Každý investor se snaží získat výhodu a porazit trh a existuje řada strategií, které mu v tomto bezpochyby obtížném úsilí mohou pomoci.
Jedním ze zřejmých plánů je jít ve stopách investičních titánů z Wall Street a Kena Griffina do této skupiny určitě můžete zařadit. Tento miliardář má za sebou nejen desítky let úspěšného investování, ale jeho hedgeový fond Citadel také v loňském roce shrábl zisky – ve skutečnosti rekord Wall Street ve výši 16 miliard dolarů – a to na pozadí všeobecně drsných podmínek medvědího trhu. Rozhodně se tedy vyplatí sledovat transakce zakladatele a generálního ředitele Citadel Investment Group.
Zdroj: Getty Images
V poslední době Griffin nakládá se dvěma jmény a my jsme otevřeli databázi, abychom získali informace o této dvojici a zjistili, co si o těchto akciích myslí kádr analytiků z Wall Street. Ukázalo se, že důvěru zde neprojevuje pouze Griffin; obě akcie jsou konsensem analytiků hodnoceny také jako Strong Buys. Podívejme se tedy, co z nich právě teď dělá přesvědčivé přírůstky do portfolia.
2seventy bio (TSVT)
S první akcií podporovanou Griffinem zamíříme do oblasti biotechnologií. 2seventy bio je společnost, jejímž posláním je změnit prostředí léčby rakoviny a pomoci pacientům, kteří to naléhavě potřebují. Jejím cílem je vyvíjet rychlým tempem terapie rakoviny a odtud pochází i název – podle společnosti 2seventy odkazuje na „maximální rychlost lidského myšlení“. Ta dosahuje rychlosti 270 mil za hodinu.
Konečným cílem biotechnologické společnosti je úspěšně vyvinout a získat schválení FDA pro nový lék, což se podaří jen málokomu. Společnost 2seventy však již tohoto milníku dosáhla se svým lékem Abecma, který byl vyvinut ve spolupráci s firmou Bristol Myers. V březnu 2021 schválila FDA lék Abecma jako první genovou terapii na bázi buněk k léčbě mnohočetného myelomu. V rámci svého partnerství se obě společnosti rovným dílem dělí o zisky a ztráty spojené s tímto lékem v rámci USA.
Zdroj: Getty Images
Zdá se, že prodeje se vyvíjejí dobře. Společnost Bristol Myers oznámila, že lék v prvním čtvrtletí dosáhl příjmů ve výši 118 milionů dolarů, což představuje meziroční nárůst o 26 %.
Obě společnosti rovněž pracují na rozšíření působnosti léku Abecma do dřívějších linií léčby. Na základě studie fáze 3 KarMMa-3 u dospělých s MM r/r, kteří dostávali imunomodulační látku, inhibitor proteazomu a monoklonální protilátku anti-CD38, totiž úřad FDA nedávno přijal sBLA (doplňkovou žádost o biologickou licenci) pro přípravek Abecma; datum PDUFA bylo stanoveno na 16. prosince 2023. Kromě toho hodlá dvojice v letošním roce pokračovat ve studii MM v první linii.
Griffinovi se zjevně líbí, co se zde nabízí. Letos nakoupil 1 974 028 akcií, čímž zvýšil svůj současný vlastnický podíl ve společnosti na 2 051 053 akcií. Ty mají v současnosti hodnotu 21,12 milionu dolarů, což představuje 4,1% podíl ve společnosti.
Společnost 2seventy si získala příznivce také v analytické komunitě. Patří mezi ně analytik společnosti Wedbush David Nierengarten, který akcie hodnotí stupněm Outperform (tj. koupit), přičemž jeho cílová cena 24 USD znamená roční nárůst o 131 %.
Na podporu svého postoje analytik píše: „Úspěšné schválení společnosti Abecma v 3L+ MM by mohlo společnosti TSVT v období 2024-2025 přinést 200-300 milionů USD provozních příjmů. Silná hotovostní pozice společnosti a potenciální tok příjmů ze schválení přípravku Abecma v dřívějších liniích léčby je veden tak, aby podpořil rozvoj jejího pipeline do roku 2026. Očekáváme, že v roce 2023 se dočkáme aktualizací několika jejích klinických a téměř klinických programů…“
„Nadále se domníváme, že akcie TSVT zůstávají výrazně podhodnocené, a věříme, že nyní je čas vlastnit TSVT před pravděpodobným schválením sBLA přípravku Abecma u 3L+ MM a katalyzátory dat z klinické linie společnosti,“ shrnul Nierengarten.
