Na Wall Street se v letošním roce zvýšil zájem zejména o polovodičové společnosti Advanced Micro Devices (AMD) a Nvidia (NVDA), jejichž akcie od 1. ledna vzrostly o více než 90 %. Růst byl podpořen především rozmachem umělé inteligence (AI) a očekáváním, že výrobci čipů mohou z rozvoje tohoto odvětví vytěžit nejvíce.
Podle údajů společnosti Grand View Research se předpokládá, že trh s umělou inteligencí poroste do roku 2030 složenou roční mírou růstu 37 % poté, co loni dosáhl 137 miliard dolarů. V důsledku toho mají společnosti AMD a Nvidia navzdory nedávnému růstu stále dostatek prostoru pro dlouhodobý růst. Není tedy špatný čas zvážit investici do některé z těchto technologických společností, než bude pozdě.
Ještě předtím se však podívejme, zda je v současnosti lepší koupit AMD nebo Nvidii.
Zdroj: Shutterstock
Advanced Micro Devices: Stále rozmanitější podnikání
Společnost AMD je atraktivní investiční možností díky rozmanitosti svého podnikání. Výrobce čipů si díky partnerství s několika významnými technologickými společnostmi vydobyl pevné pozice na mnoha trzích. Čipy AMD například exkluzivně pohánějí současnou generaci herních konzolí Sony a Microsoft, cloudové platformy, jako je Azure a Google Cloud společnosti Alphabet, a nespočet dalších zařízení, jako jsou notebooky a kapesní herní stroje.
Společnost AMD mezitím expanduje do dalších oblastí technologií. V loňském roce technologický gigant koupil společnost Xilinx, která vyvíjí procesory pro specializované použití, jako je vesmír, průmysl, umělá inteligence a letectví a obrana. Tato koupě dále diverzifikovala příjmy společnosti AMD a posílila její segment vestavěných zařízení, jehož tržby v roce 2022 meziročně vzrostly o více než 1 700 %.
Společnost AMD má navíc slibné vyhlídky do budoucna v oblasti umělé inteligence. Zdá se, že společnost měla na trhu slabší start než Nvidia. Generální ředitelka společnosti AMD Lisa Su má však velkou motivaci vše změnit. Nejvyšší představitelka v květnu prohlásila: „Když se podíváte do vzdálenosti pěti let, uvidíte AI v každém jednotlivém produktu společnosti AMD a bude to největší hnací síla růstu.“
Zdroj: Getty Images
Potenciál společnosti v oblasti umělé inteligence vzrostl po spolupráci se společností Microsoft, která podporuje expanzi čipů AMD s umělou inteligencí prostřednictvím finančních a inženýrských zdrojů ve snaze vytvořit alternativu k nabídce společnosti Nvidia.
Nvidia: Prvenství v oblasti umělé inteligence
Když loni v listopadu odstartoval boom v oblasti umělé inteligence spuštěním aplikace ChatGPT společnosti OpenAI, investoři se obrátili na společnost Nvidia jako na jasný způsob, jak podpořit rozvíjející se trh. Společnost je předním dodavatelem čipů pro ChatGPT a Amazon Web Services, největší cloudovou platformu na světě. Vzhledem k tomu, že trh s cloudovými službami pravděpodobně získá podporu díky rostoucí poptávce po službách umělé inteligence, „býci“ z Nvidie poslali akcie společnosti k dnešnímu dni nahoru o 165 %.
Společnost Nvidia tak má před sebou spoustu práce, aby si udržela své postavení na vrcholu a dostála svému vysokému ocenění.
Společnost Nvidia se od svého založení v roce 1993 proslavila výrobou špičkových grafických procesorů (GPU) a jako jedna z prvních zpřístupnila tyto čipy spotřebitelskému trhu. Díky těmto čipům si miliony spotřebitelů postavily vlastní počítače s grafickými procesory Nvidia.
Zdroj: Getty Images
Od té doby však společnost využila své dominantní postavení v této oblasti k expanzi na trhy, které nejsou tak závislé na spotřebitelích, jako je umělá inteligence a cloud computing. Její úsilí se vyplatilo a segment datových center nyní tvoří největší část příjmů a v roce 2022 meziročně vzrostl o 41 %.
Zpráva společnosti TrendForce v březnu odhalila, že jen ChatGPT bude v roce 2020 využívat 20 000 grafických procesorů (GPU), přičemž se očekává, že s rostoucí uživatelskou základnou se jejich počet zvýší na 30 000. Pokud si Nvidia udrží náskok před AMD a stane se dlouhodobě oblíbenou společností pro umělou inteligenci, která hledá výkonné čipy, mohly by její akcie v příštích letech ještě více vzrůst.
Je lepší koupit AMD nebo Nvidii?
Budoucnost umělé inteligence je zatím hodně ve hvězdách, takže nelze říci, zda z ní bude více těžit AMD nebo Nvidia. Obě společnosti budou pravděpodobně s rozšiřováním odvětví přebírat podíl na trhu, takže investice do jedné z nich je atraktivním krokem.
Zdroj: Unsplash
Pokud se však podíváme na podnikání těchto společností jako na celek, je lepší koupit společnost AMD. Různé oblasti jejího podnikání jsou rozmanitější než u společnosti Nvidia, což z ní činí spolehlivější investici. Například pokud jde o nabídku spotřebitelských čipů, AMD vyniká v oblasti grafických procesorů a centrálních procesorových jednotek, zatímco Nvidia se téměř výhradně zaměřuje na grafické procesory. Dokonce i podnikání společnosti AMD v oblasti herních konzolí je pestřejší, neboť spolupracuje se společnostmi Sony, Microsoft a Valve. Zatímco hlavním zdrojem příjmů společnosti Nvidia z herních konzolí je konzole Switch od společnosti Nintendo.
Kromě toho je společnost AMD v lepší finanční situaci na základě poměru ceny a volného peněžního toku (P/CF), který činí 80 ve srovnání se 190 u společnosti Nvidia. Obě hodnoty jsou vyšší než to, co je považováno za výhodnou koupi. Nižší P/CF společnosti AMD však naznačuje, že je v lepší situaci a že je nyní vhodnější ji koupit.
