„Legendární investor Peter Lynch má na firemní insidery a jejich působení na akciovém trhu přímý pohled. Vyjádřil to jednoduše: „Insideři mohou prodávat své akcie z různých důvodů, ale nakupují je z jediného důvodu – myslí si, že cena poroste.“
Jeden z nejlepších signálů o akciích totiž pochází od firemních insiderů, tedy od vedoucích pracovníků společností, kteří mají vysokou odpovědnost – vůči svým představenstvům, kolegům, akcionářům a zákazníkům – za dosažení maximálních výnosů. Jejich hlavním cílem je udržet společnost zdravou a jejich pozice jim umožňuje přístup ke znalostem, které široká veřejnost prostě nemá. A tyto znalosti se promítnou do jejich obchodních rozhodnutí, když obchodují s akciemi své společnosti.
S tímto vědomím jsme se obrátili na nástroj TipRanks Insiders‘ Hot Stocks, abychom identifikovali dvě akcie, které blikají známkami silného nákupu ze strany insiderů. To, co činí tyto akcie pro investory obzvláště atraktivními, je jejich štědrý dividendový výnos, který přesahuje 9 %. Takže se do nich bez dalších okolků ponořme.
Zdroj: Getty Images
Energy Transfer (ET)
První dividendovou akcií s vysokým výnosem, na kterou se podíváme, je společnost Energy Transfer, významný hráč v severoamerickém sektoru středního toku ropy a plynu. Na společnosti Energy Transfer je všechno velké: tržní kapitalizace společnosti se blíží 39 miliardám dolarů, provozuje více než 120 000 mil ropovodů a další infrastrukturu pro přepravu energie po celém kontinentu USA a jen v loňském roce ET vynaložila přibližně 740 milionů dolarů na údržbu a zlepšení této sítě. Společnost Energy Transfer působí především v Texasu, Louisianě, Arkansasu a Oklahomě, ale je silně zastoupena také na severu Velkých plání, v oblasti Velkých jezer a středního Atlantiku a také na Floridě.
Poslední „velkou novinkou“ společnosti Energy Transfer bylo oznámení dohody o převzetí menší firmy Lotus Midstream. Tato akvizice přinese do sítě společnosti ET dalších 3 000 mil ropovodů pro sběr a přepravu ropy, které propojí aktiva v pohraniční oblasti Texasu a Nového Mexika s Oklahomou. Transakce v hotovosti i v akciích má hodnotu přibližně 1,45 miliardy dolarů a byla dokončena počátkem tohoto měsíce.
Akvizice společnosti Lotus dokládá důvěru ET v její pozici, a to i přesto, že společnost nesplnila své cíle v oblasti tržeb za 1Q23. Celková horní linie dosáhla 19 miliard USD, což představuje 7% meziroční pokles a zaostala za prognózou o téměř 2,49 miliardy USD. Společnost ET vykázala zisk na akcii ve výši 32 centů, a to jak základní, tak zředěný. Základní údaj podle GAAP však zaostal za očekáváním o 3 centy, zatímco zředěný údaj bez GAAP překonal prognózu o 2 centy.
Zjistili jsme, že společnost Energy Transfer vykázala za 1Q23 upravený zisk EBITDA ve výši 3,43 miliardy USD, což je příznivé ve srovnání s 3,34 miliardy USD vykázanými v předchozím období. Pro investory do dividend je zajímavé, že ET dosáhla v 1. čtvrtletí distribuovatelného cash flow ve výši 2,01 miliardy USD. Ačkoli je tato hodnota nižší než 2,08 miliardy dolarů z předchozího čtvrtletí, stále postačovala k tomu, aby vedení společnosti zvýšilo výplatu dividend již šesté čtvrtletí v řadě.
Zdroj: Getty Images
Tato dividenda je nyní stanovena na 0,3075 centů na kmenovou akcii, tj. 1,23 USD ročně. Při této výši dividendy činí impozantní budoucí výnos 9,8 %.
Pokud přejdeme k obchodům s důvěrnými informacemi, hlavní obchody s akciemi ET provedl Kelcy Warren, výkonný předseda společnosti. Warren tento měsíc uskutečnil dva velké nákupy, a to za 1 milion akcií a 500 000 akcií. Tyto nákupy stály celkem 18,62 milionu USD.
Wall Street se tento gigant v oblasti midstream líbí a pětihvězdičkový analytik Justin Jenkins, který společnost pokrývá pro Raymond James, předkládá solidní býčí argumenty.
„Pravidelně patří mezi naše nejdiskutovanější akcie, ale v případě společnosti Energy Transfer (ET) se narativ mění (z dobrého důvodu) – nehledejte nic jiného než jeden z lepších profilů výkonnosti YTD/TTM ve skupině. S tím, jak se dlouhodobé převisy rozptylují, jsou zjevné odrazy investorů méně časté – a výsledky hospodaření nadále ilustrují zlepšující se fundamenty. Ačkoli tón směrem k růstovým výdajům zůstává agresivní, tvorba FCF je v našem modelu stále robustní. V roce 2023 a více by se měla pozornost soustředit na atraktivní využití přebytečných FCF (např. pomoc při zmírnění dopadu nižších cen komodit). Nevsadili bychom proti jednomu z našich nejintegrovanějších jmen, zejména ne při ~7x 2024E EV/EBITDA,“ vyjádřil se Jenkins.
