Vlna veder v Texasu způsobila, že se teploty vyšplhaly do nebeských výšin. V celém státě bylo dosaženo trojciferných hodnot, které podle indexu horka – který udává kombinaci teploty a vlhkosti vzduchu – dosahují v Corpus Christi 125 F a v Rio Grande 118 F.
V důsledku potřeby klimatizace mezitím vzrostla poptávka po elektřině – a tím i její cena. Ceny elektřiny se zdvojnásobily a začátkem tohoto týdne se dostaly až na 5 000 dolarů za megawatthodinu. Situaci zhoršuje zejména v blízkosti pobřeží Mexického zálivu neobvykle vysoká vlhkost vzduchu. Podle předpovědí meteorologů budou teploty stoupat a vydrží až do 4. července, což znamená, že není vyhlídka na brzkou úlevu.
Nebezpečné situace, jakou tato vlna veder bezesporu je, však mohou přinášet i příležitosti – a investoři mohou na texaské krizi vydělat. Vysoké ceny veřejných služeb jsou jedním ze zřejmých přínosů, protože energetické společnosti v texaské síti pravděpodobně pocítí nečekaný zisk peněz, ale společnosti zabývající se obnovitelnými zdroji energie mohou také dlouhodobě získat, protože stát Texas čelí potřebě rozšířit svou kapacitu výroby energie.
Zdroj: Getty Images
Podívejme se tedy na některé energetické společnosti, které mohou vykázat zisky ze svého podnikání v Texasu. Zde jsou podrobnosti čerpané z datových souborů TipRanks spolu s komentáři analytiků z ulice.
Vistra Energy (VST)
Začneme společností Vistra Energy, energetickou společností se sídlem v texaském Irvingu, která je jednou z největších společností vyrábějících elektřinu v USA. Vistra zaměstnává více než 5 000 lidí a může se pochlubit celkovou výrobní kapacitou přes 37 000 megawattů – z toho přibližně 3 400 megawattů pochází z obnovitelných zdrojů s nulovými emisemi uhlíku. Kromě toho společnost Vistra vlastní systém skladování energie v Moss Landingu v Kalifornii, který má výkon 750 MW/3 000 MWbaterie, což z něj činí největší takové zařízení na světě.
Prokázaná výrobní kapacita společnosti Vistra jí umožňuje prodávat elektřinu ve 20 státech a ve stejnosměrném proudu. Společnost obsluhuje více než 4,3 milionu domácností, komerčních a průmyslových zákazníků. Výrobní portfolio společnosti Vistra zahrnuje kombinaci výroby zemního plynu, jaderné a solární energie a je také významným odběratelem větrné energie.
Zdroj: Getty Images
Společnost Vistra působí po celých Spojených státech, ale její texaské aktivity tvoří největší složku jejího upraveného zisku EBITDA, který v 1Q23 činil 383 milionů USD z 541 milionů USD konsolidovaných v 1Q23, ačkoli tato hodnota nedosáhla cílové hodnoty 575 milionů USD, kterou si pro toto čtvrtletí stanovila ulice. Na druhou stranu společnost dosáhla celkových tržeb ve výši 4,43 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 41,5 % a překonání prognózy o zhruba 2,5 miliardy USD.
Vistra rovněž vyplácí dividendu a za 2Q23 vyhlásila poslední výplatu ve výši 0,204 USD na kmenovou akcii. To představuje 3,3% nárůst oproti předchozí výplatě a poskytuje výnos ~3,20 %.