Nejen Nierengarten předpovídá velké zisky. Průměrná cílová hodnota 28,33 USD na ulici umožňuje 12měsíční výnosy ve výši ještě lepších 173 %. Všechna 3 nedávná hodnocení jsou navíc pozitivní, což akciím poskytuje konsenzuální hodnocení Strong Buy.
Western Alliance Bancorporation (WAL)
Další Griffinem doporučovanou akcií, na kterou se zaměříme, je Western Alliance Bancorporation. Společnost se sídlem ve Phoenixu v Arizoně a aktivy přesahujícími 65 miliard dolarů se pyšní tím, že je jednou z nejvýkonnějších bank v USA, což potvrzují i její ocenění. Časopisy American Banker i Bank Director ji v roce 2021 zařadily na první místo mezi nejvýkonnějšími velkými bankami s aktivy vyššími než 50 miliard dolarů, zatímco na seznamu nejlepších amerických bank časopisu Forbes pro rok 2023 zaujímá společnost 13. místo.
Hlavní dceřinou společností společnosti je Western Alliance Bank, ale mezi další dceřiné společnosti patří Bank of Nevada zaměřená na retailové bankovnictví, Bridge Bank, komerční banka se sídlem v oblasti Sanfranciského zálivu, a First Independent Bank, retailová banka se sídlem v západní Nevadě.
Zdroj: Getty Images
Na pozadí krachů několika bank dosáhla společnost v nedávno zveřejněné zprávě za 1. čtvrtletí dobrých výsledků. Adj. čisté výnosy meziročně vzrostly o 28,2 % na 712,2 milionu USD, zatímco adj. zisk na akcii se vyšplhal z 2,22 USD v 1. čtvrtletí 2022 na 2,30 USD. Oba ukazatele překonaly očekávání ulice. Důležité je, že zatímco společnost byla svědkem nadměrného čistého odlivu vkladů bezprostředně po krachu dalších bank, ke konci čtvrtletí se zůstatky vkladů stabilizovaly.
Navzdory dobrým výsledkům za 1. čtvrtletí a porozvahovému růstu se však akcie staly obětí potíží bankovního sektoru a od počátku roku ztratily 39 % své hodnoty.
Přesto zde Griffin musí vidět velkou hodnotu. V letošním roce nakoupil 4 468 967 akcií, takže jeho současný podíl ve společnosti činí 5,3 %, což odpovídá 5 781 968 akciím v hodnotě 198,26 milionu USD.
Analytik společnosti Truist Brandon King, který zrcadlí Griffinovu důvěru, oceňuje „úsilí o změnu pozice rozvahy“ firmy a shledává WAL v dobrém stavu, přestože uznává pochopitelné obavy investorů.
„Společnost je nyní v mnohem silnější pozici díky stabilizaci vkladů, zlepšené likviditě a viditelné trajektorii k dosažení alespoň srovnatelné úrovně kapitálu,“ uvedl King. „Kromě toho by zostřené zaměření společnosti na ziskovější vztahové úvěry mělo vést k nižším implikovaným nákladům na kapitál ve srovnání s předchozími vyššími růstovými ambicemi. Přesto si myslíme, že někteří investoři by mohli s nákupem akcií více váhat vzhledem k potenciálnímu úvěrovému riziku a zvýšené ekonomické nejistotě, ale stále se domníváme, že ztráty budou ve střednědobém horizontu zvládnutelné a nižší než u srovnatelných společností. Domníváme se, že tato dynamika poskytuje velmi atraktivní vstupní bod…“
Tyto komentáře podporují Kingovo hodnocení Buy, zatímco jeho cílová cena 65 USD dává prostor pro 12měsíční výnosy ve výši 91 %.
Většina s touto tezí souhlasí. Akcie si nárokují konsenzuální hodnocení Strong Buy, které vychází z 10 Buy vs. 3 Holds. Analytici vidí, že akcie v příštím roce posílí o 54 %, vzhledem k tomu, že průměrná cílová hodnota činí 52,95 USD.
