Všichni mluví o možnosti recese. Zdá se, že ne všichni. Na rozdíl od všeobecně rozšířeného názoru, že recese je nyní téměř nevyhnutelná, generální ředitel společnosti BlackRock Larry Fink věří v opak.
Fink tvrdí, že vzhledem k obrovskému objemu stimulů, které do ekonomiky směřují z řady zákonů, jako je zákon o snížení inflace, zákon o infrastruktuře a zákon o čipech a vědě, je malá šance, že se významná recese projeví.
„Tyto tři zákony představují bilion dolarů stimulů v příštích několika letech,“ vysvětlil generální ředitel největšího správce aktiv na světě. „Uvědomte si, kolik pracovních míst vytváří infrastruktura. Uvědomte si, jaká je poptávka po komoditách, když budujeme infrastrukturu.“
To tedy bude dobrá zpráva pro investory, kteří se obávají o stav ekonomiky a hledají další akcie, do kterých by se mohli opřít. A zde může společnost BlackRock také nabídnout vodící ruku.
Zdroj: CNBC
Pomocí databáze jsme vypátrali dvě nejlepší akcie, u nichž je společnost BlackRock v současné době jedním z největších institucionálních držitelů. A co víc, obě jsou také podle konsensu analytiků hodnoceny jako Strong Buys. Pojďme tedy prozkoumat, co z nich právě teď dělá atraktivní investiční volbu.
Valero Energy (VLO)
V energetickém sektoru začneme u významného hráče na tomto poli. Společnost Valero je totiž největší nezávislou rafinerií na světě. Společnost Valero se sídlem v texaském San Antoniu dohlíží na 15 rafinerií rozmístěných po USA, Kanadě a Velké Británii s celkovou kapacitou přes 3 miliony barelů denně. Kromě toho je společnost Valero druhým největším výrobcem obnovitelných paliv na světě.
Akcie energetických společností si v loňském roce užívaly svou chvíli na výsluní a jako odraz nadměrné poptávky dodala čísla společnosti Valero za 4. čtvrtletí další lesk tomu, že se jednalo o nejlepší rok v historii společnosti.
Zdroj: Getty Images
Díky tomu, že její rafinérie pracují na 97 %, což je nejlepší míra využití od roku 2018, se zisk oproti 4Q21 více než ztrojnásobil, neboť čistý zisk dosáhl 3,1 miliardy USD, což znamená adj. zisk na akcii ve výši 8,45 USD a snadno překonal prognózu Wall Street ve výši 7,22 USD. Provozní zisk rafinérského segmentu se oproti stejnému období před rokem vyšplhal o 230 % na 4,1 miliardy USD, protože Valero využilo propastného rozdílu mezi cenami ropy a rafinovaných produktů. Díky úspěchu se společnosti Valero v loňském roce také podařilo snížit zadlužení o 2,7 miliardy dolarů a silnější rozvaha jí umožnila zvýšit výnosy pro akcionáře.
A je to ještě zajímavější. Společnost BlackRock, jeden z největších hráčů ve finančním světě, se vrhla na společnost Valero s neuvěřitelnými 36 761 291 akciemi v hodnotě přibližně 4,72 miliardy dolarů podle aktuální ceny akcií. Tato významná investice podtrhuje důvěru společnosti BlackRock v potenciál růstu a úspěchu společnosti Valero.
A není jediná, kdo projevuje důvěru v toto jméno. Analytik společnosti Stifel Ryan Todd se domnívá, že model společnosti Valero je takový, že ji ochrání před jakýmkoli negativním vývojem na makroúrovni.
„Navzdory ekonomickým obavám zůstávají rafinérské marže solidní, trendy v oblasti produktů jsou povzbudivé (zejména na trzích s benzínem a tryskovými motory) a omezené globální kapacity s námi pravděpodobně ještě nějakou dobu zůstanou,“ vysvětlil Todd. „VLO zůstává nejlepší ve své třídě v této oblasti, a to ve všech ohledech, od síly portfolia přes provozní spolehlivost až po kvalitu managementu, a při ceně pouze 4x PSCe EPS v roce 2023 (6x konsensus) zůstává podle našeho názoru značně podhodnocená a představuje nejlepší expozici vůči velkým společnostem v oblasti, která se zdá být stále atraktivnější v roce 2023.“
Všechny výše uvedené skutečnosti v kombinaci s přesvědčivým oceněním přiměly Todda k tomu, aby pro VLO ponechal doporučení „Koupit“. Navíc tento pětihvězdičkový analytik dává akciím cílovou cenu 188 USD, což naznačuje ~46% růst.