Nemělo by tedy být překvapením, že Jenkins hodnotí akcie ET jako Strong Buy. Nehledě na to, že jeho cílová cena 17 USD představuje potenciál růstu ve výši 35,5 %. Na základě současného dividendového výnosu a očekávaného růstu ceny má akcie ~45% profil potenciálního celkového výnosu.
Jenkins není zdaleka jediný, kdo dává akciím ET hodnocení Strong Buy; akcie má v evidenci 9 pozitivních hodnocení analytiků, což představuje konsenzuální hodnocení Strong Buy. Akcie se v současnosti obchodují za 12,53 USD, průměrná cílová cena 16,67 USD naznačuje potenciál pro 33% nárůst v příštích 12 měsících.
AFC Gamma (AFCG)
Přesuneme-li pozornost od energetického sektoru, prozkoumejme společnost AFC Gamma, jednu z mnoha společností, které se objevily, aby využily uvolnění regulací marihuany a konopných produktů, jakož i rostoucího zavádění legálního konopí na úrovni států.
Společnost AFC Gamma působí jako realitní investiční trust, který poskytuje úvěry na nemovitosti podnikům v konopném průmyslu. Kromě finančních služeb v oblasti nemovitostí nabízí společnost AFC Gamma upisování úvěrů a různá řešení financování, přičemž se zaměřuje jak na přímé poskytování úvěrů, tak na překlenovací úvěry ve výši od 5 do 100 milionů USD.
Společnost AFC Gamma, která působí v oblasti konopného průmyslu, považuje za výhodné vytvořit si základnu na Floridě, která je jedním z předních států v oblasti legálního konopí. Z této stabilní lokality je společnost AFC Gamma schopna poskytovat své finanční služby odvětví, které se potýká s problémy vyplývajícími z nejednotného právního rámce na úrovni jednotlivých států, což dále komplikuje federální ilegalita. Cílem společnosti je využít svou finanční flexibilitu k dosažení solidních výnosů pro akcionáře.
Zdroj: Getty Images
Tyto výnosy společnost generuje prostřednictvím dividendy, která byla vyplacena v dubnu za 1Q23 ve výši 56 centů na kmenovou akcii. Tato výplata byla plně pokryta rozdělitelným ziskem na akcii, který byl za 1. čtvrtletí vykázán ve výši 57 centů. S anualizovanou výplatou ve výši 2,24 USD na akcii nabízí dividenda nebývale vysoký výnos ve výši téměř 21 %. Jen velmi málo společností, bez ohledu na typ, se může rovnat tak výraznému dividendovému výnosu. AFC Gamma udržuje dividendu na současné úrovni výplaty již čtyři čtvrtletí.
Společnost AFC Gamma dokázala udržet vysoký dividendový výnos a vyplatit 98 % svého rozdělitelného zisku, přestože v prvním čtvrtletí letošního roku nesplnila očekávání v oblasti tržeb a zisku. Celkové tržby vykázaly horní hranici 16,83 milionu dolarů, což je o 1,48 milionu dolarů méně, než předpovídala ulice, zatímco hodnota normalizovaného zisku mimo GAAP ve výši 49 centů na akcii tuto předpověď nesplnila o 7 centů.
Navzdory chybějícím výsledkům dva insideři neváhali nakoupit velké balíky akcií AFCG. V uplynulém týdnu prezident společnosti Robyn Tannenbaum provedl dva nákupy, jeden v hodnotě 125 000 akcií a druhý v hodnotě 116 372 akcií. Celkem Tannenbaum nakoupil 241 372 akcií AFCG za téměř 2,47 milionu dolarů. V samostatném souboru insiderských transakcí provedl tento měsíc generální ředitel společnosti AFC Gamma Leo Tannenbaum čtyři nákupy v celkovém objemu 243 372 akcií. Celková cena těchto nákupů činila 2,488 milionu dolarů.
Akcie AFC Gamma zaujaly také analytika TD Cowen Michaela Eliase, který píše: „Ačkoli nás povzbuzují komentáře mgmt. ohledně zlepšujících se cen v oblasti konopí a nadále věříme, že ne-konopná CRE nabízí atraktivní úvěrové příležitosti vzhledem k ústupu tradičních věřitelů v této oblasti, uznáváme také, že dividenda je pro investory klíčovým bodem zájmu. Aby si AFC Gamma udržela současnou úroveň dividendy, bude muset zvýšit počet svých závazků, a přestože věříme, že na trhu existuje dostatek úvěrových příležitostí, aby tak společnost mohla učinit, jsme skeptičtí k tomu, že společnost zvýší dividendu v NT a spíše se rozhodne udržet dividendu na stejné úrovni, dokud její dividenda nebude <85 % rozdělitelného zisku.“
S ohledem na všechny tyto skutečnosti zůstává Elias na straně býků. Spolu s výzvou Outperform (tj. Koupit) dává analytik akciím AFCG cílovou cenu 16 USD, což znamená 48% nárůst oproti současným úrovním.
Celkově tato společnost REIT spojená s konopím získává od konsenzu analytiků mírné hodnocení Buy, a to na základě 5 hodnocení analytiků, která zahrnují 3 hodnocení Buys a 2 hodnocení Holds. Obchodní cena akcie 10,79 USD a průměrná cílová cena 18 USD dohromady naznačují impozantní 67% potenciální zisk pro příští rok.
