Stratosférický vzestup společnosti Nvidia Corp. přilákal v posledních týdnech nejméně 100 dalších ESG fondů, čímž se společnost stala jednou z nejoblíbenějších akcií mezi správci aktiv, kteří do svých investičních strategií zahrnují environmentální, sociální a správní metriky.
Podle údajů agentury Bloomberg sestavených na základě nejnovějších hlášení je nyní v přímém držení společnosti Nvidia více než 1 400 fondů ESG. Dalších 500 je nepřímo exponovaných, vyplývá z údajů. Akcie společnosti Nvidia tento týden dosáhly rekordní hodnoty, čímž se dosavadní zisky v roce 2023 zvýšily na přibližně 200 %.
Podle údajů agentury Bloomberg je nyní společnost mezi investory ESG oblíbenější než tradiční zelené elektrárny, jako jsou Vestas Wind Systems A/S a Tesla Inc.. Analyzované fondy jsou registrovány jako fondy, které buď „podporují“ ESG, nebo je to jejich „cíl“, nebo se prostě jako ESG propagují.
Společnost Nvidia se stala „miláčkem ESG“, řekl Felix Boudreault, řídící partner společnosti Sustainable Market Strategies se sídlem v Montrealu. A není to „směšné“, protože společnost je „příkladná“, pokud jde o tradiční řízení rizik ESG, řekl.
Daniel Klier, výkonný ředitel společnosti ESG Book, která se zabývá údaji o udržitelnosti a technologiemi, označuje společnost Nvidia za „jednu z nejvýkonnějších společností s velkou tržní kapitalizací“, a to díky vysoké úrovni zveřejňovaných informací o ESG a podnikání, které je v souladu s kritickou hranicí globálního oteplování 1,5 °C.
Peter Krull, partner a ředitel udržitelného investování ve společnosti Earth Equity Advisors, která je součástí Prime Capital Investment Advisors, říká, že Nvidia je „rozhodně“ dobrou udržitelnou investicí. „Dělá kroky, které velké společnosti musí dělat, aby svými produkty ulehčily planetě“ a přispěly k inovacím, řekl.
Zdroj: Getty Images
Rostoucí expozice ESG vůči technologiím – a zejména umělé inteligenci – má potenciál změnit pohled na investiční strategii, která v loňském roce trpěla řadou nepříznivých faktorů. Uprostřed energetické krize a rostoucích úrokových sazeb se ESG stalo v USA terčem politických útoků, kdy jej republikáni označili za protiamerickou formu podnikání a investování, která upřednostňuje „probuzeneckou“ agendu před finančními výnosy.
V letošním roce však fondy ESG sázejí na technologie, což je příčinou lepší výkonnosti. Všechny dosud nejúspěšnější fondy ESG v roce 2023 jsou technologické a investují do umělé inteligence a všechny dosáhly výnosu více než 40 %. V Evropě dosáhly akciové fondy ESG letos v průměru zhruba 12% výnosu ve srovnání se zhruba 8% ziskem indexu Stoxx Europe 600.
Mezi ESG-registrované fondy s největšími výnosy v roce 2023 patří fond spravovaný společností T. Rowe Price Group Inc. (Ticker: TRGBTEA LX), který vzrostl o 46 %. Podle údajů agentury Bloomberg je společnost Nvidia jeho čtvrtým největším držitelem. Fond, jehož tři hlavní akcie jsou Apple Inc, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. a Microsoft Corp, od konce prosince překonal 97 % srovnatelných fondů.
Podle údajů agentury Bloomberg vzrostl o 46 % také fond ESG, který spravuje jednotka pro správu aktiv společnosti JPMorgan Chase & Co (Ticker: JPMUSTC LX). Jeho největšími držiteli jsou mateřská společnost Facebooku Meta Platforms Inc. a Nvidia.
Akciový index Nasdaq 100, jehož tři největší akcie podle váhy tvoří Microsoft, Apple a Nvidia, letos vzrostl o téměř 40 %.
Zatímco investoři do umělé inteligence investují, Evropa a USA řeší, jak ji co nejlépe regulovat, protože někteří vědci, kteří za touto technologií stojí, varují, že bez odpovídajících zábran může představovat vážnou hrozbu pro společnost.
Zdroj: Unsplash
Boudreault však tvrdí, že pokud se „revoluce v umělé inteligenci“ provede správně – a se správnými regulačními hranicemi – může mít „obrovský pozitivní dopad na řešení nejnaléhavějších světových problémů, ať už sociálních nebo environmentálních“.
Mánie kolem akcií spojených s umělou inteligencí se mezitím začíná zdát přehnaná. Cathie Woodová, zakladatelka a generální ředitelka společnosti Ark Investment Management LLC, na začátku tohoto roku uvedla, že se rozhodla opustit společnost Nvidia, protože čelí rostoucí konkurenci. Woodová se místo toho poohlíží „po jiné skupině akcií“, uvedla.
James Penny, investiční ředitel společnosti TAM Asset Management a zkušený investor, který v loňském roce správně předpověděl, že ESG bude čelit překážkám, tento měsíc uvedl, že současná nálada kolem umělé inteligence připomíná počátky technologické bubliny, která praskla v roce 2000 a vymazala z Nasdaqu více než 70 %.
„Myslím si, že trh se dostal trochu nad své možnosti,“ řekl v komentáři, který byl poprvé zveřejněn 12. června. „Vsadil bych mnohem větší sázky na to, že to odtud půjde dolů.“
Pokud se tyto předpovědi potvrdí, mohou se do této situace dostat i společnosti s robustními modely příjmů a výnosů. Bublina dot-com vymazala z tržní hodnoty Microsoftu přibližně 60 %. Od té doby však přidala zhruba 1 500 %.
Honba za tržním šílenstvím „není nikdy dobrá strategie,“ řekl Boudreault. Pokud však otázka zní, zda má smysl držet společnost Nvidia z hlediska ESG, pak odpověď zní „stále více ano“, řekl.
