Midstream firmy kontrolují sítě potrubí a infrastrukturních zařízení, které přemísťují uhlovodíkové produkty tam, kde jsou potřeba. Společnost Targa, jeden z největších nezávislých provozovatelů středního proudu v Severní Americe, se zaměřuje na přepravu zemního plynu a zkapalněného zemního plynu; její síť aktiv se soustřeďuje kolem bohatých těžebních oblastí Texasu, Nového Mexika, Oklahomy a pobřeží Mexického zálivu v Louisianě.
Společnost Targa je relativně izolována od nákladů na zemní plyn a ropu na komoditních trzích, protože přes svou síť přepravuje produkty na základě modelu „mýtného“, tj. výrobci platí na základě smlouvy za přepravu určitého množství přes systém. Tento model umožnil společnosti Targa dosáhnout v nedávno oznámeném 4Q22 zvýšených zisků a peněžních toků, a to i přes meziroční pokles příjmů.
Zdroj: Getty Images
Pokud se dostaneme k podrobnostem, společnost Targa vykázala nejvyšší zisk ve výši 4,55 miliardy USD, což je o 16 % méně než 5,44 miliardy USD vykázaných ve 4Q21. Dobrou zprávou je, že provozní zisk společnosti se meziročně zlepšil z čisté ztráty 335,4 milionu USD na čistý zisk 317,9 milionu USD. K nárůstu zisku přispěl výrazný meziroční nárůst objemu přepravených kapalných zemních plynů, a to ze 432 800 barelů denně v předchozím čtvrtletí na 502 300 barelů denně v aktuálním sledovaném období, což představuje nárůst o 16 %.
Pro investory je také zajímavé, že společnost Targa oznámila, že v roce 2022 vrátila akcionářům celkový kapitál ve výši 542 milionů dolarů, a to kombinací pravidelných dividend a zpětného odkupu akcií.
To vše dohromady zaujalo analytika Jeremyho Toneta z JPMorgan, který píše: „Nadále se domníváme, že výhodná permská stopa a franšíza společnosti TRGP vytvářejí příznivý poměr rizika a výnosu. Díky plně integrovanému hodnotovému řetězci NGL od vrtu po dok, vidíme TRGP jako diferencovaný růstový příběh oproti všem obdobným společnostem typu C… Potvrzujeme TRGP jako nejlepší volbu vzhledem k integrovanému hodnotovému řetězci od vrtu po export, provozní páce NGL, přímému zvýšení cen komodit, viditelnosti snižování zadluženosti a zvýšení výnosů pro akcionáře.“
Tonet nejenže stanoví optimistickou cestu pro tuto akcii, ale dává jí také rating Overweight (tj. Buy) spolu s cílovou cenou 119 USD, což znamená jednoroční potenciál růstu o 76 %.
Společnost JPMorgan má na tuto akcii vysoce býčí náhled, ale její názor není zdaleka ojedinělý. Akcie Targa mají v evidenci 11 jednoznačně pozitivních nedávných hodnocení analytiků, což jim dává konsenzuální hodnocení Strong Buy. Akcie stojí 67,52 USD a průměrná cílová cena 100 USD a drobné naznačuje, že má prostor pro ~48% zhodnocení v příštím roce. Jako malý bonus společnost vyplácí pravidelné dividendy, které v současné době přinášejí 2% roční výnos.
BeiGene, Ltd. (BGNE)
Dalším tipem JPM je BeiGene, biofarmaceutická společnost v klinické i komerční fázi. Společnost BeiGene má rozsáhlou a hlubokou výrobní řadu, která jí poskytuje několik „střel na branku“ při vývoji nových kandidátů na léky v oblasti onkologie. Společnost BeiGene na těchto projektech pracuje jak ve vlastní režii, tak ve spolupráci s partnery; v současné době má společnost rozpracováno více než 60 klinických programů, které jsou zaměřeny na přibližně 80 % nádorových onemocnění a které jí ve srovnání s konkurenčními společnostmi poskytují obrovskou výhodu rozsahu.
Ačkoli je připravovaná léčba impozantní svou velikostí a rozsahem, klíčovým faktorem této akcie je pro investory skutečnost, že se jí již podařilo dostat nové léky do oběhu. Společnost BeiGene má schváleny k užívání tři léky – všechny na léčbu rakoviny – a pracuje na rozšíření prodeje.
Schválenými léky jsou tislelizumab, označovaný vlastním jménem, zanubrutinib, označovaný jako Brukinsa, a pamiparib, označovaný jako Partruvix; první dva z nich společnost BeiGene označuje za své „základní produkty“. Všechny tři jsou schváleny v různých jurisdikcích a používají se k léčbě různých solidních nádorů a hematologických nádorů.
Zdroj: Getty Images
V číslech společnost BeiGene realizovala ve 4. čtvrtletí 22. roku příjmy z produktů s obsahem tislelizumabu ve výši 102,2 milionu dolarů a za celý rok 2022 z tohoto léku získala 564,7 milionu dolarů. Tyto výsledky byly o 72 %, resp. 97 % vyšší než v roce 2022. Druhý „stěžejní“ přípravek, Brukinsa, zaznamenal za 4. čtvrtletí tržby ve výši 176,1 milionu USD a za celý rok 564,7 milionu USD; tyto hodnoty představují meziroční nárůst o 101 % a 159 %.
Celkový nejvyšší obrat společnosti BeiGene v roce 2022 dosáhl 1,4 miliardy USD, zatímco v roce 2021 to bylo 1,2 miliardy USD. Celkové tržby v roce 2022 zahrnovaly tržby za produkty ve výši 1,3 miliardy USD, což bylo o 97,9 % více než v předchozím roce.
Analytik Xiling Chen z JPMorgan se při pokrývání této akcie zaměřil na prodejní úspěchy a vyhlídky společnosti.
„Očekáváme, že dynamika prodejů v USA se v roce 2023 dále zrychlí díky uvedení na trh u CLL/SLL (největší indikace u nHL), a zdůrazňujeme, že dosavadní trendy ve scénáři již naznačují známky inflexního bodu v příjmu měsíc po schválení koncem ledna. V souladu s tím mírně zvyšujeme naše odhady krátkodobých i dlouhodobých prodejů přípravku Brukinsa v USA. V současné době očekáváme, že přípravek dosáhne v letošním roce prodejů ve výši 1 miliardy USD a v roce 2032 dosáhne vrcholných prodejů ve výši ~4 miliardy USD. To je mírně pod konsensem a vidíme další prostor pro růst spojený s obchodní realizací týmu BeiGene a také s dalším rozšířením indikací,“ napsal Xiling.
„Společnost BeiGene nadále vyzdvihujeme jako náš současný top-pick se silnou dynamikou přípravku Brukinsa CLL/SLL v USA, která vytváří potenciální prodejní náskok pro několik příštích čtvrtletí,“ shrnul analytik.
Tyto komentáře podporují Chenovo hodnocení Overweight (tj. Buy) pro akcie, zatímco cílová cena 297 USD naznačuje roční zisk ~35 %.
Celkově společnost JPMorgan vybrala akcie s konsenzuálním hodnocením Strong Buy jako nejlepší volbu; BeiGene má 7 nedávných hodnocení analytiků, přičemž poměr hlasů je 7:1 ve prospěch Buy oproti Hold. Akcie se obchodují za 219,71 USD a jejich průměrná cílová cena je 300,51 USD.
