Díky rostoucím úrokovým sazbám je přeměna volných peněžních prostředků na pasivní příjem mnohem snazší. Bohužel mnoho z nejatraktivnějších možností s nízkým rizikem, jako jsou pokladniční poukázky a bankovní CD, má krátkou dobu trvání, kratší než jeden rok. Z tohoto důvodu nejsou trvanlivými možnostmi pro ty, kteří hledají dlouhodobé zdroje pasivního příjmu.
Pro ty, kteří jsou ochotni podstoupit trochu větší riziko, však existuje mnoho atraktivních investičních příležitostí, které mohou proměnit 10 000 dolarů v lukrativní a trvalý zdroj pasivního příjmu. Mezi nejpřitažlivější možnosti v dnešní době patří akcie produktovodů. Nabízejí vysoce výnosné dividendy podpořené dlouhodobými smlouvami a státem regulovanou strukturou sazeb. Díky tomu by měly být schopny udržet a zvyšovat své výplaty. Tři nejlepší volby, které stojí za zvážení, jsou Oneok (OKE), Kinder Morgan (KMI) a Williams (WMB).
1. Dlouhá historie
Společnost Oneok má dlouhou historii vyplácení dividend. Tato potrubářská společnost má za sebou čtvrtstoletí stability a růstu dividend. Od roku 2000 zvýšila výplatu o 12 % ročně, z toho letos o 2 %. Dividenda společnosti Oneok v současné době vynáší 5,9 %. To by mohlo proměnit 1 000 USD v 59 USD ročního pasivního příjmu. Pro srovnání, investice 1 000 USD do indexového fondu S&P 500 by přinesla pouze asi 17 USD ročního dividendového příjmu.
Společnost generuje dostatek stabilních peněžních toků na pokrytí této výplaty. V roce 2022 vyprodukovala společnost Oneok 2,9 miliardy dolarů v hotovosti. To stačilo na pokrytí výplaty společnosti ve výši téměř 1,7 miliardy dolarů a na financování expanzních projektů (1,2 miliardy dolarů). V důsledku toho společnost Oneok ukončila rok s poměrem dluhu k zisku před úroky, zdaněním, odpisy a amortizací (EBITDA) 3,46krát, což je pro potrubní společnost silná úroveň. Tyto finanční ukazatele naznačují, že dividenda je založena na pevných základech.
Společnost Oneok očekává, že její investice související s expanzí zvýší její zisk a peněžní tok. Společnost plánuje v letošním roce investovat dalších 1,3 až 1,5 miliardy dolarů do projektů expanze, které může snadno podpořit zadrženou hotovostí a flexibilitou své rozvahy. Rostoucí cash flow by mělo společnosti umožnit pokračovat ve zvyšování atraktivní dividendy.
2. Dostatek prostoru pro pokrytí výplaty
Dividenda společnosti Kinder Morgan v současné době vynáší 6,3 %. Díky tomu by se z 1 000 USD mohl stát roční pasivní příjem ve výši 63 USD.
Společnost očekává, že v letošním roce vyprodukuje cash flow ve výši 4,8 miliardy dolarů, tj. 2,13 dolaru na akcii. To je dost na to, aby pokryla plánovanou výplatu dividendy ve výši 1,13 USD na akcii (2 % nad úrovní loňského roku a šestý rok zvyšování dividendy v řadě) a svůj plán expanze v hodnotě 2,1 miliardy USD s rezervou. Podle tohoto výhledu je společnost na dobré cestě ukončit rok s poměrem čistého dluhu k EBITDA 4,0krát, což je pod cílovou úrovní 4,5krát. Díky tomu má společnost velkou finanční flexibilitu.
Zdroj: Unsplash
Společnost Kinder Morgan může využít své finanční kapacity k sankcionování dalších expanzních projektů s vysokou návratností nebo k oportunistickým akvizicím. Například v loňském roce společnost vynaložila 135 milionů USD na akvizici společnosti North American Natural Resources (NANR), aby rozšířila svou platformu obnovitelného zemního plynu (RNG). Společnost vynaloží dalších až 175 milionů dolarů na vybudování další výrobní kapacity RNG ze stávajících aktiv společnosti NANR. Tyto investice by měly přispět k růstu jejího cash flow, aby mohla dále zvyšovat výplatu.
3. Budování základů pro budoucí růst
Dividendový výnos společnosti Williams činí 6,1 %. Plynovodní společnost vyplácí dividendu každé čtvrtletí od roku 1974. Od roku 2018 přitom její výplata roste složeným ročním tempem 6 %.
Společnost Williams generuje dostatek hotovosti na pokrytí svých dividend. Očekává, že v letošním roce vyprodukuje 2,25násobek hotovosti potřebné k financování dividendy v polovině svého výhledového rozpětí. To jí poskytne většinu peněz potřebných k pokrytí plánovaných kapitálových výdajů na expanzi ve výši 1,4 až 1,7 miliardy USD. V důsledku toho společnost očekává, že letošní rok zakončí se solidním 3,65násobkem pákového poměru.
Zdroj: Getty Images
Společnost se připravuje na přelomový rok 2025, kdy bude spuštěno mnoho jejích současných investičních projektů. Tyto investice by měly v dlouhodobém horizontu přispět k růstu zisku o 5-7 % ročně. To by mělo společnosti poskytnout palivo pro další zvyšování dividendy v příštích několika letech.
Solidní možnosti udržitelnějšího pasivního příjmu
Tyto společnosti produkují velké množství opakujících se peněžních toků, což jim umožňuje vyplácet atraktivní dividendy. Z tohoto důvodu mohou být skvělou volbou pro investory, kteří chtějí pobírat pasivní příjem. Jak ukazují čísla, společnosti Kinder Morgan, Oneok a Williams mohou snadno pokračovat ve vyplácení vysokých dividend. To z nich dělá skvělé možnosti pro ty, kteří chtějí přeměnit nečinné peníze na peněžní toky.