Celkově společnost VLO získala 14 nedávných hodnocení analytiků, přičemž 12 hodnocení „Kupovat“, 1 „Držet“ a 1 „Prodat“ podporují konsenzuální hodnocení akcií „Strong Buy“. Akcie se prodávají za 128,30 USD a jejich průměrná cílová cena 165,08 USD implikuje ~29% nárůst pro nadcházející rok.
Schlumberger Limited (SLB)
Z jednoho energetického giganta k ještě většímu: Schlumberger se tak stává největší světovou společností v oblasti vrtání na moři, což z ní dělá těžkou váhu v oblasti služeb pro ropná pole. Společnost dodává zařízení a služby pro ropný a plynárenský průmysl po celém světě a působí ve více než 120 zemích. Mezi služby společnosti Schlumberger patří testování ropných vrtů, vyhodnocování lokalit, zpracování dat, vrtné a zdvihací práce a také manažerská a poradenská řešení.
Společnost Schlumberger zveřejní svá čísla za 1. čtvrtletí ještě tento týden (v pátek 21. dubna), ale pro představu o finančních trendech můžeme sáhnout po údajích za 4. čtvrtletí. Tržby dosáhly 7,9 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 26,5 %, a zároveň se dostaly o 110 milionů dolarů nad očekávání analytiků. Stejně tak na výsledkové straně se zisk na akcii oproti předchozímu roku zvýšil o 76 % na 0,71 USD, čímž překonal prognózu 0,68 USD. Společnost dosáhla ve čtvrtletí volného cash flow ve výši ~900 milionů USD, když cash flow z provozní činnosti dosáhlo 1,6 miliardy USD.
Zdroj: Bloomberg
Společnost BlackRock si zjevně uvědomuje obrovskou sílu společnosti Schlumberger. S masivní pozicí v hodnotě 5,52 miliardy dolarů, založenou na celkovém držení 105 972 586 akcií, se společnost BlackRock plně ztotožňuje s vizí společnosti Schlumberger do budoucna.
Při hodnocení vyhlídek této společnosti se analytik Barclays David Anderson domnívá, že investoři by měli věnovat pozornost globálnímu postavení společnosti Schlumberger, přičemž v nadcházejícím čtvrtletním výkazu očekává další silné výsledky.
„Od začátku roku se přimlouváme za to, abychom vlastnili ty, kteří mají největší expozici na Blízkém východě a v pobřežních vodách, což jsou trhy definované dobou trvání s několikaletou viditelností,“ uvedl Anderson. „SLB, která má na Blízkém východě největší zázemí a pravděpodobně nejlepší pozici v oblasti offshore technologií, by měla v tomto čtvrtletí opět vystoupat nad tento rámec… SLB překonává odhady EBITDA již pět čtvrtletí po sobě a nevidíme důvod, proč by tomu v tomto čtvrtletí mělo být jinak… SLB podle našeho názoru zůstává jménem, které je třeba vlastnit, zejména ve střednědobém až dlouhodobém investičním horizontu.“
Anderson proto hodnotí akcie SLB ratingem Overweight (tj. Buy) s cílovou cenou 74 USD. Pokud bude tato hodnota naplněna, investoři si za rok připíšou do kapsy zisk ve výši 42 %.
Celkově se zdá, že SLB splňuje všechna kritéria analytiků z ulice. Všech 11 nedávných hodnocení je pozitivních, což přirozeně znamená, že konsenzuální názor je Strong Buy. Průměrná cílová hodnota přitom v současnosti činí 66,36 USD, což znamená 27% potenciál růstu ze současných úrovní.
