Společnost CrowdStrike Holdings (CRWD), která se specializuje na kybernetickou bezpečnost, představila 11. dubna podle svých slov bezprecedentní produkt. Společnost je často označována jako platforma pro detekci a reakci na koncové body (EDR), ačkoli vedení stejně tak hovoří o rozšířené detekci a reakci (XDR) – o tom více za chvíli. A nyní CrowdStrike přináší své zkušenosti do oblasti internetu věcí (IoT).
Podle vedení společnosti je CrowdStrike první společností, která nabízí účelový produkt kybernetické bezpečnosti XDR pro internet věcí. Co to znamená pro investory.
Kybernetická bezpečnost a internet věcí
Kdysi byl „internet věcí“ mezi investory stejně frekventovaným pojmem jako dnes metaverse a umělá inteligence. Ačkoli tento rozruch již odezněl, trh internetu věcí je stále živý a zdravý.
Trend internetu věcí je již v plném proudu, ale je připraven dále růst, protože stále více věcí je vybaveno internetovými funkcemi. Společnost Grand View Research předpovídá složenou roční míru růstu (CAGR) trhu internetu věcí o téměř 13 % do roku 2030, což mu dává budoucí hodnotu 220 miliard dolarů. Fortune Business Insights zase očekává rychlejší 26% růst, což povede k trhu v hodnotě přes 500 miliard dolarů.
Zdroj: Getty Images
Jde o to, že internet věcí je velký a stále větší, což znamená, že podniky budou mít stále více zařízení internetu věcí. Připojení zařízení k internetu však představuje problém v oblasti kybernetické bezpečnosti, protože tato zařízení představují další potenciální zranitelnost systému. A proto se CrowdStrike musí tímto problémem zabývat, pokud chce zákazníkům nabídnout komplexní balíček.
Jak již bylo zmíněno, společnost CrowdStrike je známá jako cloudový hráč v oblasti kybernetické bezpečnosti koncových bodů. A koncovým bodem je cokoli, co se připojuje k síti. Tradičně se tím myslí lidská složka – člověk používající počítač nebo mobilní zařízení – ale koncovým bodem může být i zařízení internetu věcí fungující nezávisle na člověku.
To je v kostce kybernetická bezpečnost EDR. Technologie XDR jde o krok dál než EDR. XDR využívá informace z EDR, ale zahrnuje také informace o kybernetické bezpečnosti z jiných zdrojů, aby poskytl více souvislostí a lepší přehled.
Společnost CrowdStrike bude v rámci svého nového produktu využívat informace z internetu věcí a začleňovat je do své celkové platformy XDR. Společnost doufá, že tímto způsobem budou mít data odpovídající kontext, interoperabilitu s ostatními informacemi o kybernetické bezpečnosti a budou snadno použitelná.
Co to znamená pro investory společnosti CrowdStrike?
Zprávy, jako je tato, nejsou samy o sobě pro investory akční. Spíše je třeba je porovnat s investiční tezí – stručným prohlášením, které vysvětluje, co vytvoří dlouhodobou hodnotu pro akcionáře.
Zdroj: Pixabay
Investiční teze společnosti CrowdStrike je podle mě následující: Podle nedávné zprávy společnosti McKinsey & Company má trh kybernetické bezpečnosti hodnotu 1,5 až 2,0 bilionu dolarů. S obratem pouhých 2,24 miliardy dolarů za posledních 12 měsíců společnost CrowdStrike sotva pronikla do této obrovské příležitosti.
Společnost by však měla velmi rychle růst, protože získává zákazníky, kteří utrácejí více peněz: V nabídce má 23 modulů kybernetické bezpečnosti, ale pouze 22 % zákazníků jich používá sedm nebo více, což představuje snadnou cestu k nadměrnému růstu. Proto předpokládám, že v příštích deseti letech bude mít společnost CrowdStrike dostatečný růst tržeb, aby její akcie překonaly výkonnost trhu.
Samozřejmě, ne všechno je pro společnost CrowdStrike dokonalé. Stále má záporné provozní výnosy. A akcie se obchodují s velmi drahým poměrem ceny k tržbám ve výši 14. Podle mého názoru je proto růst tržeb pro investiční tezi společnosti CrowdStrike tak důležitý: Potřebuje tento růst, aby ospravedlnil své vysoké ocenění a zvrátil provozní ztráty.
To je můj názor na akcie společnosti CrowdStrike, takže se na její oznámení o internetu věcí dívám pozitivně. Samo o sobě nestačí k tomu, aby se akcie CrowdStrike staly vítězem, ale je to další příležitost k růstu, což společnost potřebuje.
Zdroj: Unsplash
Stejným způsobem vnímám i její březnovou dohodu se společností Dell Technologies. CrowdStrike chce zabezpečit co nejvíce koncových bodů a v 50 milionech malých a středních podniků s pěti až 250 koncovými body je obrovská příležitost. Problémem je, že je drahé prodávat menším hráčům. Partnerství společnosti CrowdStrike se společností Dell jí však umožňuje jít po této demografické skupině efektivněji. Je to tedy příležitost pro zvýšení příjmů a větší ziskový potenciál, což je obojí důležité pro investiční tezi.
Produkt společnosti CrowdStrike je založen na předplatném a v lednu ukončila fiskální rok 2023 s ročními opakovanými příjmy (ARR) ve výši 2,56 miliardy dolarů. Vedení společnosti očekává, že v příštích třech letech se ARR zhruba zdvojnásobí. Ze všeho, co jsme si zde prohlédli, bych řekl, že společnost je na dobré cestě k dosažení tohoto cíle. A to by podle mého názoru znamenalo, že by se akcie vydaly na cestu k překonání trhu.