Ačkoli upravený výsledek EBITDA zaostal za očekáváním, analytik BMO James Thalacker se domnívá, že cena této akcie je atraktivní a společnost vidí jako konkurenceschopného hráče V odvětví. Thalacker píše: „Výsledky společnosti Vistra za 1Q23 vnímáme pozitivně a nadále jsme kupci této značky při násobku EV/EBITDA nižším než 5x a FCFY přes 30 %. Ačkoli výsledky za 1Q23 byly lehce pod konsensem, management měl pozitivní výhled do budoucna, který poukazoval na růst samostatných příležitostí společnosti pro běžné provozní operace v letech 2024/2025 ve středním pásmu 3 500-3 700 mil. dolarů. Tento nárůst je způsoben oportunistickým zajištěním od května 2022 a pokračujícími robustními forwardovými křivkami výkonu, které umožňují sledovat EBITDA blíže k rozmezí ~3 700-3 800 mil. dolarů.“
Analytik dále uděluje těmto akciím rating Outperform (koupit) a jeho cílová cena 36 USD naznačuje jeho důvěru v jednoroční potenciál růstu o 43 %.
Ačkoli má společnost Vistra pouze 4 nedávné recenze analytiků, všechny jsou pozitivní – dávají akciím jednomyslné konsenzuální hodnocení Strong Buy. Akcie se prodávají za 25,1o USD a jejich průměrná roční cílová cena je 33,75 USD, což znamená zisk 34 % v příštích 12 měsících.
NextEra Energy (NEE)
Druhou akcií na našem seznamu je NextEra Energy, významný hráč na americkém trhu výroby čisté a obnovitelné energie. NextEra sídlí na Floridě a její hlavní dceřinou společností je Florida Power & Light (FPL), jejímž prostřednictvím má více než 5,8 milionu aktivních zákazníků. Celkově společnost dodává elektřinu více než 12 milionům lidí ve svém domovském státě.
Společnost NextEra působí také v Texasu, kde udržuje rozsáhlou síť zařízení na výrobu energie z větrných a solárních elektráren a zemního plynu, jakož i přenosové vedení a rozvodny ve středu státu, které spojují několik větrných elektráren s oblastí Dallas-Fort Worth. Společnost rovněž rozšiřuje svou přítomnost v Texasu; v loňském roce uzavřela smlouvu s divizí britské petrochemické společnosti Ineos na výstavbu solárního zařízení o výkonu 310 MW ve státě. Nové zařízení, jehož provoz má být zahájen v roce 2025, bude svůj plný výkon věnovat výrobním, frakcionačním a skladovacím operacím společnosti Ineos O&P USA.
Zdroj: Getty Images
Při přiblížení širšího pohledu na společnost zjistíme, že NextEra vykázala v 1Q23 tržby ve výši 6,72 mld. dolarů, což je o 1,42 mld. dolarů více než odhady. Zisk společnosti mimo GAAP ve výši 84 centů na akcii byl o 8 centů lepší, než se očekávalo.
Tento úspěch v zelené ekonomice je základem hodnocení akcií NextEra analytičkou HSBC Meike Beckerovou. Píše: „Domníváme se, že NextEra je vynikajícím investorem pro alokaci kapitálu na rychle rostoucím, nízkorizikovém a vysoce ziskovém americkém trhu se sítěmi a obnovitelnými zdroji. Podle našich odhadů bude společnost Florida Power & Light (FPL) – plně regulovaná utilita – v letech 2025-2030e dosahovat 7-12% CAGR na zisk na akcii díky investicím do obnovitelných zdrojů a elektrických sítí a vynikajícím výnosům za skvělé služby při nízkých nákladech. Předpokládáme, že společnost NextEra Energy Resources dosáhne v letech 2025-30e jako vedoucí developer v oblasti obnovitelných zdrojů energie na vysoce atraktivním americkém trhu CAGR EPS ve výši 4-10 %. Zákon o snížení inflace výhled dále zlepšil.“
Při pohledu do budoucna dává Beckerová společnosti NEE rating Buy a její cílová cena 90 USD znamená v horizontu jednoho roku zhodnocení o 21 %.
Pro společnost NextEra je k dispozici 11 nedávných hodnocení analytiků, z toho 8 na Buy a 3 na Hold, což dává akciím konsenzuální hodnocení Moderate Buy. Akcie, které se obchodují za 74,17 USD, mají průměrnou cílovou cenu 89,50 USD, což naznačuje 12měsíční růst o 21 %.
